러시아 경제, 제재 속에서도 기적적으로 성장

지난주, 블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 외부로부터 전례 없는 압력을 극복한 후 경제 회복 단계가 완료되었다고 선언했습니다. 모스크바는 제재를 쉽게 회피하고 다시 한번 석유 수출로 큰돈을 벌었습니다.

IMF에 따르면, 러시아 경제는 올해 1.5% 성장할 것으로 전망됩니다. (출처: 블룸버그)

국제통화기금(IMF)도 러시아에 대한 예측을 대폭 상향 조정했습니다. IMF는 러시아의 국내총생산(GDP)이 2022년에 감소한 후 올해 1.5% 성장하고 2024년에는 1.3% 성장할 것으로 예상합니다.

한편, 푸틴 대통령은 올해 성장률이 2.8%가 될 것으로 보고 있습니다. 이 수치는 러시아 정부가 올해 4월에 예측한 수치의 두 배에 달합니다. 러시아를 이토록 독특하게 만드는 것은 무엇일까?

환승 센터를 이용하는 "회색" 함대

"제재는 러시아 경제에 돌이킬 수 없는 피해를 입히는 것이 목표였지만, 그 주요 목표는 달성하지 못했습니다. 시간이 지남에 따라 학자들은 여러모로 독특한 러시아의 경험을 면밀히 연구하게 될 것이라고 생각합니다."라고 플레하노프 경제대학교(러시아) 기업가정신 및 혁신학부 부교수 막심 막시모프는 말했습니다.

물론, 외부 제재의 압력에도 불구하고 상당히 성공적으로 발전한 북한이나 이란과 같은 사례도 있습니다. 그러나 이들 국가 중 어느 나라도 NATO의 거의 전적인 힘을 견뎌내면서 동시에 이처럼 상당한 경제 성장을 보장할 수는 없습니다."

첫째, 러시아는 러시아산 석유를 운송하고 이를 통해 수익을 창출할 수 있는 자체적인 "회색" 함대를 구성하는 데 성공했습니다. 이제 보험 문제는 해결되었습니다.

상품 시장과 해상 분석에 대한 데이터를 수집하는 프랑스 분석 회사 Kpler에 따르면, 2023년 8월 해상 연료 운송의 약 75%가 금수조치를 이행하는 주요 도구인 해상 보험에 가입하지 않고 이루어졌습니다.

유조선에는 다음과 같이 3가지 유형이 있습니다.

"깨끗한" 선단, 의심스러운 행동(국적 변경이나 모호한 소유 구조)이 없는 유조선. 이러한 선박은 쉽게 식별 가능하며 법에 따라 운영됩니다.

"회색" 함대는 러시아-우크라이나 분쟁 이후 등장한 완전히 새로운 현상입니다. 제재를 피하기 위해 선박의 원산지와 소유권은 숨겨져 있습니다. 많은 선박이 국기를 바꾸었습니다. 현재 약 900척의 "회색" 선박이 있습니다(전 세계 함대의 약 8%).

2022년 "회색" 선박의 수에 있어서 러시아는 절대적인 선두주자였습니다. 전 세계 "회색" 선박 총 수의 42%, 라이베리아에서 21%, 마셜 제도에서 15%를 차지했습니다. 전쟁 전에는 러시아의 하루 260만 배럴의 원유가 '깨끗한' 선박을 통해 운송되었지만, 2022년 2월 24일 이후 이 원유는 '회색' 선박을 통해 운송되었습니다.

"다크" 함대는 불법 또는 제재된 상품을 운송하는 데 사용됩니다. 사람들은 자동 식별 시스템을 끄고 기술을 이용해 위치를 숨기고 위조합니다. 현재 "다크" 함대에는 약 1,100척의 선박이 있으며, 이는 전 세계 상선 함대의 약 10%를 차지합니다.

'다크' 함대 선박 수 기준 상위 5개국은 파나마(33%), 라이베리아(28%), 마셜 제도(15%), 러시아(14%), 몰타(8%) 순입니다.

러시아의 석유 및 석유 제품 수출은 중단되지 않았습니다. 파이낸셜 타임스는 제재를 가한 유럽연합(EU)이 러시아로부터 대량의 원자재를 계속 수입하고 있지만, 직접적으로는 수입하지 않고 제3국을 통해 수입하고 있다고 보도했습니다.

스위스 무역업체 글렌코어는 올해 7월 수천 톤의 러시아 구리를 터키를 거쳐 이탈리아로 운송했습니다. 인도는 러시아산 석유에서 생산된 수천 톤의 석유 제품을 EU에 공급합니다. 결과적으로 유럽의 러시아에 대한 의존도는 계속되지만 터키, 중국, 인도, UAE가 EU와 러시아 연방 사이의 환승 지점이 되었습니다.

파이낸셜 타임스는 이로 인해 "서방의 제재 효과가 감소한다"고 강조했다.

억만장자 올렉 데리파스카(러시아에서 가장 부유한 사업가 중 한 명)는 러시아 경제의 회복력에 대해 "놀라움"을 표현했습니다. 이 억만장자는 모스크바가 남반구 국가들과 새로운 무역 관계를 발전시키고 국내 산업 생산에 대한 정부 투자를 늘림으로써 경제를 고립시키려는 시도에서 "생존"했다고 믿고 있습니다.

역동적인 민간 부문

데리파스카는 "민간 부문이 얼마나 회복력이 강한지 보고 놀랐다"고 말했다. 경제의 30%가 붕괴될 거라고 생각했지만, 실제로는 훨씬 적었습니다. 군사비와 정부 보조금은 감소했지만, 그 감소폭은 크지 않았습니다. 민간 ​​부문은 운영 방식을 찾아 성공적으로 운영하고 있습니다. 제재는 19세기의 도구였고, 21세기에는 더 이상 효과가 없습니다.

프리덤 파이낸스 글로벌의 분석가인 블라디미르 체르노프는 러시아 경제가 올해 말까지 최소 2.1% 성장한다면 완전한 회복을 논할 수 있다고 말했습니다. 2023년 2분기에 러시아의 GDP는 4.9% 증가했지만, 2023년 2분기에는 4.5% 감소했습니다.

산업은 러시아 경제 회복의 또 다른 중요한 지표입니다. "산업 생산은 작년 4월 이후 11개월 연속 감소세를 보였습니다. 그러나 2023년 3월부터 산업이 다시 성장하기 시작했습니다."라고 체르노프 애널리스트는 지적했습니다.

마지막으로, 러시아의 석유 및 가스 수입이 회복된 것은 러시아 경제의 완전한 변화를 보여주는 또 다른 중요한 지표입니다.

러시아의 석유 및 가스 수입이 회복된 것은 러시아 경제의 완전한 전환을 보여주는 또 다른 중요한 지표입니다. (출처: 로이터)

스틸 오일 - 대폭 할인, 상한가보다 높은 가격에 판매

피남의 거시경제 분석 책임자인 올가 벨렌카야는 "세계 시장에서 러시아의 석유와 석유 제품의 점유율이 너무 높아서 전 세계에 충격을 주지 않고 이를 분리해 내는 게 어렵다"고 말했다.

사실, 서방은 이를 원하지 않기 때문에 우리는 엄격한 석유 금수조치를 취하지 않고 대신 가격 상한선이라는 형태의 제한 조치를 취합니다. 그래서 유럽이 러시아의 에너지 자원을 계속 소비하는 것은 놀라운 일이 아니며, 이제는 제3국을 통해 소비하고 있습니다.

예를 들어, 석유 제품은 인도와 터키에서 유럽으로 들어오며, 두 나라는 중개자 역할을 통해 이익을 얻습니다. 물류 공급을 바꾸고 석유와 석유 제품에 대한 새로운 구매자를 찾기 위해 러시아는 상당히 큰 할인을 제공해야 했습니다.

"연초 러시아 석유 수출에 대한 국제 기준 대비 할인율은 배럴당 34~35달러에 달했고, 2023년 상반기에는 석유 및 가스 부문에서 5천억 루블 미만의 예산을 확보했습니다. 그러나 공급망이 적응하고 러시아가 OPEC+와 협력하여 생산량과 수출을 줄이면서 할인율이 크게 줄어들었고, 이는 석유 및 가스 수입 증가에 기여했습니다."라고 벨렌카야 씨는 지적했습니다.

로이터 에 따르면, 석유와 가스 부문의 예산 수입은 9월에 약 7,330억 루블(76억 달러)로 늘어날 것으로 예상되는데, 이는 전월 대비 14% 증가한 수치입니다. 그리고 이 수치는 2022년 9월에 더욱 높아질 것으로 예상되는데, 석유와 가스 부문의 예산 수입이 6,880억 루블에 달할 것이기 때문입니다.

러시아의 원유 가격은 계속 상승하고 있으며, 지난 몇 달 동안 서방의 상한가보다 높게 거래되고 있습니다. 러시아 재무부에 따르면 브렌트 원유에 대한 할인율은 올해 초 배럴당 35달러에서 9월 중순에는 11달러로 3배나 증가했습니다.

8월 15일부터 9월 14일까지 우랄산 원유의 평균 가격은 배럴당 77달러였고, 북해산 원유의 평균 가격은 배럴당 88.61달러였습니다. 따라서 1개월 만에 러시아의 원유 가격은 약 10% 상승했습니다.

분석가 체르노프는 "정부가 러시아산 석유 할인율을 표준 수준으로 더욱 낮출 계획이기 때문에 러시아의 석유 및 가스 수입은 계속해서 증가할 것으로 예상합니다."라고 말했습니다.

루블화 약세, 제재 지연

이런 경제에 적응할 수 있는 유일한 방법은 루블의 약세뿐이다. 경제개발부의 예측에 따르면, 앞으로 몇 년 안에 1달러의 가격은 90루블에 달할 것으로 전망됩니다.

예산과 경상수지의 균형을 맞추려면 루블화 약세가 필수적입니다. 또한 러시아는 달러와 유로화 등 강세 통화에서 우호국 통화와 루블화로 전환해야 하는 상황에 놓였습니다. 루블화가 수출에서 차지하는 비중은 2022년 2월 13%에서 올해 중반 42%로 증가했지만, 수입에서 차지하는 비중은 거의 변동이 없었습니다(약 30%).

결과적으로 러시아에서 받은 외화는 시민, 기업, 해외 여행객의 수입 수요를 충족시키기에 충분하지 않을 가능성이 높으며, 이는 루블 환율에 압박을 가하고 인플레이션과 루블화로 표시된 소득의 구매력, 국민의 저축에 부정적인 영향을 미칩니다.

전문가들은 국내 수요도 가계 소비와 투자 모두 처음 예상했던 것보다 훨씬 더 크게 증가했다고 지적했습니다.

벨렌카야 씨는 "국내 수요는 2021년 4분기 수준으로 회복되었습니다. 이는 주로 대규모 정부 지출, 국민 예산 지급, 우대 대출 프로그램, 그리고 수입의 빠른 회복을 통해 달성되었습니다."라고 강조했습니다.

하지만 다른 한편으로는 서방의 새로운 제재 압력뿐만 아니라 주의가 필요한 국내 문제 등 러시아 경제에 대한 위험을 고려할 필요가 있습니다.

벨렌카야 씨는 "기술 수준 저하와 함께 경제 구조가 변화함에 따라 적응이 이루어지고 있으며, 앞으로 제재로 인해 이러한 지연이 더 심해질 수 있습니다. 노동력 부족이 심화되어 공급 확대 능력이 제한될 것입니다."라고 경고했습니다.

러시아 중앙은행은 현재 높은 이자율을 통해 수요를 식히려 하고 있는데, 이는 주로 경제의 시장(비보조) 부문에 타격을 줄 것이며, 이는 내년 경제 성장이 상당히 둔화되는 결과로 이어질 가능성이 있습니다.

원천: https://baoquocte.vn/kinh-te-nga-tang-truong-ky-dieu-duoi-lenh-trung-phat-244157.html