На рынке IPO не хватает «блокбастеров»

В то время как мировые рынки капитала сталкиваются с трудностями, Юго-Восточная Азия продолжает демонстрировать хорошие результаты. Однако общий объем мобилизованного капитала был зафиксирован на самом низком уровне за последние 9 лет.

В то время как мировые рынки капитала сталкиваются с трудностями, Юго-Восточная Азия продолжает демонстрировать хорошие результаты. Однако общий объем мобилизованного капитала был зафиксирован на самом низком уровне за последние 9 лет.

Проблемы

Согласно данным, недавно опубликованным компанией Deloitte, за последние 10 месяцев на рынке первичного публичного размещения акций (IPO) в Юго-Восточной Азии состоялось 122 IPO, в результате чего было привлечено около 3 миллиардов долларов США. Несмотря на стабильные показатели IPO, общий объем привлеченного капитала остается на самом низком уровне за последние девять лет.

По мнению экспертов Deloitte, спад во многом обусловлен отсутствием списка «громких» имен. В 2024 году состоится только одно IPO, в ходе которого будет привлечено более 500 миллионов долларов, по сравнению с четырьмя IPO в 2023 году.

Малайзия, Таиланд и Индонезия привлекли в общей сложности 2,7 млрд долларов США, что составило более 90% от общего объема привлеченного капитала в Юго-Восточной Азии. Среди них Малайзия лидирует как по количеству IPO, так и по общему объему привлеченного капитала в ходе IPO и капитализации рынка IPO.

Примечательно, что за последние 10 месяцев на вьетнамском рынке было проведено только одно IPO, в ходе которого было привлечено около 37 миллионов долларов США. Это акционерное общество DNSE Securities. Компания разработала Entrade X — платформу, призванную обеспечить быструю торговлю с упрощенным интерфейсом для торговли акциями.

Это также первое IPO Вьетнама в секторе финансовых технологий, и его стоимость примерно в пять раз превышает среднюю стоимость IPO в период с 2021 по 2023 год.

Г-жа Тай Хви Лин, отвечающая за услуги IPO на рынке Юго-Восточной Азии в компании Deloitte, заявила, что в 2024 году рынок IPO Юго-Восточной Азии столкнется со значительными проблемами. Это колебания денежно-кредитной политики, различия в регулировании рынков и геополитическая напряженность, которые влияют на торговлю и инвестиции. В частности, высокие процентные ставки на развивающихся рынках продолжают ограничивать корпоративные заимствования, снижая активность IPO, поскольку компании решают отложить публичные листинги.

Ожидания доминирования в отрасли

Анализируя перспективы рынка IPO в регионе, аналитики Deloitte ожидают, что ожидаемое снижение процентных ставок в сочетании со снижением инфляции может создать более благоприятную среду для IPO в ближайшие годы. Сильная потребительская база Юго-Восточной Азии, растущий средний класс и стратегическое значение таких секторов, как недвижимость, здравоохранение и возобновляемые источники энергии, остаются привлекательными для инвесторов.

«Поскольку прямые иностранные инвестиции продолжают поступать в регион, ожидается, что 2025 год станет годом новой активности в сфере IPO по всей Юго-Восточной Азии», — сказал Тай Хви Линг.

Поскольку прямые иностранные инвестиции продолжают поступать в регион, прогнозируется, что 2025 год станет годом новой активности на рынке IPO по всей Юго-Восточной Азии.

Основанием для приведенного выше заявления руководства Deloitte может служить количество сделок и стоимость сделок IPO в регионе за первые 10 месяцев текущего года. Соответственно, в Юго-Восточной Азии двумя доминирующими секторами являются потребительская промышленность и энергоресурсы, на долю которых приходится 52% от общего числа IPO и 64% от общего объема привлеченного капитала в ходе IPO.

Можно сказать, что потребительская индустрия в Юго-Восточной Азии существенно трансформируется из-за изменений в поведении потребителей, что приводит к усилению конкуренции между местными, региональными и глобальными компаниями.

Этот сдвиг обусловлен ростом ВВП региона, что приводит к расширению и увеличению богатства среднего класса с большей покупательной способностью. По мере роста доходов потребители получают возможность делать более осознанный выбор, стремясь приобретать высококачественные продукты и получать новые впечатления.

Между тем сектор энергетики и ресурсов, особенно возобновляемых источников энергии, продолжает оставаться в центре внимания Юго-Восточной Азии, поскольку регион сталкивается с проблемами обеспечения энергетической безопасности, справедливости и экологической устойчивости.

По словам г-на Буй Ван Триня, заместителя генерального директора Deloitte Vietnam, вьетнамский фондовый рынок демонстрирует признаки восстановления, чему способствуют благоприятные макроэкономические условия и низкие процентные ставки. Кроме того, правительство приняло новые правила по улучшению рейтинга фондового рынка для укрепления доверия инвесторов в 2025 году.

Между тем, по словам г-жи Тай Хви Лин, компании, планирующие разместить свои акции за рубежом, должны обращать внимание на рынки, которые представляют собой основные сегменты роста для их бизнеса. Здесь также инвесторы могут лучше понять и оценить свою бизнес-модель, а также там, где котируются акции многих похожих компаний.

В частности, если на рынке много качественных вариантов, это несколько ограничит приток денег в менее известные предприятия. Это требует от компаний, проводящих IPO, наличия комплексной стратегии, позволяющей выделиться на фоне конкурентов и привлечь крупных инвесторов.

Источник: https://baodautu.vn/thi-truong-ipo-vang-bong-bom-tan-d230996.html