중동이 '세계의 ATM'이 되다

막대한 양의 현금을 보유한 걸프 국가들은 "세계의 ATM"으로 불리며, 글로벌 인수합병에서 핵심적인 역할을 합니다.

5년 전, 사우디아라비아 정부가 주최한 "미래 투자 이니셔티브"라는 투자 행사는 미국 투자자가 없는 "사막의 다보스"에 비유되었습니다. 미국 정부가 자국 언론인 2명의 죽음에 미국이 책임이 있다고 비난한 후 월가의 CEO들이 사임했습니다.

하지만 올해는 다음 달에 사우디 왕세자 모하메드 빈 살만이 주최하는 리야드 컨퍼런스에 참석하는 CEO들이 1인당 15,000달러를 내야 할 정도로 인파가 몰릴 것으로 예상됩니다.

2022년 10월 25일 사우디아라비아 리야드에서 열린 미래 투자 이니셔티브 컨퍼런스에 참석한 한 손님. 사진: 로이터

다른 곳에서의 자금이 줄어들면서 2022년부터 걸프 국가의 자본에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 작년 컨퍼런스에서 사우디아라비아 공공투자기금(PIF)의 야시르 알 루마얀 이사는 세계에서 가장 큰 투자 관리 회사 두 곳의 리더들과 원탁 토론에 참여했습니다. 그들은 블랙스톤의 CEO인 스티븐 슈워츠먼과 브리지워터 어소시에이츠의 창립자인 레이 달리오입니다. 벤처 캐피털의 유명 인사들도 참석했으며, FTX의 CEO인 샘 뱅크먼 프라이드도 자금을 모으고 있었습니다.

미국의 벤처 캐피털 회사인 앤드리슨 호로비츠의 공동 창립자인 벤 호로비츠는 이번 봄 PIF가 후원한 컨퍼런스에서 사우디아라비아를 "스타트업 국가"라고 말했고, 모하메드 왕세자를 국가의 새로운 문화와 비전을 창조하는 "창업자"라고 불렀습니다.

이제 중동 국가들은 세계 금융 무대에 등장하여 세계적 영향력을 확대할 기회를 얻었습니다. 전통적인 서구 투자자들이 금리 상승으로 인해 사모펀드 거래에서 손을 떼고 있는 가운데, 중동은 에너지 붐을 맞고 있습니다. 그 결과, 그들은 현금을 엄청나게 낭비하게 됩니다. WSJ 에 따르면, 이 지역의 국가 부의 기금은 "ATM"이 되었습니다. ATM은 다른 곳에서 자금을 모으는 데 어려움을 겪고 있는 사모펀드, 벤처 캐피털, 부동산 펀드에 돈을 쏟아붓는 곳입니다.

합병 및 인수(M&A) 시장은 걸프 지역에서 점점 더 많은 관심을 받고 있습니다. 최근 주목할 만한 거래로는 아부다비 펀드가 투자 관리 회사인 포트리스를 20억 달러 이상에 인수한 것과 사우디 펀드가 스탠다드차타드의 항공 부문을 7억 달러에 인수한 것이 있습니다.

아부다비 국가 안보 고문인 셰이크 타흐눈 빈 자이드 알 나흐얀이 감독하는 기업과 펀드는 스탠다드차타드와 투자은행 라자드를 인수하기 위해 경쟁해 왔습니다. 그들은 최근 12억 달러 규모의 영국 헬스케어 회사를 인수하고 약 60억 달러 규모의 콜롬비아 식품 대기업의 일부를 인수하는 계약을 체결했습니다.

펀드 모금 컨설팅 회사인 제이드 어드바이저스(Jade Advisors)의 창립자인 피터 제더르스텐(Peter Jädersten)은 다른 곳에서 자본을 모으는 것이 점점 더 어려워지고 있다고 말합니다. 그는 "요즘은 모두가 중동으로 가고 싶어합니다. 마치 미국에서 일어났던 골드러시와 같습니다."라고 말했습니다.

펀드 매니저들은 중동으로 와서 종종 국가자산펀드의 대기실에서 기회를 기다립니다. 실리콘 밸리와 뉴욕의 임원들은 Four Seasons Abu Dhabi와 다른 최고급 호텔의 흰색 대리석 로비에 거의 항상 모습을 드러냅니다.

걸프 지역의 새로운 지배력은 사모펀드 투자에서 가장 확실하게 드러납니다. 이 지역의 가장 큰 주권 기금 두 곳의 수치가 이를 반영합니다. 사우디아라비아 PIF의 경우 사적 펀드를 포함하는 "투자 증권"에 대한 투자 약정은 2022년에 560억 달러로 늘어났는데, 이는 1년 전의 330억 달러보다 증가한 수치입니다. 아부다비(UAE)의 무바달라 펀드는 2022년까지 자본금을 두 배로 늘려 180억 달러로 늘리겠다고 약속한 것으로 알려졌습니다.

TPG, KKR, Carlyle Group 등 사모펀드 대기업의 대표들은 중동 지역의 관심은 여전히 ​​강한 반면 세계 다른 지역의 관심은 감소하고 있다고 말했습니다. 6월에 열린 한 컨퍼런스에서 칼라일의 CEO인 하비 슈워츠는 중동 투자자들이 "매우 적극적이고 역동적"이라고 말했습니다.

이 지역은 회복세를 보인 반면, 전통적인 서구 투자자들의 자본은 감소했습니다. 그 이유는 전 세계적으로 금리가 상승하면서 포트폴리오 대부분, 특히 주식과 채권에서 손실이 발생했기 때문입니다.

PitchBook에 따르면 투자자들은 2023년 상반기에 미국 벤처 캐피털 펀드에 330억 달러를 투자했는데, 이는 2021년 같은 기간의 740억 달러에 비해 절반에도 못 미치는 수치입니다. Preqin에 따르면, 모든 사모펀드를 통한 글로벌 자금 조달 규모는 작년에 10% 감소해 1조 5천억 달러를 기록했습니다.

업계의 많은 사람들은 이러한 하락 추세가 계속될 것으로 믿고 있습니다. 사모펀드에 자문을 제공하는 베인앤드코의 브렌다 레이니 부사장은 "지난 12개월 동안 자본을 조달하는 것이 훨씬 더 어려워졌습니다."라고 말했습니다.

이와 대조적으로 걸프 지역의 투자 거래 붐은 두 가지 원인에서 비롯됩니다. 첫째, 우크라이나 분쟁으로 인한 에너지 가격 상승으로 인해 이 지역의 석유에 의존하는 부유층이 수천억 달러를 확보했습니다.

동시에 사우디 왕세자 모하메드와 UAE 고위 관리들은 지정학, 금융, 스포츠 등 세계 무대에서 더 큰 영향력을 행사하고자 열망합니다. 그들은 거래를 성사시키기 위해 국가 기금에 ​​더 많은 돈을 투자합니다.

이 지역의 정치와 금융이 교차하는 지점은 사우디아라비아, UAE, 카타르의 자금이 트럼프 행정부의 핵심 인물인 재러드 쿠슈너와 전 재무부 장관 스티븐 므누신에게 주요 재정 지원을 했다는 것입니다. 이들은 이들로부터 수십억 달러를 모금했습니다.

펀드 매니저들은 걸프 펀드가 미국 펀드들에게 중동에 사무실을 열어 투자를 더 쉽게 받도록 압력을 가했다고 말합니다. 미국의 투자 회사인 블랙록(BlackRock)은 걸프 지역의 인프라 프로젝트에 대한 투자를 촉진하기 위해 리야드에 전담팀을 설립할 것이라고 밝혔습니다.

뉴욕에 본사를 둔 밀레니엄 매니지먼트는 2020년에 두바이에 사무실을 열었고, 그 뒤를 이어 사모펀드 회사인 CVC 캐피털 파트너스와 초기 자본금이 80억 달러에 달하는 역대 최대 규모의 헤지펀드 스타트업인 엑소더스포인트 캐피털 매니지먼트 등 다른 회사들도 사무실을 열었습니다. 유럽의 티케하우 캐피털과 아르디안은 모두 아부다비에 전담팀을 설립했습니다.

미국의 대체 투자 관리 회사인 Pretium이 두바이에서 업계 베테랑을 고용했습니다. 부유한 가족을 위한 재산 관리 회사인 달리오 패밀리 오피스도 아부다비에 사무실을 세웠습니다. 오랫동안 SoftBank의 후원자였던 라지브 미스라는 아부다비와 관련된 여러 투자 펀드와 함께 새로운 합작 투자를 위해 60억 달러 이상의 투자를 확보했습니다. 그들은 영국에서 UAE로 사무실을 이전하고 있습니다.

Tiger Global의 벤처 캐피털 부문은 최신 펀드의 자본금을 모으는 데 어려움을 겪고 있으며, 10억 달러 목표를 반복적으로 낮추었습니다. 손실과 더욱 우울해진 자금 조달 환경으로 인해 많은 미국 투자자들은 이를 무시했습니다. 하지만 이 회사는 PIF의 계열사인 사나빌에서 구세주를 찾았습니다. 지난 봄, 사나빌은 자사가 지원하는 펀드 관리자 공개 목록에 타이거를 추가했습니다. 이 목록에 포함된 다른 이름으로는 피터 티엘의 창업자 펀드와 앤드리슨 호로비츠가 있습니다.

아부다비 국영 투자 기관인 무바달라의 스타트업 투자 책임자인 이브라힘 아자미는 현재의 글로벌 환경을 고려하면 무바달라가 어떤 펀드에 자금을 지원할지 "매우 신중하고 선택적으로" 결정할 수 있다고 말했습니다.

그는 무바달라가 펀드 관리 회사의 주식을 직접 매수하거나 다른 회사들과 함께 투자할 수 있는 조건을 협상할 수 있다고 말했습니다. 그는 "우리가 하는 일은 더욱 심층적으로 접근하고, 선택된 관리자 그룹에 집중하고, 그들과 교류하는 것입니다."라고 말했습니다.

피엔안 ( WSJ에 따르면 )

소스 링크: https://vnexpress.net/trung-dong-tro-thanh-atm-cua-the-gioi-4651867.html