Некоторые акции, за которыми стоит следить сегодня

Рекомендация купить акции HPG

По данным компании DSC Securities, к концу третьего квартала 2024 года, несмотря на сохранение динамики роста по сравнению с низкой базой прошлого года, результаты деятельности акционерной акционерной компании Hoa Phat Group (HPG) продемонстрировали признаки замедления по сравнению с предыдущим кварталом. В частности, выручка в третьем квартале достигла 33 956 млрд долларов (+19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, -14,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого квартала); Прибыль после уплаты налогов (ПН) в третьем квартале достигла 3 022 млрд донгов (+51% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, -9% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего квартала).

Результаты деятельности за третий квартал замедлились, как и ожидалось в DSC, под давлением падения цен на строительную сталь и горячекатаный рулон, а также низкого сезонного потребления стали. По прогнозам DSC, в 2025 году выручка и прибыль после уплаты налогов достигнут примерно 175 000 млрд донгов и 40 000 млрд донгов соответственно при условии, что спрос со стороны государственных инвестиций и гражданской недвижимости продолжит восстанавливаться, что будет способствовать выпуску продукции по проекту Dung Quat 2; цена на горячекатаный прокат вырастет на 8–10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

DSC сохраняет оценку акций HPG на 2025 год на уровне 32 000 донгов. Безопасная зона покупки составляет около 25 000–26 000 донгов, что эквивалентно оценке P/B в 1,4 раза.

Рекомендация купить акции QNS

По данным DSC, результаты деятельности компании Quang Ngai Sugar Joint Stock Company (QNS) за третий квартал оказались относительно положительными, выручка выросла в обоих основных сегментах бизнеса — сахарном тростнике и молоке.

DSC полагает, что рентабельность QNS в 2025 году увеличится на 100–150 базисных пунктов по сравнению с этим годом благодаря ожиданиям: внутренние цены на сахар немного вырастут, а обменный курс снизится, что поможет снизить затраты на импорт сои. Ожидается, что чистая выручка в 2025 году достигнет 11 150 млрд донгов (+4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), прибыль после налогообложения достигнет 2 309 млрд донгов (+5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Целевая цена акций QNS в 2025 году составляет 58 400 донгов за акцию, что эквивалентно прогнозируемому коэффициенту P/E 9,3x.

DSC рекомендует инвесторам размещать акции по безопасному ценовому диапазону 49 000–49 500 донгов за акцию.

Рекомендация «Покупать» для акций DXG

По данным KB Vietnam Securities Company (KBSV), выручка Dat Xanh (DXG) в третьем квартале 2024 года достигла 1 013 млрд донгов (снижение на 17%), в то время как прибыль материнской компании после уплаты налогов составила 31 млрд донгов (снижение на 55%). За первые 9 месяцев 2024 года выручка достигла 3 204 млрд донгов (рост на 39%), а прибыль после уплаты налогов достигла 95 млрд донгов (снижение на 27%).

KBSV ожидает, что деловая активность DXG в ближайшее время улучшится, в частности: брокерская деятельность сохраняет динамику восстановления, обеспечивая 1 228 млрд донгов (+104% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) и 1 372 млрд донгов (+12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) выручки в 2024–2025 годах, а открытие проекта DXH Riverside со второй половины 2025 года обеспечит около 24 трлн донгов продажам DXG в 2025–2028 годах.

По оценкам KBSV, выручка DXG в 2024 и 2025 годах достигнет 4 744 млрд донгов (+27% в годовом исчислении) и 4 573 млрд донгов (-4% в годовом исчислении); Прибыль материнской компании после уплаты налогов достигла 162 млрд донгов (-6% в годовом исчислении) и 330 млрд донгов (+103% в годовом исчислении) соответственно. Результаты были получены в результате передачи проектов Opal Skyline и Gem Sky World, а также восстановления брокерской деятельности после низкой базы 2023 года.

В настоящее время акции DXG торгуются по коэффициенту P/B 2025fw, равному 1,1x, что ниже среднего значения P/B за 5 лет, равного 1,3x. На основании результатов оценки мы рекомендуем покупать по целевой цене 20 600 донгов за акцию, что на 20% выше цены закрытия 26 ноября 2024 года. Однако в KBSV отметили риск того, что если рынок будет восстанавливаться медленнее, чем ожидалось, а процесс открытия новых проектов продолжит задерживаться, это существенно повлияет на денежный поток DXG.

►Комментарий по фондовому рынку 28 ноября: индекс VN может повторно протестировать порог в 1245 пунктов

Источник: https://baohaiduong.vn/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-hom-nay-399116.html