투자자는 기업 채권에 투자하기 전에 법률을 이해해야 합니다.

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재무부 은행금융국 부국장인 응우옌 황 즈엉은 안전하고 건강한 시장을 개발하고 투자자의 신뢰를 강화하기 위해서는 시장의 모든 참여자가 법규를 준수해야 한다고 말했습니다.

기업채권 시장이 서서히 회복되고 있는데, 투자자는 무엇에 주목해야 할까? 이미지 1 — 은행 및 금융기관 재무부 부국장, 응우옌 호앙 즈엉 씨. (사진: TCTC)

현재 기업채권 시장을 어떻게 평가하시나요?

- 정부 와 정부 지도자의 지시에 따라 시장 안정화를 위한 솔루션이 동시에 시행되면서 2023년 2분기부터 기업채 시장 상황이 개선 조짐을 보이며 발행량이 증가하고 있습니다.

올해 첫 10개월 동안 70개 기업이 180조 4,000억 VND 규모의 채권을 발행했습니다. 조기 재매수 규모는 190조 7,000억 동(2022년 같은 기간 대비 30.2% 증가)이었습니다.

08/2023/ND-CP 법령이 발효된 이후 발행 규모는 179조 5천억 VND였습니다. 2023년 10월 발행 규모는 41조 동으로, 9월 대비 17조 동이 증가했습니다.

올해 초부터 기업들은 만기 전에 190조 7,000억 VND 상당의 채권을 매입했습니다(발행된 채권 총액보다 높음). 2023년 10월 한 달 동안만 기업들은 약 14조 2,000억 VND를 다시 매입했습니다.

저는 기업채권 시장의 긍정적인 회복은 정부의 강력한 정책과 시장 참여자들의 변화의 결과라고 믿습니다.

우리가 알고 있듯이 기업채권 발행과 관련된 여러 법률 위반으로 인해 기업채권 시장이 불안정해지자, 정부 지도자들은 거시 경제를 안정화하고, 재정 및 통화 정책을 유연하게 관리하고, 기업이 생산과 사업 활동을 회복하도록 지원하고, 일반적인 부채와 특히 기업채권 부채를 지불할 현금 흐름을 확보하기 위해 많은 지침을 발표했습니다.

기업채권시장에 참여하는 기타 주체에 대해, 정책이 동시적으로 발표된 이후, 재무부는 기업채권시장에 대한 홍보 활동을 지속적으로 강화하였고, 그 결과 발행기업과 서비스 제공자 모두의 법규 준수 의식과 의식이 크게 변화하였으며, 시장 참여 시 책임과 의무를 더 잘 이해하게 되었습니다. 이는 시장이 투명해지고 지속 가능하게 발전하는 데 도움이 되는 요소입니다.

현재 시장에 진입하는 투자자들에게 조언이 있으신가요?

- 최근 재무부는 기업채권에 대한 홍보 활동을 정기적으로 실시하고, 시장 위험에 대해 경고하며, 투자자들에게 투자 결정 시 위험을 평가할 것을 권고해 왔습니다. 재무부는 법률의 홍보, 교육 및 보급을 강화할 것입니다.

투자자들은 개별 기업 채권을 매수하기 위해서는 전문적인 증권 투자자여야 하며, 더 중요하게도 투자자들은 법적 규정을 완전히 이해해야 한다는 점을 유의하시기 바랍니다.

투자자는 채권 발행 기업과 채권에 대한 정보를 충분히 파악하고, 채권 발행 기업의 재무 상황을 신중하게 평가하며, 컨설팅 서비스에 신중을 기하고, 기업 채권 상품과 은행 예금을 명확히 구분하고, 채권 투자 시 수익에 상응하는 위험 수준을 평가하며, 투자 결정에 대한 책임을 져야 합니다.

투자자는 또한 채권 위험이 채권 발행 기업과 관련된 위험이지, 채권을 유통하는 상업은행을 포함한 채권 유통 기관과 관련된 위험이 아니라는 점에 유의해야 합니다.

또한 기업채권시장의 유동성을 지원하고, 2차시장의 투명성을 강화하며, 기업채권 재매수를 활성화하고, 국가관리기관의 정보 모니터링 및 감독을 강화하기 위해 하노이 증권거래소에 개별 기업채권 거래시스템을 구축하여 운영을 시작했습니다.

투자자들은 전문 증권 투자자만이 비공개 TPDN 거래 시스템에서 거래할 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

채권을 구매하기 전에 투자자는 채권에 대한 모든 정보에 대한 접근 권한을 얻는 데 동의하는 서약서에 서명해야 하며, 서비스 제공자나 채권 판매자도 투자자에게 필요한 모든 서류를 제공했는지 확인해야 합니다.

기업채권 시장이 서서히 회복되고 있는데, 투자자는 무엇에 주목해야 할까? 이미지 2 — 투자자는 기업채권에 투자하기 전에 법률을 이해해야 합니다. (사진: TP)

전문 관리 기관의 역할로서 재무부는 앞으로 기업채권 시장을 안정시키고 발전시켜 안전하고 건강한 자본 유통 채널로 만들기 위해 어떤 노력을 할 것인지 알려주시기 바랍니다.

- 최근 들어 정책적 메커니즘, 시장 관리, 기업채 발행 위법 행위에 대한 엄격한 처리에 대한 해결책을 동시에 시행한 것이 점차 시장을 안정시키고 투자자의 신뢰를 높이는 데 기여한 것으로 보인다.

앞으로 재무부는 관련 부처 및 기관과 협력하여 기업채 시장을 공개적이고 투명하며 안전하고 지속 가능한 방식으로 안정화하고 발전시키는 솔루션을 지속적으로 시행하여 투자 및 개발을 위한 중장기 자본원을 확보할 것입니다. 특히 다음 솔루션 그룹에 중점을 둘 것입니다.

재무부는 국가은행, 기획투자부 및 관련 부처와 긴밀히 협력하여 재정 정책, 통화 정책 및 기타 거시경제 정책을 시행하여 거시경제 안정성을 유지하고, 주요 경제 균형을 확보하고, 투자 환경을 안정화하고, 일관성과 정책 안정성을 확보하여 투자자들이 시장에서 활동과 투자에 자신 있게 참여할 수 있도록 할 것입니다.

재무부는 기업채권시장의 관리·감독 강화, 상품의 질 향상, 서비스 제공자의 질 향상을 위한 정책을 완벽화하기 위한 솔루션을 동시에 구축할 것입니다. 투자자 다양화를 위해 민간 발행 채널뿐 아니라 자격을 갖춘 기업을 대상으로 기업채권 발행을 대중화하는 솔루션을 구현합니다.

또한, 시장의 지속가능한 투자수요를 창출하기 위해 전문투자자와 장기투자자(투자펀드) 육성을 위한 정책 메커니즘을 검토하고 완성하여 투자자 기반을 확대하는 것이 필요합니다.

재무부는 기업이 법률에 따라 채권의 원금과 이자를 지불할 수 있도록 모든 자원을 마련하도록 지속적으로 감시하고 요구하며, 이를 통해 투자자의 이익을 보호합니다. 대금 지급에 어려움을 겪는 기업은 투자자와 협의하여 채권 구조조정 계획을 수립해야 합니다.

재무부는 또한 심리적 안정, 투자자 신뢰 회복, 기업과 투자자가 자본시장에 참여하고 투자하는 데 있어 안전감을 느낄 수 있도록 커뮤니케이션 작업을 계속 강화할 것입니다.

검사 및 감독 활동과 관련하여, 재정부는 국가증권위원회와 기능 단위에 발행 기업과 서비스 제공자에 대한 집중적이고 중점적인 검사를 조직하도록 계속 지시할 것입니다. 이를 통해 발행 기업의 발행 품질, 기업 채권 시장의 서비스 제공 품질을 개선하고 투자자의 신뢰를 강화할 것입니다. 검사가 끝나면 위반 사항이 있으면 시장에 널리 공지할 것입니다.

그러나 앞서 언급했듯이 기업채권시장의 지속가능한 발전을 위해서는 국가관리기관의 과감한 정책만으로는 부족하고, 시장참여자들의 법규준수 의식과 인식이 무엇보다 중요합니다.

감사합니다!

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