이익과 부채가 폭등하다
Techcom Securities Corporation(TCBS)이 방금 2023년 3분기와 올해 첫 9개월의 사업 실적을 발표했습니다.
TCBS는 3분기에 1조 1,480억 VND의 세전 이익을 기록했는데, 이는 전 분기의 두 배가 넘고, 작년 같은 기간의 7,300억 VND에 비해 급격히 증가한 수치입니다. 9개월 누적 세전이익은 2조 1,480억 VND를 돌파해 연간 계획 목표 대비 7%를 넘어섰습니다.
중개 수익은 전년 대비 35% 감소해 1,470억 VND를 기록했습니다. 증거금 대출과 매출 선급금으로 인한 수익은 약간 증가하여 약 4,240억 VND에 달했습니다.
3분기에 테크컴증권은 자본사업과 채권 유통 부문에서 다시 한번 강력한 성장을 기록했습니다. 이 부문은 TCBS의 총 운영 수익에 7,930억 VND를 기여했으며, 이는 거의 50%를 차지합니다.
9월 30일 현재, 테크콤증권의 총 자산은 약 38조 4,000억 VND에 달해 같은 기간 대비 33% 증가했습니다. 2022년 말 약 10조 9,900억 VND였던 자본은 2023년 3분기 말에는 9조 1,920억 VND의 추가 자본 잉여금 덕분에 22조 9,600억 VND로 급격히 증가했습니다.
미결제 증거금 대출과 매출 선급금은 2023년 2분기 말 대비 26% 증가한 12조 8,270억 VND에 달했습니다.
반면 TCBS의 미결제 단기 대출 및 금융리스 잔액은 2022년 말 6조 8,720억 VND에서 2023년 9월 말 13조 1,420억 VND로 폭등했습니다. 증권 거래 활동에 대한 지급금이 5조 3,050억 VND에서 420억 VND 이상으로 급격히 감소함에 따라 미지급 대출금도 크게 증가했습니다. 이는 주로 TCBS가 2023년 5월 24일에 종료된 "수익성 있는 골드 세이프" 프로그램에 따라 관리하기 위해 받은 금액입니다.
주목할 점은 테크콤증권이 올해 첫 9개월 동안 기업이 보유한 비상장 채권 가치가 급격히 증가한 것으로 기록했다는 점입니다. 2022년 말 약 6조 3,500억 VND이던 것이 2023년 3분기 말에는 14조 5800억 VND으로 늘어났습니다.
따라서 TCBS는 9개월 동안 추가로 7조 7,080억 VND의 비상장 회사채를 매수했습니다.
어떤 기업에 채권을 통해 자금을 공급할까요?
TCBS는 2023년 3분기 재무 보고서에서 이 증권사가 어떤 비상장 기업으로부터 채권을 매수했는지 설명하지 않았습니다.
하지만 정부가 이 시장을 지원하기 위한 정책을 펼치고 기업채 발행에 대한 민감성이 낮아진 상황에서 금융기관들이 이 채널을 통해 기업에 자본을 다시 투자하기 시작한 것을 알 수 있습니다.
2022년 말 현재 TCBS는 약 6조 3,500억 VND에 달하는 비상장 채권을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다. 2023년 중반까지 이 수치는 12조 5,700억 VND에 이를 것으로 예상됩니다. 그리고 2023년 3분기말에는 14조 5800억 VND가 될 것입니다.
기업채 시장은 아직도 그 자체의 생명력을 가지고 있습니다. 은행 시스템의 이자율이 급락하고 신용 기관이 '과잉 자금'을 보유하고 있다는 징후를 보이고 있음에도 불구하고, 은행 및 증권 회사의 충성도 높은 고객들은 자본을 조달해야 할 필요성을 느끼고 있습니다. 대출 기준을 충족하는 일은 쉽지 않습니다. 특히, 기업의 재정 상태가 매우 좋지 않은 어려운 시기에는 더욱 그렇습니다.
TCBS에 채권을 발행한 비상장 기업의 이름은 2023년 감사 보고서에 공표될 예정입니다.
2022년 감사 보고서에 따르면, 약 6조 3,500억 VND의 비상장 채권 중 TCBS는 3조 1,670억 VND 이상을 사이공 투자 개발 공사의 채권을 매수하는 데 사용했고, 약 1조 2,170억 VND를 빈패스트 생산 및 무역 회사의 채권을 매수하는 데 사용했으며, 6,760억 VND를 골든힐 투자 공사의 채권을 매수하는 데 사용했습니다.
사이공 투자 개발 공사는 비밀스러운 기업이지만 베트남에서 억만장자 Pham Nhat Vuong의 Vinhomes와 Bui Thanh Nhon의 Novaland에 이어 세 번째로 큰 자산 규모를 자랑합니다.
사이공 투자 개발 공사는 사이공 빈안 프로젝트(상업적 명칭은 글로벌 시티)의 투자자로 알려져 있습니다. 프로젝트 개발자는 Masterise Group의 일부인 Masterise Homes입니다.
마스테라이즈는 동유럽에서 경력을 시작한 억만장자 호 훙 아인 회장이 소유한 테크콤은행과 관련된 부동산 회사로 알려져 있습니다.
테크콤증권은 2023년 중반 보고서에서 비상장기업의 비상장채권 위험비율은 25~35%라고 밝혔다. 이러한 금액의 규모는 11조 8,000억 VND가 넘으며, 이는 3조 5,840억 VND의 위험 가치에 해당합니다.
2023년 상반기 재무 보고서에 따르면, 2023년 2분기 말까지 사이공 투자 개발은 약 1조 5,570억 VND에 달하는 자본 손실을 기록했습니다. 이 기업의 총 부채는 최대 97,000억 VND(약 40억 달러)에 달합니다. 미결제 채권이 6,5000억 VND 이상입니다.
3분기 주가 급등, 증권사 이익 보고 앞다퉈 쏟아져
많은 증권사(SC)가 이 기간 동안 주식 시장의 강세 속에 2023년 3분기에 급격한 이익 증가를 발표했습니다. TCBS는 1조 1,000억 VND 이상의 이익을 기록하였고, VIX Securities도 같은 기간 대비 2.4배 증가한 2,480억 VND의 세전 이익을 기록했습니다. 9개월간 누적된 VIX의 세전 이익은 90% 증가해 9,640억 VND에 달했습니다.
MB증권(MBS)은 2023년 3분기에 1,660억 VND의 세후 이익을 기록했으며, 이는 같은 기간 대비 37% 증가한 수치입니다. 9개월 누적으로 보면 세후이익은 7% 감소해 4,110억 VND에 그쳤다.
드래곤 비엣 증권(VDS)은 2023년 3분기 세후이익이 같은 기간에 비해 3배 증가한 920억 VND에 달했다고 보고했습니다. 9개월 누적 이익은 2,520억 VND였고, 같은 기간 순손실은 1,050억 VND였다.
Thanh Cong Securities(TCI)는 2022년 같은 기간 대비 22% 증가한 171억 VND 이상의 세후 이익을 보고했습니다. 9개월 동안 누적하면 TCI의 세후 이익은 34.5% 감소한 444억 VND였습니다.
바오민증권(BMS)은 같은 기간 동안 세후 이익이 두 배로 늘어나 890억 VND에 달했다고 보고했습니다. BMS는 9개월간 누적으로 1,280억 VND의 세후이익을 기록했는데, 이는 작년 같은 기간에 비해 160억 VND의 손실입니다.
한편, 유안타베트남증권(YSVN)은 2022년 3분기에 비해 세전 이익이 23% 증가해 490억 VND에 달했습니다. 9개월간의 이익은 작년 같은 기간 대비 16% 감소했습니다.
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원천
![[사진] 팜민친 총리, 지방자치단체와 경제성장에 관한 정부회의 주재](https://vstatic.vietnam.vn/vietnam/resource/IMAGE/2025/2/21/f34583484f2643a2a2b72168a0d64baa)
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