"테슬라 킬러"로 불리는 중국의 전기 자동차 회사인 NIO는 세계 최대의 전기 자동차 시장에서 경쟁하기 위해 더 많은 자금을 소모해야 합니다.
NIO는 2017년 세련된 디자인, 대형 터치스크린, 음성 제어 기능을 갖춘 SUV를 출시하면서 "테슬라 킬러"라는 별명을 얻었지만, 가격은 테슬라 모델 X의 절반에 불과했습니다. NIO는 중국에서 가장 높은 평가를 받는 전기 자동차 스타트업 중 하나입니다. 그러나 이는 또한 많은 자동차 제조업체가 세계 최대 전기 자동차 시장에서 가격 전쟁에 직면하고 있다는 것을 보여주는 예이기도 합니다.
최근 몇 달 동안 NIO의 매출이 폭락하면서 회사는 가격을 인하하고 투자를 줄이며 더 많은 현금을 소진해야 했습니다. 이번 달 윌리엄 리 CEO는 NIO가 지난 2주 동안 매출이 부진해 현금 흐름에 압박을 받고 있으므로 유동성 위험을 관리하는 데 더 신중해야 한다고 말했습니다.
지난주, NIO는 아부다비 정부의 지원을 받는 회사가 7억 4천만 달러를 투자할 것이라고 밝혔습니다. 리는 새로운 SUV 출시에 힘입어 이번 달 매출이 회복될 것으로 기대하고 있습니다.
NIO는 다른 자동차 회사에 비해 가격 경쟁에서 다소 느린 편입니다. 최근 이들의 움직임은 경쟁이 자동차 제조업체의 수익에 어떤 영향을 미치는지, 그리고 공급망이 어떻게 변화하고 있는지를 보여줍니다.
일부 스타트업은 경쟁이 치열한 중국 시장에서 막대한 자금을 낭비한 뒤 시장에서 제외되기도 했습니다. 올해는 전기 자동차 판매가 둔화되었는데, 이는 소비가 부진하고 중국 당국이 구매자에 대한 보조금을 종료했기 때문입니다.
NIO 전기차 모델이 전시되어 있습니다. 사진: CFOTO
WM Motor는 올해 초에 대부분의 생산 활동을 중단하고, 직원을 해고하고, 자금과 부채가 부족해져 많은 매장을 폐쇄해야 했습니다. 5월에는 4,000달러짜리 전기 해치백으로 유명한 Letin Auto도 신규 자본 조달에 실패한 뒤 파산 신청을 했습니다.
미국에 상장된 또 다른 유명 중국 스타트업인 XPeng도 올해 초에 비해 차량 가격을 10% 이상 낮췄음에도 불구하고 작년 9월 이후 매출이 감소했습니다. 작년 같은 기간에 비해 XPeng의 자동차 판매량은 현재 40% 감소했습니다. CMB International의 분석가들은 회사가 상황을 반전시킬 시간적 여유가 별로 없다고 말했습니다. 현금이 부족하고 경쟁사들이 기술을 따라잡고 있기 때문입니다.
한때 투자자들의 사랑을 받았던 글로벌 전기 자동차 제조업체들은 현재 낮은 유동성, 운영상의 문제, 치열한 경쟁에 어려움을 겪고 있습니다. 리비안 오토모티브와 루시드 그룹 같은 미국 기업도 현금 보유액이 감소하면서 어려운 시기를 겪고 있습니다.
최근 분기 동안 중국에서 전기 및 가솔린-전기 하이브리드 차량의 판매 성장이 둔화되었습니다. 2년 전에는 세 자릿수 증가율을 보였습니다. 중국승용차협회에 따르면, 이 차량 그룹의 판매량은 올해 첫 5개월 동안 41%만 증가했습니다.
노무라의 자동차 분석가인 조엘 잉은 "모든 사람이 이 시장에서 살아남을 수는 없다"고 말했다. 신생기업은 기존 자동차 제조업체보다 더 취약합니다. 잉은 오래된 자동차 회사들이 여전히 달걀을 낳는 황금 거위에 의존하고 있기 때문이라고 설명합니다. 바로 가솔린 자동차입니다.
월스트리트 저널은 며칠 전 베이징이 경제와 소비를 되살리기 위한 경기 부양책 초안을 작성하고 있다고 보도했습니다. 지난주 중국 재무부는 전기 및 가솔린-전기 하이브리드 차량에 대한 세금 면제 혜택을 2025년 말까지 연장했습니다.
외국 자동차 제조업체에게 중국 시장은 더욱 어려운 도전이다. 포드 자동차와 같은 대기업도 여전히 중국 내 전기 자동차 시장에서 실패하고 있다. 가솔린 자동차 시장을 장악하고 다른 시장에서는 전기차를 많이 판매하는 폭스바겐은 중국에서 가장 많이 팔리는 전기차 상위 10대 모델에 한 대도 포함되지 않았습니다.
테슬라는 여전히 전기 자동차 시장에서 2위를 차지하고 있습니다. 그들은 올해 첫 5개월 동안 중국인들에게 20만 대 이상의 자동차를 판매했습니다.
가장 큰 시장 점유율을 차지하고 있는 회사는 억만장자 투자자 워런 버핏의 지원을 받는 중국 자동차 제조업체 BYD입니다. BYD는 올해 첫 5개월 동안 90만 대의 차량(가솔린-전기 하이브리드차 포함)을 판매했습니다. 고가의 하이브리드 자동차를 생산하는 리 오토(Li Auto)는 같은 기간 동안 10만 대 이상 판매되었으며, 이 시장에서 가장 강력한 업체 중 하나로 떠오르고 있습니다.
올해 초부터 수십 개의 중국 자동차 회사가 가격을 인하해야 했습니다. 딜러들도 수요를 촉진하기 위해 프로모션을 시작했습니다. 1월에 테슬라는 중국에서 자동차 가격을 대폭 인하했습니다. 샤오펑(Xpeng), BYD 등 국내 경쟁사도 재빨리 뒤를 따랐습니다.
NIO는 이전에 가격 전쟁에 참여하지 않았습니다. 4월과 5월의 배송 건수는 전달의 10,000건 이상과 비교해 6,000건으로 줄었습니다. 분석가들은 NIO의 문제가 구매자들에게 덜 매력적으로 다가온 기존 모델을 대체할 신모델 출시가 느리다는 점 때문에 더욱 악화되고 있다고 말한다.
매출 감소로 인해 회사 수익성이 저하되고 있습니다. 신차 판매로 인한 이익 마진은 작년 같은 기간 18%에 비해 1분기에 5%로 떨어졌습니다. 3월 말 현재 회사의 현금과 단기 유동성도 1년 전보다 3분의 1이 줄어 50억 달러를 기록했습니다. NIO의 부채는 현재 20억 달러입니다.
NIO CEO는 이번 달에 이전에 예상했던 것보다 1년 늦은 2024년 말까지는 손익분기점에 도달하지 못할 것으로 예상한다고 말했습니다. 또한 고정 자산과 일부 다른 연구 개발(R&D) 활동에 대한 투자도 연기했습니다.
이번 달 초, NIO는 중국에서 판매되는 모든 제품의 가격을 4,200달러 인하해야 했습니다. 즉, NIO의 매력적인 포인트인 무료 배터리 교체 서비스를 중단한다는 의미입니다. 이 스타트업은 이전에는 구매자가 배터리(전기 자동차의 가장 비싼 부품 중 하나)를 제외한 자동차를 구매할 수 있었고, 주유소에서 단 몇 분 만에 무료 배터리 교체 프로그램에 참여할 수도 있었습니다.
현재, 신규 구매자는 배터리 교체 서비스에 대한 비용을 지불해야 합니다. NIO는 올해 중국 내에 배터리 교체 스테이션 1,000개를 추가하여 총 스테이션 수를 2,400개로 늘릴 계획입니다. 하지만 회사 측은 서비스에서 수익을 내려면 더 많은 사용자가 필요하다고 밝혔습니다.
시장조사 회사인 시노 오토 인사이트(Sino Auto Insights)의 디렉터인 투 레(Tu Le)는 가격 인하로 인해 판매가 일시적으로 증가할 수 있다고 말했습니다. 하지만. NIO는 제품 전략과 가격을 변경해야 할 것입니다. 5월에 NIO는 ES6 SUV를 출시했습니다. 모건 스탠리는 이 모델이 NIO 매장의 트래픽을 늘리는 데 도움이 되었다고 생각합니다.
하투 (WSJ에 따르면)
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