VinaCapital의 연초 보고서에 따르면, 올해 금리는 안정될 것으로 예상되며 투자자들은 이익 성장과 주가 평가에 집중할 것이라고 밝혔습니다. 구체적으로 상장기업의 이익은 2023년 성장이 없었지만 2024년에는 10~15%, 2025년에는 20% 이상으로 회복될 것으로 전망됩니다.

VinaCapital 증권투자부문 총괄이사인 응우옌 호아이 투 여사는 지정학적 긴장이나 예상보다 느린 세계 경제 성장과 같은 잠재적인 위험과 과제가 시장에 여전히 있을 것이라고 생각합니다. 그러나 VinaCapita는 베트남 경제와 주식 시장의 낙관적인 전망을 믿습니다.

VinaCapital에 따르면, 시장의 매력적인 가치 평가와 몇 가지 다른 지원 요인들이 2024년 초에 시장을 상승시킬 것입니다. 위의 이익 성장률로, 이 부서는 VN-Index의 P/E가 2024년에 약 10배가 될 것이라고 계산하는데, 이는 ASEAN-5 국가(싱가포르, 말레이시아, 인도네시아, 필리핀, 태국)의 가치 평가보다 약 26% 낮습니다.

시장 매력을 높이기 위해 국가증권위원회는 관련 기관 및 증권회사와 협력하여 KRX 거래 시스템을 조만간 가동하고 기관 투자자가 증권 매수 거래에 앞서 자금의 100%를 예치해야 한다는 요구 사항을 제거하기 위해 노력하고 있습니다. 비나캐피탈은 베트남 주식시장이 업그레이드되면 MSCI와 FTSE 러셀의 신흥시장 지수 바스켓에서 베트남 주식의 비중이 약 0.7%~1.2%를 차지할 것으로 추산하고 있으며, 베트남 주식시장으로 유입되는 추가 외국 자본은 50~80억 달러에 달할 수 있을 것으로 예상합니다.

"2024년에 긍정적인 전망을 가질 몇몇 부문은 정보 기술, 산업 단지, 항구, 소비재, 인프라와 에너지 투자 프로젝트의 혜택을 받는 사업입니다. 게다가 일부 은행은 매력적인 가치 평가를 받고 있으며 앞으로도 긍정적인 성장을 유지할 것으로 예상됩니다. 하지만, 위 분야에서 각 회사의 사업 실적은 차별화될 것이므로, 투자할 올바른 사업을 선택하는 것이 매우 중요할 것입니다."라고 투 씨는 공유했습니다.

투 여사는 또한 VinaCapital의 개인 투자자를 위한 오픈엔드 주식 투자 펀드는 효과적인 주식 스크리닝 전략, 투자 프로세스 적용 및 일관된 위험 관리 덕분에 시장을 능가하는 수익을 달성하는 경우가 많다고 말했습니다. 예를 들어, 두 개의 개방형 주식 펀드인 VinaCapital-VESAF와 VinaCapital-VEOF는 2023년에 각각 30.9%와 19.5%의 수익을 달성했는데, 이는 VN-Index가 12.2%만 증가한 것과 대조적입니다.

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두 개의 주식형 펀드 VinaCapital-VEOF와 VinaCapital-VESAF의 성과(사진: VinaCapital)

2023년 12월 31일 기준, VinaCapital-VESAF의 지난 3년간 평균 이익은 연 18%에 달했고, VinaCapital-VEOF가 연 14%의 이익으로 2위를 차지했습니다. 두 개의 VinaCapital 주식형 펀드는 지난 3년간 연평균 0.8%에 불과한 성장률을 기록한 VN-Index보다 성과가 더 좋았습니다.

전문가들은 2024년 세계 경제가 긍정적인 측면이 많지 않을 것으로 전반적으로 예측하고 있다. 하지만 2024년 베트남의 경제 전망은 긍정적으로 평가되고 있으며, 특히 주식의 경우 긍정적이다.

비나캐피탈 보고서는 수출과 산업 생산의 회복에 힘입어 베트남의 GDP가 2024년에 6~6.5% 성장할 것으로 전망하며, 이는 국민 소득에 파급 효과를 미쳐 경제 성장과 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 밝혔습니다.

실제로 외국인 투자자들은 베트남 경제의 장기적인 발전 잠재력을 기대하고 있습니다. 경제적, 정치적, 사회적 안정성과 경제적 개방성, 베트남에 대한 투자를 장려하고 유치하는 정책은 투자자들이 다른 시장이 아닌 베트남을 선택하도록 하는 촉매제 역할을 하고 있습니다. 가까운 미래에 베트남 주식 시장이 개척시장에서 신흥시장으로 격상될 가능성도 외국 투자자들에게 매력적인 요소입니다.

통계청의 2023년 12월 20일 기준 자료에 따르면, 세계 경제와 국내 경제의 성장이 둔화된 상황에서도 베트남의 총 등록 FDI 자본은 작년 같은 기간 대비 32.1% 증가하여 약 366억 달러에 달했습니다. 실현된 FDI 자본은 작년 같은 기간보다 3.5% 증가한 약 232억 달러에 달했습니다. 이는 지난 5년 동안 실현된 가장 높은 FDI 자본입니다.

가공 및 제조 산업은 전체 실현된 FDI 자본의 거의 80%를 차지합니다. VinaCapital에 따르면, 특히 가공 및 제조 산업 분야에서 FDI 자본 흐름의 증가는 외국인 투자자들이 장기적으로 베트남 경제에 대한 확신을 갖고 있다는 분명한 증거입니다.

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