투자펀드, 새로운 성장 기회 모색

투자 펀드는 회복력이 있거나 반주기적일 수 있는 부문의 기회를 우선시합니다.

베트남의 재생 에너지 및 기술 부문은 투자 펀드에 의해 모니터링되고 투자가 고려되고 있습니다.

현금 흐름을 유치하기 위한 새로운 요소가 필요합니다

모든 지표는 동남아시아 투자 ETF(상장지수펀드)로의 현금흐름이 계속해서 순 인출되고 있음을 보여줍니다. SSI Research의 분석가들은 앞으로 베트남 ETF로의 자본 유입에 대해 신중한 견해를 유지하고 있습니다. 하지만 순 인출 강도는 2분기에 비해 더 제한적일 것입니다.

SSI 리서치는 "거시 환경(환율 및 금리)이나 정치가 안정되면 긍정적인 신호가 나타나기 시작할 수 있습니다. 특히 대만 시장에서 차익 실현 및 다른 투자 기회 모색 추세가 나타나면 베트남이 수혜를 볼 수 있습니다."라고 분석했습니다.

7월에도 ETF 펀드는 총 2조 3,300억 동 규모로 계속해서 자본을 인출했으며, 이는 전체 자산의 3.5%에 해당합니다. 올해 초부터 ETF 펀드는 총 18조 5,000억 동을 인출했는데, 이는 2023년 말 기준 총 자산의 24.4%에 해당하며, ETF 펀드의 총 자산은 59조 9,000억 동에 불과합니다.

전반적으로 변동성이 컸던 7월(특히 월말) 이후, 8월에는 미국 시장의 경기 침체 위험을 평가하면서 주식 펀드 자금 흐름이 더 조심스러워질 가능성이 높습니다.

FiinGroup 통계에 따르면, 외국인 투자자는 현재 베트남 주식 시장의 약 14%를 소유하고 있습니다. HOSE만 해도 이 비율은 17.3%이고, HNX는 5.4%, UPCoM은 3%입니다. 2023년 말 현재 외국인 지분율은 각각 19.83%(HOSE), 10.99%(HNX), 4.24%(UPCoM)였습니다.

SSI Research는 6월 초 Blackrock Asset Management Group이 베트남의 iShares Frontier Fund를 해산한다고 발표했을 때에도 여전히 신중한 견해를 유지했습니다.

iShares Frontier 펀드의 규모는 4억 2,500만 달러입니다. 그 중 베트남 주식이 가장 큰 비중을 차지하며 28%에 달합니다. BSC리서치의 자료에 따르면, 발표 직후인 6월 7일부터 6월 18일까지 이 펀드는 베트남 주식 비중을 28%에서 13.77%로 급격히 줄였으며, 이는 약 5,022만 달러(약 1조 2,560억 VND)의 잔여 가치에 해당합니다.

외국인 투자 기금과 외국인 투자자는 베트남 주식 시장의 기관 투자자 시스템에서 중요한 구성 요소입니다. 하지만 이 그룹은 2023년부터 순매도자였습니다. 2024년 초만 해도 외국인 투자자들은 20억 달러를 순매도했습니다. 2023년부터 계산하면 이 그룹은 약 40억 달러의 순매출을 올릴 것으로 예상된다.

FiinGroup의 회장인 응우옌 꽝 투안(Nguyen Quang Thuan) 씨에 따르면, 외국인 투자자들이 순매도하는 이유 중 하나는 외국인 투자자들이 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 인하하지 않을 것으로 예상하여 자산을 재분배하고 신흥시장에서 철수하고 있기 때문입니다.

한편, 드래곤 캐피탈 회장인 도미닉 스크리븐 씨는 베트남이 업그레이드되지 않은 것도 이유 중 하나라며, 새로운 매력적인 요소가 없다고 말했습니다.

유연한 위험 배분

많은 기업의 국가자본 철수 과정과 함께, 더 많은 국내외 기관 투자자를 유치할 여지가 여전히 많이 있습니다. 투자 펀드는 모든 상황에 유연하게 적응할 수 있습니다.

VinaCapital의 대표에 따르면, 해당 펀드는 거시경제 지표와 지정학적 상황을 면밀히 모니터링하여 투자 전략을 조정합니다. VinaCapital은 또한 회복력이 있거나 반주기적일 수 있는 부문의 기회를 활용하는 것을 우선시합니다.

7월의 긍정적인 점은 재무부가 증권회사의 지원을 받아 외국 기관 투자자가 T+2 내에 증거금 거래를 수행할 수 있도록 하는 초안 통지문을 발표했다는 것입니다. 이 통지문은 2024년 4분기에 발행될 것으로 예상되며, 이를 통해 외국인 투자 자금이 베트남 시장으로 재투자를 고려할 수 있는 여건이 조성될 것으로 보입니다.

현재, 펀드의 투자 전문가들은 재생 에너지와 기술 분야의 잠재력을 면밀히 모니터링하고 있습니다. 이러한 분야는 전통적인 경제 주기의 영향을 덜 받는 반면, 끊임없이 변화하는 세계적 환경에서 성장 기회를 제공합니다.

VinaCapital의 한 관계자는 "베트남은 매우 매력적인 전망과 장점 덕분에 전 세계 투자자 목록에 올랐습니다."라고 단언했습니다.

따라서 그는 베트남 주식 시장이 신흥 시장 지위로 승격되면 2030년까지 베트남 주식에 250억 달러의 추가 외국 자본이 유입될 것으로 예상합니다. 가까운 미래에 성장을 유지할 수 있는 더 나은 위치에 있는 나라는 베트남보다 거의 없습니다.

베트남은 매력적이기는 하지만, 세계적 변동의 맥락에서 벗어나지 못하고 있습니다. 따라서 위험 관리가 앞으로도 VinaCapital의 투자 전략의 핵심이 될 것입니다.

VinaCapital은 투자 과정의 모든 단계에서 위험을 식별, 평가 및 완화하는 다층적 프로세스를 개발했습니다. 이 프로세스는 재무 분석, 시장 평가, 시나리오 계획, 지속적인 모니터링, 필요에 따른 포지션 조정을 포함하여 잠재적 투자에 대한 철저한 실사로 시작됩니다. 다각화는 VinaCapital의 위험 관리 전략의 핵심 요소로, 자본 흐름이 다양한 부문과 자산 클래스에 분산되도록 보장합니다.

또한, VinaCapital Investment Council 회원인 알렉스 햄블리 씨는 투자 전략을 개발하기 위해 기술과 데이터 분석을 활용하는 데 특별한 주의를 기울이고 있습니다. VinaCapital은 첨단 데이터 분석 플랫폼에 투자하여 방대한 양의 시장 데이터를 실시간으로 수집하고 분석할 수 있는 것으로 알려져 있습니다. 이를 통해 펀드는 정보에 입각한 투자 결정을 내리고, 기존 분석을 통해서는 파악할 수 없는 추세와 기회를 파악할 수 있습니다.

출처: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-co-hoi-tang-truong-moi-d222524.html