바이든의 '작별 임기' 제재 이후 러시아의 석유 수출, 트럼프 대통령은 관대한 조치를 취할지, 아니면 더욱 강화할지? 모스크바는 동맹국에 의존하는가?

미국의 제재가 러시아의 석유 수출에 미치는 영향에 대한 전체적인 그림은 아직 불분명하지만, 이미 몇 가지 중요한 결론을 도출할 수 있다.

러시아의 "어둠의 함대"를 약화시키고 도널드 트럼프 미국 대통령이 제재를 완화하는 것을 막기 위해, 2025년 1월 10일 조 바이든 대통령의 퇴임 행정부는 러시아 에너지 부문에 대한 제재를 상당히 강화했습니다. (일러스트 사진 - 출처: Scanpix)

러시아는 세계에서 가장 많은 제재를 받는 국가이지만, 최근 탄화수소 수출 부문은 상당히 좋은 성적을 거두고 있습니다. 2024년 모스크바의 석유 및 가스 수입은 26% 증가해 약 11조 1,000억 루블로 역대 최고치를 기록할 것으로 예상됩니다.

그러나 2023년에는 석유 가격과 가스 수출이 감소하면서 러시아 예산의 석유 및 가스 수입이 24% 감소했습니다. 2024년에는 러시아 연방 예산 수입의 4분의 1을 석유와 석유 제품이 차지하고, 가스는 5%를 차지할 것으로 예상됩니다.

러시아의 예산은 2022년에 석유와 가스 판매로 인한 추가 수입으로 인해 약 11.5조 루블로 증가할 것으로 예상됩니다. 당시, 시장 기대와 모스크바의 우크라이나 군사 작전(2022년 2월)으로 인해 원유 가격이 급등했습니다. 올해 여러 달 동안 러시아 우랄 원유 가격은 배럴당 80달러를 넘었습니다.

국제 에너지 기구(IEA)에 따르면, 2025년 1월 러시아의 석유 생산량은 2024년 12월 대비 소폭 증가해 하루 912만 배럴에서 922만 배럴로 늘어날 것으로 전망된다. 또한 올해 1월에도 석유와 석유제품 수출로 인한 국가 수입이 전월 대비 9억 달러(900억 루블) 늘어나 158억 달러(1조 6,000억 루블)에 달했습니다. 석유와 석유제품 수출량은 변화가 없었지만, 원유 1배럴당 평균 가격이 상한선인 60달러를 넘어섰습니다.

석유가격 상한선 더 이상 효과 없어

이 모든 것은 2025년 초까지 시행된 가장 광범위한 제재였던 러시아 에너지 부문에 대한 제재가 유가나 국가 석유 예산 수입에 큰 영향을 미치지 않는다는 것을 시사합니다.

러시아산 원유의 최고 가격은 2022년 12월 5일에 유럽연합(EU), G7, 호주가 합의했으며, 이는 원유 운송 금지 조치 시행과 맞물려 결정되었습니다. 따라서 서방의 해운사와 보험회사는 적재 항구에서 원유 가격이 배럴당 60달러 미만인 경우에만 러시아산 원유를 제3세계에 운송하고 보험에 가입할 수 있습니다.

처음에는 가격 상한으로 인해 러시아의 석유 수입이 크게 줄었습니다. 예를 들어, 에너지와 청정 공기 연구 센터(CREA)의 추산에 따르면 금수조치와 가격 상한이 시행된 첫 해에 러시아는 우랄 원유 수출에서 월 수입의 약 23%를 잃었습니다.

하지만 2년차에는 이 수치가 9%로 떨어졌습니다. 그 이유는 모스크바 수출업체가 상품 원산지를 은폐하기 위해 '그림자' 선박을 널리 사용하기 시작했기 때문으로 여겨진다. 예를 들어 바다에서 한 배에서 다른 배로 상품을 옮기거나, 자동 식별 시스템(AIS)을 끄거나, 허위 데이터를 제공하는 등의 행위를 했다.

러시아 함대를 약화시키고 도널드 트럼프 미국 대통령이 제재를 완화할 가능성을 막기 위해, 2025년 1월 10일 조 바이든 대통령의 퇴임 행정부는 러시아 에너지 부문에 대한 제재를 대폭 강화했습니다.

미국 제재의 영향

러시아 최대 석유회사인 로스네프트(특히 북극 프로젝트인 보스토크 오일)의 여러 사업부에 제재가 부과되었습니다.이 회사는 국가 총 생산량의 약 40%를 차지하며, 가즈프롬 네프트, 수르구트네프트가스 및 그 자회사, 수십 개의 석유 거래 및 보험 회사, 러시아 함대의 대부분 유조선인 184척에도 제재가 부과되었습니다.

바이든 행정부는 또한 이전 제재 목록에 있는 100여 명의 개인에게 새로운 제한을 부과했습니다. 현재로선 모스크바에 대한 제재 완화는 트럼프 대통령에게 이로울 것이 없을 가능성이 크다. 왜냐하면 그는 우크라이나 갈등을 종식시키고 싶어하기 때문이다. 미국 대통령은 러시아가 협상할 준비가 되어 있지 않으면 제재 목록이 늘어날 것이라고 약속했습니다.

러시아 수출업체에는 짧은 유예 기간이 있습니다. 제재를 받은 선박은 2월 27일까지 목적지에서 석유를 하역할 수 있으며, 금융 거래는 3월 12일까지 완료되어야 합니다. 이런 이유로 미국의 제재가 러시아에 어떤 영향을 미치는지에 대한 전체적인 그림은 여전히 ​​불분명하다. 하지만 몇 가지 중요한 결론을 도출할 수 있다.

미국의 새로운 제재에도 불구하고 원유 가격은 아직 급등하지 않았습니다. 브렌트 원유 가격은 미국 제재 발표 전날(1월 9일) 배럴당 77달러에서 1월 15일 배럴당 82달러까지 올랐지만, 2월 초에는 배럴당 74달러로 떨어졌습니다.

한편, 러시아의 주요 석유 등급인 우랄의 가격은 2월 초 배럴당 60달러의 상한선 아래로 떨어졌습니다. 그 결과, 러시아 석유의 할인은 배럴당 15-16달러로 증가했는데, 이는 2024년 5월 이후 가장 높은 수준입니다. 우크라이나 갈등이 발발하기 전에는 이 수치가 보통 배럴당 2~3달러를 넘지 않았습니다.

새로운 미국 제재의 또 다른 중요한 영향은 일부 유조선의 운항 중단입니다. 구체적으로, 1월 10일 기준 미국 블랙리스트에 오른 활성 유조선(94척) 중 약 60%가 운항을 중단한 상태다. 실제로 많은 선박이 석유 저장 탱크로 사용됩니다.

블룸버그 에 따르면, 2월 2일부터 9일까지 러시아는 21척의 선박에 석유를 싣으려고 시도했는데, 이는 지난주 29척에 비해 늘어난 수치이다. 석유 수출은 양적(일일 230만 배럴로 지난주보다 25% 감소)과 수입(9억 9천만 달러로 지난주보다 28% 감소) 모두 크게 감소하여 2022년 12월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.

이론적으로 모스크바는 원유 수출을 줄이고 정제량을 늘릴 수 있다. 러시아 부총리 알렉산드르 노박은 2025년까지 정유를 늘리겠다는 의사를 밝혔습니다. 하지만 우크라이나의 지속적인 드론 공격으로 인해 문제에 직면해 있습니다.

로이터 의 추정에 따르면, 2025년 1월부터 2월 초까지 드론 공격으로 러시아의 석유 정제 용량의 약 10%가 파괴되었습니다. 게다가 러시아의 석유 저장 용량은 제한되어 있고, 공격을 받고 있기도 합니다.

2025년 초까지 가장 광범위한 제재였던 러시아 에너지 부문에 대한 제재는 더 이상 원유 가격이나 국가 석유 예산 수입에 큰 영향을 미치지 못했습니다. (출처: 게티이미지)

중국, 인도, 터키는 위험을 감수하지 않을 것이다.

2021년에 EU는 러시아의 가장 큰 석유 및 석유 제품 구매국이 되었으며, 러시아 수출의 거의 절반을 차지했습니다. 그러나 러시아의 석유와 석유 제품에 대한 해상 금수조치로 인해 2024년 블록의 구매는 급격히 감소했습니다.

2023~2024년에는 중국, 인도, 터키가 러시아 석유 및 석유 제품의 가장 큰 구매국이 될 것이며, 러시아 수출의 약 70%를 차지할 것입니다. 이들 국가는 모스크바의 동맹국으로 간주되었으며, EU의 제재 이후 러시아의 석유 수출이 붕괴되는 것을 막았습니다.

하지만 이들 국가는 새로운 미국 제재에 '대응'할 준비가 되어 있지 않습니다. 인도 정부는 2월 27일 이후 제재를 받은 유조선이 항구에 입항하는 것을 허용하지 않을 것이라고 발표했습니다. 중국과 터키도 제재를 받은 유조선에 대해 신중한 태도를 보이고 있다.

현재 추정에 따르면, 이 남아시아 국가는 3월에 계획된 석유 수입량보다 약 14%가 부족합니다. 파트너들은 여전히 ​​저렴한 러시아 석유 공급을 확보하기를 바라고 있습니다.

주목할 점은 우크라이나 갈등 이전에는 뉴델리가 석유 수입의 몇 퍼센트만을 러시아에서 구입했지만, 2024년에는 이 수치가 약 3분의 1로 늘어났다는 것입니다. 그리고 더 비싼 중동산 석유를 다시 사는 일은 누구도 원하지 않을 것입니다. 그러나 인도 정유회사와 은행은 서방의 금융 시장을 이용하기 때문에 미국 제재를 고려해야 합니다.

한편, 중국 정유업체들도 인도보다 더 빠른 속도로 러시아산 원유 구매를 줄이고 있다. 동북아시아 국가의 러시아로부터의 원유 수입량은 2월에 하루 50만 배럴로 줄어들 것으로 예상되는데, 이는 지난 3개월 동안 하루 평균 105만 배럴이었던 것과 비교된다. 중국은 러시아의 공급품을 앙골라와 브라질의 상품으로 대체하고 있습니다.

러시아의 북극 야망이 위협받고 있다

특히 러시아의 북극 석유 프로젝트가 영향을 받을 것으로 보인다. 현재 여기에 있는 프로젝트의 전체 결과물이 내보내지고 있습니다. 최소 15척의 선박이 미국 제재를 받아 북극 석유를 운송하고 있다.

또한, 북극과 사할린 항구에서 운송하는 화물에는 혹독한 환경에서도 운항할 수 있는 특수 유조선이 필요합니다. 제재된 선박을 대체할 선박을 찾는 것은 매우 어려울 것입니다.

또한 로스네프트의 주력 프로젝트인 보스토크 오일도 제재 대상입니다. 이 프로젝트는 북극 지역에서 러시아의 가장 유망한 탄화수소 프로젝트 중 하나로 여겨집니다. 보스토크 오일은 2024년에 생산을 시작할 예정이며, 초기에는 연간 3,000만 톤을 생산하고, 2030년까지 연간 1억 톤으로 늘릴 예정이다. 이는 현재 러시아의 석유 생산량의 약 5분의 1에 해당한다.

그러나 이 프로젝트는 기술 제재를 포함한 서방의 제재로 인해 상당한 영향을 받았으며 1단계 시운전은 2024년에서 2026년으로 연기되었습니다.

러시아가 2025년 3월부터 수출을 피하거나 가능한 한 낮게 줄일 수 있는 능력은 3월 전에 새로운 공급 프로그램을 재구축할 수 있는지 여부에 달려 있습니다. 미국의 블랙리스트에 없는 수출업체, 보험사 및 유조선은 지불 방법을 가져야 합니다. 물론, 이러한 체인에 참여하는 많은 사람들은 제재의 영향을 받지 않았습니다. 게다가 시장에는 새로운 참여자들이 서둘러 가입하고 있습니다.

러시아의 석유 수출 수입은 미국이 1월과 같은 속도로 제재 목록을 확대하는지 여부에 달려 있습니다. 또 다른 의문은 유럽이 마침내 모스크바의 예산 수입에 더 많은 압박을 가하기 위해 석유 가격을 인하하기로 결정할 것인가이다.

미국이 제재를 발표한 지 이틀 만에, EU 6개국(스웨덴, 덴마크, 핀란드, 라트비아, 리투아니아, 에스토니아)은 크렘린의 수입을 줄이기 위해 러시아산 원유의 가격 상한을 낮출 것을 유럽 위원회에 요청했습니다. CREA 추산에 따르면, 배럴당 30달러의 가격 상한선으로 인해 모스크바의 1월 석유 수출 수입이 23% 감소할 것으로 예상됩니다.

시간이 지남에 따라 러시아는 바이든 행정부의 "작별 제재"에 적응할 방법을 찾을 것이지만, 모스크바는 가까운 미래에 석유 생산을 줄여야 할 가능성이 높습니다. 그러나 서방 국가들이 제재를 계속 강화한다면 러시아는 적응에 점점 더 많은 비용을 치러야 할 것입니다.

출처: https://baoquocte.vn/xuat-khau-dau-nga-sau-lenh-trung-phat-chia-tay-nhiem-ky-cua-ong-biden-tong-thong-trump-se-nuong-tay-hay-siet-them-moscow-trong-cay-dong-minh-304964.html