12월 13일 주목해야 할 주식

PVD 주식 매수 추천

Vietcap Securities Company(VCSC)는 PetroVietnam Drilling and Well Services Corporation(PVD)의 목표 가격을 14% 하향 조정하여 주당 26,600동으로 조정했지만, PVD의 주가가 지난 3개월 동안 16% 하락했기 때문에 긍정적인 추천을 계속 유지했습니다. VCSC가 목표 가격을 낮춘 것은 2024~2028년 보고된 세후이익(NPAT) 예측치를 21% 낮춘 것(2024/2025/2026/2027/2028년 각각 -17%/-24%/-22%/-22%)과 VCSC가 목표 가격을 2025년 말로 업데이트한 데 따른 긍정적 영향을 반영한 것입니다.

VCSC는 PVD의 일일 평균 굴착 속도가 2025~2028년 동안 8% 감소할 것으로 예상되어 소수 지분을 보고한 후 순이익 예측치를 낮췄습니다. 이는 VCSC의 석유 및 가스 산업 업데이트 보고서(11월 14일자)에 명시된 브렌트유 가격 하락 가정과 회사의 2024년 9월 사업 결과에 따른 현금 운영 비용이 13% 증가한 데 따른 것입니다.

12월 13일 주목해야 할 주식 (일러스트: KT)

VCSC는 핵심/보고된 MI 이후 2025년 순이익이 전년 대비 각각 26%/45% 증가할 것으로 예상합니다. 이는 평균 잭업(JU) 일당 요금이 전년 대비 2% 증가할 것으로 예상되고, 웰 관련 수익이 전년 대비 25% 증가할 것으로 예상되며, VCSC가 USD/VND 환율이 2025년에 상승을 멈출 것으로 예상하기 때문입니다. VCSC는 2025년에 탐사 및 생산 활동이 증가할 것으로 예상하며, 이로 인해 점점 경쟁이 치열해지는 동남아시아 JU 시장에서 웰 관련 서비스, 연관 수익, 일당 요금이 증가할 것입니다. 하지만 VCSC는 일당 요금의 회복이 예상보다 약간 느릴 것으로 생각합니다.

POW 주식 매수 추천

KB증권베트남(KBSV)에 따르면, 2024년 3분기 페트로베트남전력공사(POW-HOSE)는 매출 6조 610억 동(동기 대비 6.7% 증가)과 세후이익 4530억 동(동기 대비 765% 증가)을 기록했는데, 이는 주로 실현되지 않은 환율 이익 4110억 동에서 발생한 금융수익에서 비롯된 것입니다. 핵심 사업 부문과 관련하여, 붕앙 석탄화력발전소는 개조 공사로 인해 생산을 중단했고, 이로 인해 석탄화력 발전량이 41% 감소했습니다.

12월 13일 주목해야 할 주식 (일러스트: KT)

2024년 3분기에 POW의 가스 발전량은 2,041백만 kWh에 도달할 것으로 예상되며, 이는 2023년 3분기의 낮은 기준 수준에 비해 긍정적인 성장세입니다. 그러나 전 분기 대비 생산량이 30% 감소한 것은 수력 발전 그룹의 경쟁 압력이 커졌음을 보여주며, 이는 2024년 말까지 NT2의 생산량에 계속 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 2024년 예상 생산량은 86억 3,700만 kWh입니다.

2024년 4분기 현재, Nhon Trach 3&4 가스 발전소의 전력 매매 계약, 가스 매매 계약 및 토지 임대 양도 절차에 대한 협상 문제는 모두 만족스럽게 해결되었습니다. KBSV는 연간 가스 발전 수입과 생산량이 25조 1,260억 동, 11조 3,090억 kWh에 이를 것으로 추산하고 있으며, 전기 판매 가격은 kWh당 2,436동으로 기본 가정했습니다.

KBSV는 SOTP와 EV/EBITDA 가치 평가, 사업 전망, 잠재적 위험을 고려하여 POW 주식 매수를 권장하며, 목표 가격은 주당 14,500동입니다.

► 12월 13일 주식시장 논평: VN지수는 상승세를 유지하고 있습니다.

출처: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1312-post1141706.vov