걸프 국가들은 막대한 양의 현금을 보유하고 있어 "세계의 ATM"으로 여겨지며 글로벌 인수 및 합병에서 핵심적인 역할을 합니다.
5년 전, 사우디 아라비아 정부가 주최한 "미래 투자 이니셔티브"라는 투자 행사는 미국 투자자가 없는 "사막의 다보스"에 비유되었습니다. 미국 정부가 자국 언론인 2명의 죽음의 배후에 국가가 있다고 비난한 후 월가 CEO들이 사임했습니다.
하지만 올해 다음 달에 사우디 왕세자 모하메드 빈 살만이 주최하는 리야드 컨퍼런스는 참석자가 너무 많을 것으로 예상되어 CEO들은 참석료로 1인당 15,000달러를 내야 할 것으로 보입니다.
2022년 10월 25일 사우디아라비아 리야드에서 열린 미래 투자 이니셔티브 컨퍼런스에 참석한 손님. 사진: 로이터
다른 지역에서의 자금 조달이 어려워지면서 걸프 지역 자본에 대한 수요는 2022년부터 증가해 왔습니다. 작년 컨퍼런스에서 사우디아라비아 공공투자기금(PIF)의 야시르 알 루마얀 이사는 세계에서 가장 큰 투자관리회사 두 곳의 리더들과 원탁토론에 참여했습니다. 그들은 블랙스톤의 CEO인 스티븐 슈워츠먼과 브리지워터 어소시에이츠의 창립자 레이 달리오입니다. 벤처 캐피털의 유명 인사들도 참석했으며, FTX의 CEO인 샘 뱅크먼 프라이드가 자금을 모색하고 있었습니다.
미국 벤처 캐피털 회사인 앤드리슨 호로비츠의 공동 창립자인 벤 호로비츠는 이번 봄 PIF가 후원한 컨퍼런스에서 사우디 아라비아를 "신생 기업 국가"라고 말했고 모하메드 왕세자를 새로운 문화와 국가에 대한 새로운 비전을 창조하는 "창업자"라고 불렀습니다.
이제 중동 국가들은 세계 금융 무대에 등장해 세계적 영향력을 확대할 기회를 얻었습니다. 전통적인 서구 투자자들이 상승하는 이자율과 사모펀드 거래에서의 철수로 인해 위축되는 가운데, 중동은 에너지 붐의 한가운데에 있습니다. 그 결과, 그들은 현금을 넘쳐나게 됩니다. WSJ 에 따르면, 이 지역의 국가자산기금은 "ATM"이 되었습니다. ATM은 다른 곳에서 자금을 모으는 데 어려움을 겪고 있는 사모펀드, 벤처 캐피털 및 부동산 펀드에 돈을 쏟아붓는 장소입니다.
합병 및 인수(M&A) 시장은 걸프 지역에서 점점 더 많은 관심을 받고 있습니다. 최근 주목할 만한 거래로는 아부다비 펀드가 투자 관리 회사인 포트리스를 20억 달러 이상에 인수한 것과 사우디 펀드가 스탠다드차타드의 항공 사업부를 7억 달러에 인수한 것이 있습니다.
아부다비 국가 안보 고문인 셰이크 타흐눈 빈 자이드 알 나흐얀이 감독하는 기업과 기금은 스탠다드차타드와 투자 은행인 라자드를 인수하기 위해 경쟁해 왔습니다. 그들은 또한 최근 12억 달러 규모의 영국 의료 회사를 인수하고 약 60억 달러 규모의 콜롬비아 식품 거대 기업의 일부를 인수하는 계약을 체결했습니다.
펀드 모금 컨설팅 회사인 제이드 어드바이저스(Jade Advisors)의 창립자 피터 제더스텐(Peter Jädersten)은 다른 곳에서 자본을 모으는 것이 점점 더 어려워지고 있다고 말합니다. 그는 "요즘은 모두가 중동으로 가고 싶어합니다. 마치 미국에서 있었던 골드 러시와 같습니다."라고 말했습니다.
펀드 매니저들은 중동으로 가서 국가자산펀드의 대기실에서 기회를 기다리는 경우가 많습니다. 실리콘 밸리와 뉴욕의 임원들은 Four Seasons Abu Dhabi와 다른 최고급 호텔의 흰색 대리석 로비에서 늘 모습을 드러냅니다.
걸프 지역의 새로운 지배력은 사모펀드 투자에서 가장 두드러지게 드러난다. 이 지역의 가장 큰 국가 기금 두 곳의 수치가 그것을 반영합니다. 사우디아라비아 PIF에서 사적 자금을 포함하는 범주인 "투자 증권"에 대한 약정은 2022년에 560억 달러로 증가했는데, 이는 1년 전의 330억 달러에서 증가한 것입니다. 아부다비(UAE)의 무바달라 펀드는 2022년까지 자본금을 두 배인 180억 달러로 늘리겠다고 약속한 것으로 알려졌습니다.
TPG, KKR, 칼라일 그룹 등 사모펀드 대기업의 대표들은 중동 지역의 관심은 여전히 강한 반면 세계 다른 지역의 관심은 감소하고 있다고 말했습니다. 6월 컨퍼런스에서 Carlyle의 CEO인 Harvey Schwartz는 중동 투자자들이 "매우 적극적이고 매우 역동적"이라고 말했습니다.
이 지역은 회복세를 보였지만, 전통적인 서양 투자자들의 자본은 감소했습니다. 그 이유는 전 세계적으로 금리가 상승하면서 포트폴리오 대부분, 특히 주식과 채권에서 손실이 발생했기 때문입니다.
PitchBook에 따르면 투자자들은 2023년 상반기에 미국 기반 벤처 캐피털 펀드에 330억 달러를 쏟아부었는데, 이는 2021년 같은 기간의 740억 달러의 절반에도 못 미치는 수치입니다. Preqin에 따르면 모든 사모펀드의 글로벌 모금은 작년에 10% 감소하여 1조 5,000억 달러에 그쳤습니다.
업계 관계자들 대부분은 이런 하락 추세가 계속될 것으로 믿고 있다. "지난 12개월 동안 자본 조달이 훨씬 더 어려워졌습니다." 사모펀드에 조언을 제공하는 베인앤드코의 브렌다 레이니 부사장의 말이다.
이와 대조적으로 걸프 지역의 투자 거래 붐은 두 가지 원천에서 비롯됩니다. 첫째, 우크라이나 갈등으로 인한 일부 요인으로 인해 에너지 가격이 상승하면서 이 지역의 석유에 의존하는 부유층은 수천억 달러를 벌었습니다.
동시에 사우디 왕세자 모하메드와 UAE 고위 관리들은 지정학, 금융, 스포츠 분야에서 세계 무대에 더 큰 영향력을 행사하고자 합니다. 그들은 거래를 성사시키기 위해 국가 기금에 더 많은 돈을 투자합니다.
이 지역의 정치와 금융이 교차하는 지점에서 사우디아라비아, UAE, 카타르의 자금은 트럼프 행정부의 핵심 인물인 재러드 쿠슈너와 전 재무부 장관인 스티븐 므누친에게 주요 재정 지원을 했으며, 이들로부터 수십억 달러를 모금했습니다.
펀드 매니저들은 걸프 펀드가 미국 펀드들에게 중동에 사무실을 열도록 압력을 가해 투자를 더 쉽게 받게 했다고 말합니다. 미국의 투자 회사인 블랙록(BlackRock)은 걸프 지역의 인프라 프로젝트에 대한 투자를 촉진하기 위해 리야드에 전담팀을 구성한다고 밝혔습니다.
뉴욕에 본사를 둔 밀레니엄 매니지먼트는 2020년에 두바이에 사무실을 열었고, 그 뒤를 이어 사모펀드 회사인 CVC 캐피털 파트너스와 초기 자본금 80억 달러를 기록한 역대 최대 규모의 헤지펀드 스타트업인 엑소더스포인트 캐피털 매니지먼트 등 다른 회사들도 뒤를 이었습니다. 유럽의 티케하우 캐피털과 아르디안은 모두 아부다비에 전담팀을 설립했습니다.
미국의 대체 투자 관리 회사 Pretium이 두바이에서 업계 베테랑을 고용했습니다. 부유한 가족을 위한 재산관리 회사인 달리오 패밀리 오피스도 아부다비에 사무실을 세웠습니다. 오랫동안 SoftBank에 투자해 온 라지브 미스라는 아부다비와 관련된 여러 투자 펀드와의 새로운 합작 투자를 위해 60억 달러 이상의 투자를 확보했습니다. 그들은 영국에서 UAE로 사무실을 이전한다.
Tiger Global의 벤처 캐피털 부문은 최신 펀드의 자본을 모으는 데 어려움을 겪었으며, 10억 달러라는 목표 금액을 반복적으로 낮추었습니다. 손실과 더욱 암울해진 모금 환경으로 인해 많은 미국 투자자들은 이를 무시했습니다. 하지만 이 회사는 PIF의 계열사인 사나빌에서 구세주를 찾았습니다. 지난 봄, 사나빌은 자사가 지원하는 펀드 관리자 공개 목록에 Tiger를 추가했습니다. 이 목록에 포함된 다른 이름으로는 피터 티엘의 창업자 펀드와 앤드레슨 호로비츠가 있습니다.
아부다비 국영 투자 기금인 무바달라의 스타트업 투자 책임자인 이브라힘 아자미는 현재의 글로벌 환경이 무바달라가 어떤 기금에 투자할지에 대해 "매우 신중하고 선택적으로" 판단할 수 있는 능력을 제공한다고 말했습니다.
그는 무바달라가 펀드 관리 회사의 주식을 직접 매수하거나 다른 회사들과 함께 투자하는 것을 허용하는 조건을 협상할 수 있다고 말했습니다. 그는 "우리가 하는 일은 더 깊이 파고들어 일부 관리자 그룹에 집중하고 참여하는 것입니다."라고 말했습니다.
피엔안 ( WSJ에 따르면 )
[광고2]
소스 링크
댓글 (0)