1조 VND 이상을 경제에 '투자'하는 방법은?

호치민시 은행에서의 거래 - 사진: QUANG DINH

투오이 트레와의 인터뷰에서 전문가들은 경제 성장을 뒷받침하기 위한 신용 증가 촉진은 합리적이어야 하며, 인플레이션을 통제하고 자산 시장으로 자금이 "쉽게" 흘러가는 것을 방지해야 한다고 지적했습니다.

기업들이 대출을 늘릴 때까지 기다리다

VPBanks Securities의 최신 보고서에 따르면, 8월 26일 현재 베트남 은행업계 전체의 신용 성장률은 6.63%에 도달했습니다. 은행업계는 연간 15% 성장 목표를 세우고, 올해 마지막 4개월 동안 신용을 8.37% 늘려야 하는데, 이는 1,130조 VND 이상에 해당합니다.

VPBanks의 분석가인 레 투 우옌(Le Thu Uyen) 여사는 베트남국립은행(SBV)이 등급 점수를 기준으로 할당된 할당량의 80% 이상을 달성하는 은행에 대한 신용 한도를 완화했다고 말했습니다. 이 정책은 신용 한도와 시장 점유율 확보를 위한 은행 간의 경쟁을 촉진하여 차용인에게 유리한 보다 우대적인 이자율을 적용하는 추세로 이어질 것입니다.

통합 금융 솔루션 주식회사의 설립자이자 은행 전문가인 레 호아이 안 씨는 지난 분기의 신용 성장은 주로 상장 상업 은행, 특히 기업 대출을 전문으로 하는 그룹에서 비롯되었다고 지적했습니다.

Wigroup의 데이터에 따르면, 상장된 상업 은행 그룹은 업계 전체 미결제 신용의 약 80%를 차지하며 약 8%씩 성장하는 반면, 비상장 그룹은 미결제 신용의 20%를 차지하며 겨우 1-2%씩 성장합니다.

안 씨는 소비자 수요가 약하고 개인 신용 성장이 둔화되는 가운데 기업 대출이 신용 성장의 주요 원동력이라고 강조했습니다. 부동산과 건설 대출 비중이 높은 은행들도 업계 평균을 넘는 성장률을 보였습니다.

TPBank의 대표이사인 응우옌 훙 씨는 3분기에 점점 더 많은 기업이 자본을 빌리려는 의지를 보이며 신용 수요가 증가하고 있다는 점을 발견했습니다. 그는 은행이 올해 할당된 신용한도의 16%를 전부 지출할 것으로 예상합니다.

MBBank의 CEO인 Pham Nhu Anh 씨는 8월 28일 현재 은행의 신용 성장률이 10.44%에 도달했다고 말했습니다. 국립은행의 성장 목표 조정 문서에 따르면, MBBank는 추가로 14,000억 VND 성장할 것으로 예상됩니다.

신용을 증진하기 위해 MBBank는 수출, 의료, 교육, 전기, 재생 에너지, 제조 및 가공과 같은 경제의 원동력이 되는 분야에 중점을 둡니다.

15%에 도달하는 것이 필요할까?

일부 연구 기관의 예측에 따르면, 은행이 할당된 신용한도의 90%를 활용할 수 있고, 국가은행이 운영 금리를 인상하지 않으며, GDP가 6%를 넘을 경우, 2024년 베트남 은행업계 전체의 신용 성장률은 14%에 도달할 수 있습니다. 하지만 일부 전문가들은 15%의 신용 성장 목표를 달성하는 것이 가치 있는지에 대해 여전히 의문을 제기하고 있습니다.

VPBanks 보고서에 따르면 베트남의 신용 대 GDP 비율은 비슷한 소득을 가진 국가들과 비교했을 때 높고, 고소득 국가들에 근접하고 있습니다.

이는 특히 자산 품질 위험, 인플레이션 압박, 부실채권 위험을 고려할 때 올해 14-15%의 신용 성장 목표를 달성할 수 있을지에 대한 우려를 불러일으킵니다.

BIDV 교육 및 연구소의 통계에 따르면 신용 자본 흐름의 비중은 2019년 40.7%에서 2024년 상반기 53.5%로 증가했습니다. 한편, 주식 및 채권과 같은 자본 시장을 통한 자본 조달 채널은 감소하는 경향이 있습니다.

호치민시 경제대학의 수석 강사인 응우옌 후 후안(Nguyen Huu Huan) 부교수 박사는 자본 시장의 약세는 채권 시장에 대한 신뢰 부족으로 인한 것이라고 말했습니다. 그는 또한 상장 기업의 수가 매우 제한적이어서 주식 시장이 매우 우울하다고 지적했습니다.

환 선생님은 이 문제를 해결하기 위해 자본 시장을 되살리는 해결책이 있어야 하며, 특히 신용보다 규모와 구조가 더 큰 채권 시장을 발전시켜야 한다고 제안했습니다. 이는 기업과 경제의 중장기 자본 수요를 충족시키기 위한 것입니다. 자본시장이 발전하면 은행 대출 부담을 줄이는 데 도움이 됩니다.

그러나 후안 씨는 경제 성장을 뒷받침하기 위해 신용 성장을 촉진하는 것은 합리적이어야 하며, 특히 인플레이션을 통제하기 위해서는 모든 비용을 치러야 해서는 안 된다고 지적했습니다.

이 전문가는 부동산 시장이나 다른 유형의 자산으로 돈이 "쉽게" 흘러가도록 신용을 "펌핑"하는 것에 대한 압력을 가하는 것에 대해 경고했습니다.

"신용 증가는 궁극적으로 경제 성장에 기여해야 하며 생산, 사업 및 소비와 같은 실제 차입 요구와 연계되어야 합니다."라고 후안 씨는 말했습니다.

또 다른 경제학자는 베트남 국가은행이 은행에 자산 품질을 우선시하고 미지급 대출의 지속 가능한 성장을 보장하는 데 대한 더 명확한 지침을 제공해야 한다고 제안했습니다. 동시에, 은행은 특정 기업에 신용을 집중하는 것을 피함으로써 위험을 배분하도록 장려되어야 합니다.

전문가는 또한 신용 성장률이 15% 목표보다 낮을 수 있지만 자본이 생산, 사업 및 사람들의 소비로 유입된다면 여전히 6%를 초과하는 GDP 성장을 창출할 수 있다고 지적했습니다. 특히 2분기에 부실채권이 증가하는 추세를 감안할 때 성장의 질에 타협하지 않는 것이 중요합니다.

긍정적인 신호가 많다

또 다른 은행장은 9월에 연준이 금리를 인하할 것으로 예상하고 환율 추세가 냉각되면서 베트남이 낮은 금리를 유지할 수 있는 유리한 조건이 조성되어 저렴한 대출이 증가할 것이라고 말했습니다.

달러가 평가절하되면 세계 경제가 회복되어 베트남의 수출 주문이 늘어날 수 있고, 이로 인해 수입-수출 사업 부문의 신용 수요가 커질 수 있습니다.

이러한 예상은 원자재, 소비재, 산업과 같은 제조 부문이 지난 8개월 동안 35조 VND에 가까운 금액을 추가로 빌렸다는 Wigroup의 데이터에 의해 뒷받침됩니다. 8월 PMI는 7월보다 낮기는 하지만 52.4포인트에 도달했고, 산출량과 신규 주문이 계속해서 상당히 증가하여 생산과 무역이 긍정적으로 회복되었음을 나타냈습니다.

게다가 부동산 시장도 회복의 조짐이 뚜렷해지고 있다. 이러한 요소들은 2024년 마지막 몇 달 동안 신용 성장을 촉진하는 중요한 기반으로 여겨진다.

출처: https://tuoitre.vn/lam-sao-bom-hon-1-trieu-ti-dong-vao-nen-kinh-te-20240910231137907.htm