อุปสงค์ลดลง 9%
คาดว่าความต้องการทองคำจะลดลง 9% ในปี 2566 เนื่องจากธนาคารกลางลดการซื้อโลหะมีค่าอย่างเป็นทางการหลังจากปีที่ทำลายสถิติ และราคาจะเผชิญกับแรงกดดันให้ลดลงในช่วงครึ่งหลังของปี 2566 ตามข้อมูลของ Metal Focus
Metals Focus ระบุในรายงาน Gold Focus 2023 ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธว่า "ความต้องการที่คาดว่าจะลดลง 9% นั้นเกือบทั้งหมดเป็นผลมาจากการลดลงของยอดซื้อสุทธิของภาคส่วนอย่างเป็นทางการจากระดับสูงสุดตลอดกาลของปีที่แล้ว ส่วนภาคส่วนที่มีความต้องการอื่นๆ ส่วนใหญ่จะเติบโตในระดับปานกลาง"
แม้ว่าความต้องการจะลดลง แต่คาดการณ์ว่าอุปทานทองคำทั้งหมดจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 2 ในปีนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากผลผลิตการขุดและรีไซเคิลที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ตลาดทองคำกลับมามีส่วนเกินในตลาดมากกว่า 500 ตันในปีนี้
คาดการณ์ว่าความต้องการทองคำจะลดลงในปี 2566 หลังจากแตะระดับสูงสุดในปี 2565 ภาพประกอบ
การศึกษาระบุว่า แนวโน้มราคาทองคำในช่วงที่เหลือของปี 2023 ยังคงไม่แน่นอน แม้ว่าราคาเฉลี่ยต่อปีจะคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 5% สู่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 1,890 ดอลลาร์ แต่ราคาจะตกอยู่ภายใต้แรงกดดันในช่วงครึ่งหลังของปี การศึกษาระบุ บริษัทที่ปรึกษา
Philip Newman กรรมการผู้จัดการของ Metals Focus กล่าวว่า "ที่ระดับ 1,730 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดที่เราคาดการณ์ไว้สำหรับปี 2566 ถือเป็นการลดลงเพียงเล็กน้อย 12% จากระดับปัจจุบันเมื่อสิ้นเดือนพฤษภาคม และที่ระดับ 1,890 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดที่เราคาดการณ์ไว้สำหรับค่าเฉลี่ยรายปี ถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง"
ราคาทองคำพุ่งขึ้นประมาณ 7% ในรอบปีหลังจากการพุ่งสูงอย่างแข็งแกร่งจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐกำลังใกล้ถึงจุดสิ้นสุดของรอบการคุมเข้ม และอาจต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ อย่างไรก็ตาม การ "ปรับตัวขึ้น" ของทองคำหยุดชะงักในเดือนพฤษภาคม เนื่องจากความคาดหวังของตลาดเปลี่ยนไปเป็นแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ย "ที่สูงขึ้นในระยะยาว"
“เมื่อนักลงทุนปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย จะทำให้ราคาทองคำผันผวนในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 Metals Focus เตือนว่าการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี 2023 ในปัจจุบันนั้นสูงเกินไป เนื่องจากตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงเพิ่มขึ้น” รายงานระบุ “เรายังคงเห็นว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯ กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการลงจอดอย่างนุ่มนวล ซึ่งจะทำให้เฟดมีความสามารถในการคงอัตราดอกเบี้ยให้สูงได้นานขึ้น”
ประเทศจีนกำลังซื้อทองคำอย่างขยันขันแข็ง
ตลาดทองคำยังคงดิ้นรนในแดนเป็นกลาง โดยราคายืนแนวรับเหนือ 1,950 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ แต่ไม่สามารถทดสอบแนวต้าน 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้อีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ยังคงมีผู้ซื้อทองคำรายหนึ่งที่มั่นคงในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน
เมื่อเดือนที่แล้ว จีนซื้อทองคำไปประมาณ 16 ตัน ตามข้อมูลสำรองอัปเดตของธนาคารประชาชนจีน นี่ถือเป็นเดือนที่ 7 ติดต่อกันที่ธนาคารกลางของจีนซื้อทองคำ
จีนได้ซื้อทองคำไปแล้ว 144 ตันนับตั้งแต่เริ่มซื้อรอบล่าสุดเมื่อเดือนพฤศจิกายน สำรองทองคำทั้งหมดของธนาคารกลางในขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 2,092 ตัน
นักวิเคราะห์สังเกตว่าความต้องการของธนาคารกลางได้เปลี่ยนแปลงตลาดทองคำมาตั้งแต่ปีที่แล้ว เมื่อสภาทองคำโลก (WGC) รายงานความต้องการอย่างเป็นทางการของอุตสาหกรรมในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,078 ตัน
นักวิเคราะห์กล่าวว่า การซื้อของธนาคารกลางให้การสนับสนุนที่สำคัญและทำให้ราคายังอยู่ในระดับสูง
ในการสัมภาษณ์ครั้งล่าสุดกับ Kitco News ทาวี คอสตา ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Crescat Capital กล่าวว่าเขาไม่คาดว่าความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของทองคำในเงินสำรองของธนาคารกลางจะเปลี่ยนแปลงไปในเร็วๆ นี้
“ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นส่งผลให้การถือครองสินทรัพย์ที่เป็นกลางซึ่งไม่มีความเสี่ยงจากคู่สัญญามีความสำคัญมากขึ้น ขณะเดียวกันก็มีประวัติที่เชื่อถือได้มายาวนานหลายศตวรรษในฐานะที่เป็นสถานที่ปลอดภัย” เขากล่าวในรายงานล่าสุด ทองคำเป็นสินทรัพย์เพียงชนิดเดียวเท่านั้นที่ผ่านคุณสมบัติ
Costa เสริมด้วยว่าในช่วงทศวรรษ 1970 สัดส่วนของทองคำในสินทรัพย์สำรองกลางอยู่ที่ประมาณ 40% โดยเฉลี่ย ในปัจจุบันค่าเฉลี่ยอยู่ที่เพียง 15% ขึ้นไป เขาสังเกตว่าหากสำรองทองคำกลับมาสู่ระดับครั้งสุดท้ายเมื่อกว่า 50 ปีก่อน จะมีเงิน 3.2 ล้านล้านดอลลาร์ไหลเข้าสู่ตลาดโลหะมีค่า
แม้ว่าความต้องการทองคำจะลดลง 9% ในปี 2023 แต่จีนก็ยังคงซื้อทองคำในปริมาณมาก ภาพประกอบ
“เป็นไปไม่ได้เลยที่จะพูดเกินจริงว่าความต้องการของธนาคารกลางได้เปลี่ยนแปลงตลาดทองคำมากเพียงใด” เขากล่าวในการสัมภาษณ์
นักวิเคราะห์คาดว่าธนาคารกลางจะยังคงซื้อทองคำต่อไป แม้ว่าในอัตราที่ช้าลงกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของปีที่แล้วก็ตาม
เมื่อเดือนที่แล้ว WGC ได้เผยแพร่ผลสำรวจทุนสำรองทองคำของธนาคารกลางประจำปี 2023 ซึ่งเผยให้เห็นว่าผู้ตอบแบบสอบถาม 24% ต้องการซื้อทองคำในอีก 12 เดือนข้างหน้า
ความกังวลของตลาดการเงิน แผนการซื้อทองคำที่ผลิตในประเทศ และการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอเป็นแรงผลักดันให้มีการซื้อเพิ่มเติม
ผลสำรวจระบุว่า “สถานะทางประวัติศาสตร์ของทองคำยังคงเป็นเหตุผลหลักที่ธนาคารกลางถือครองทองคำ โดยผู้ตอบแบบสอบถามร้อยละ 77 ระบุว่ามีความเกี่ยวข้องในระดับหนึ่งหรือค่อนข้างมาก รองลงมาคือประสิทธิภาพของทองคำในช่วงวิกฤต” (ร้อยละ 74) “การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ/การเก็บรักษามูลค่าในระยะยาว” (ร้อยละ 74) “การกระจายพอร์ตโฟลิโอที่มีประสิทธิภาพ” (ร้อยละ 70) และ “ไม่มีความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้” (ร้อยละ 68)
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)