대출금리가 오를 것이라는 우려

2024년 5월과 6월에는 주식회사 상업은행의 12개월 평균 저축금리가 전월 대비 각각 19, 17베이시스포인트 상승했습니다.

예금 이자율이 상승함에 따라 은행의 투입 비용이 증가하여, 코로나19 팬데믹 이후 기업들이 아직 어려움을 겪고 있어 대출 이자율이 상승할 것이라는 우려가 제기되었습니다.

베트남 국가은행은 이러한 위험을 일찍 깨달은 듯 5월 말에 "뜨거운" 지침을 발표하여 신용 기관이 비용을 절감하고 절차를 간소화하는 등의 과감한 조치를 계속 취하고 대출 금리를 연 1~2% 인하하도록 요구했습니다.

신용기관은 또한 자본균형 능력, 건전한 신용 확대 능력, 위험관리 능력, 통화시장 안정화, 시장 금리수준에 맞춰 안정적이고 합리적인 동원금리수준을 유지해야 합니다.

VietNamNet에 따르면 일부 제조기업은 대출 금리가 작년 같은 시기에 비해 연간 약 0.5~1% 정도 감소했다고 밝혔으며, 특히 Agribank, Vietcombank, VietinBank, BIDV 등 4개 국유상업은행의 대출 금리가 감소했다고 밝혔습니다.

실제로 지난 2개월 동안 주식회사 상업은행, 특히 소규모 은행의 예금 이자율이 상승했을 뿐입니다. 그 사이 빅4 그룹에서는 이자율이 거의 변동이 없었습니다.

FiinRatings에 따르면, 지난 2개월 동안 동원금리가 역전되면서 변동 금리 메커니즘을 채택한 기업채에 위험이 초래될 수 있습니다. 그 이유는 이러한 채권이 주요 은행의 저축예금 금리보다 프리미엄으로 가격이 책정되어 있기 때문입니다.

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예금금리가 상승하면 대출금리도 상승할 수 있습니다. 사진: 남 칸

장기채권 발행 기회

FiinRatings에서는 다음과 같이 생각합니다. 시스템 내 초과 유동성이 감소하면 앞으로 국유은행이 예금 금리를 인상할 것이며, 이는 변동형 금리 메커니즘에 따라 이자를 지급하는 채권에 위험을 초래할 것입니다. 이러한 채권의 채권자는 더 높은 이자 비용을 부담해야 하며, 이자를 지불하기 위해 현금 흐름을 균형 있게 조절해야 합니다. 이자율 추세의 반전도 올해 기업의 채권 조달 계획에 영향을 미치는 중요한 요인이 될 것입니다.

그러나 이는 장기 고정금리 채권의 촉진제가 됩니다. 이를 통해 기업들은 저금리 환경을 활용하고 이자율 위험을 줄이기 위해 고정 금리의 장기 채권 발행을 촉진할 것입니다.

FiinRatings는 "4월 이후 민간은행의 금리가 바닥을 찍었지만, 국유은행의 금리는 안정세를 유지하고 있어 변동쿠폰채(빅4 은행의 평균 저축금리 기준)의 이자비용은 아직 당장은 영향을 받지 않았다"고 밝혔습니다.

또한 FiinRatings에 따르면, 원자재 수입 증가에 반영된 제조 부문 전반의 회복 조짐 덕분에 2024년 하반기에 신용 자본에 대한 수요와 채권 발행이 상당히 개선될 것으로 예상됩니다. 경제 발전과 기업 회복을 지속 지원하기 위해 통화 및 신용 정책을 완화하는 정책 일부 지역의 저렴한 주택 부동산을 포함한 몇몇 핵심 부문에서 회복의 조짐이 나타났습니다.

VietNamNet과의 인터뷰에서 경제 전문가 조교수인 박사님을 만나보았습니다. 딘 트롱 틴은 이자율 급등에 대한 우려는 근거가 없다고 말했습니다. 이자율 상승이 있더라도 미미할 뿐이며 기업과 경제 회복에 큰 영향을 미치지 않을 것입니다.

“국립은행은 상업은행들에 올해 말까지 대출금리를 인상하지 말 것을 요청하고 있습니다. 사실, 현재의 이자율 수준에서는 이자율이 약간 상승하더라도 큰 영향은 없을 것입니다."라고 준교수, 박사. 딘 트롱틴이 말했다.

2024년 5월 1차 시장은 주로 신용 기관에서 발행된 총 23.2조 VND의 발행 가치로 강력한 성장을 보인 반면, 부동산 그룹은 전월 대비 30.3% 감소했습니다.

신용기관들은 낮은 이자율을 이용해 중장기 채권 발행을 늘려 국가은행의 안전비율을 확보하고, 하반기 신용성장이 회복될 것으로 예상될 때 자본재를 마련했다.

2차 시장에서는 2024년 5월 개별 채권 거래 규모가 1,06조 VND(전월 대비 43.7% 증가) 이상으로 크게 증가했습니다. 은행 및 부동산 부문이 여전히 대부분의 거래를 차지하고 있으며, 은행 채권 거래 가치는 80% 이상 급격히 증가했고, 부동산은 18% 증가했습니다.

은행채권 그룹의 수익률은 5-9%이고, 비은행 기업채권 그룹의 수익률은 7-13%입니다.

Fiin Ratings는 거시경제 회복에 따라 2024년 하반기에 기업채 발행 및 대출 수요가 가속화될 것으로 전망했으며, 이를 통해 신용 증가율이 연간 14~15%에 달한다는 국가은행의 목표를 달성하는 데 도움이 될 것으로 내다봤습니다.