금값이 560만 올랐습니다. SJC, 플레인 반지의 목적지는 어디인가요?

금 가격은 1년 만에 가장 큰 주간 상승세를 기록했으며, 도널드 트럼프의 선거 승리로 전쟁이 끝날 것이라는 기대에 따라 폭락했던 가격의 대부분을 회복했습니다. 투자자들은 트럼프 대통령을 의심하는가, 아니면 금값이 오르고 있는가?

드물게 강한 주

세계 귀금속 시장은 보기 드문 강력한 성장세를 보인 주를 기록했습니다. 금 가격은 1년 만에 가장 큰 폭으로 상승하여 5% 이상 상승하여 온스당 2,717달러(태엘당 8,430만 VND 이상)에 마감했습니다.

도널드 트럼프가 미국의 47대 대통령으로 선출된 직후인 1온스당 2,540달러(11월 14일 기록)의 하락세와 비교했을 때, 국제 시장의 현물 금 가격은 약 7% 상승했습니다. 1냥의 금으로 환산하면 550만 VND가 증가했습니다.

국내에서는 SJC 금괴가 8,000만 VND에서 8,500만 VND(사업자 매수가)로, 8,350만 VND에서 8,700만 VND(판매가)로 각각 350~500만 VND/냥씩 상승했습니다. 금반지 가격은 1냥당 약 440만~560만 VND 상승해 매수가 약 8,500만 VND, 매도가 약 8,650만 VND/냥이 되었습니다.

따라서 트럼프가 당선되기 전인 10월 30일에 기록된 온스당 2,789달러의 최고치와 비교했을 때 금 가격은 불과 2.6% 낮아졌습니다. 즉, 귀금속이 새로운 최고 기록을 경신하려면 11월 18~22일 주에 가격이 절반만 오르면 됩니다.

앞서 11월 첫 2주 동안 금 시장은 이례적인 매도세를 보였습니다. 올해 초 이후 금 가격이 35% 상승한 이후 이익 실현 압력이 커졌고, 트럼프 대통령의 선거 승리 가능성과 현실성, 그리고 세계 여러 지역의 지정학적 긴장을 해소하겠다는 그의 공약에 베팅이 몰렸습니다.

공매도 활동의 여파로 금 가격은 온스당 2,789달러에서 2,540달러로 하락했는데, 이는 8.9% 감소한 수치입니다.

그러나 많은 국내외 전문가들이 예상했듯이 금은 곧 반등했습니다.

방SJC2HHOK.jpg — *국내외 금값이 다시 급등했습니다. 사진: HH*

트럼프의 발언에 의문이 제기되고 있는데, 금값은 어떻게 될까요?

질문은 왜 세계와 국내 금 가격이 그토록 빨리 회복되고 상승했는가입니다. 투자자들은 불과 2~3주 전의 매도와 대조적으로 금을 사기 위해 서두르고 있습니다. 국내에서는 금값이 계속 떨어질 것을 우려해 사람들이 금을 팔려고 몰려들다가, 사람들이 몰려들어 금을 살 수 없게 되는 경우가 있었습니다.

시장은 더 이상 도널드 트럼프가 취임한 지 하루(1월 20일) 만에 우크라이나 갈등을 종식시킬 수 있거나, 중동 전쟁을 진정시킬 수 있다고 믿지 않는 걸까요?

실제로 Goldman Sachs, JP Morgan, WGC 등 세계 유수의 기관의 전문가들이 내놓은 대부분의 예측은 점점 더 불확실해지는 세계, 경쟁과 갈등이 심화되는 상황에서도 금 가격은 장기적으로 상승세를 보일 것이라고 보고 있습니다.

또한 많은 예측에 따르면 세계는 새로운 인플레이션 주기를 맞이하게 될 것으로 보이는데, 이는 팬데믹 이후만큼 심각하지는 않을 수 있지만(2022년 중반까지 유럽에서는 인플레이션이 10% 이상, 미국에서는 9.1%까지 상승), 여전히 매우 높은 수준입니다.

미국은 다른 많은 나라들처럼 수년간 지속될 수 있는 이자율 인하 주기를 막 시작했을 뿐입니다. 중국, 일본, 태국 등 많은 국가가 경제를 지원하기 위해 직간접적으로 돈을 쏟아붓는 등 경기 부양책을 확대하고 있습니다. 최근에는 원자재 가격이 급등할 것으로 예상됩니다.

골드만삭스 등 일부 기관은 2025년에 금 가격이 온스당 3,000달러에 도달할 것이라는 전망을 유지하고 있습니다.

최근 들어 도널드 트럼프가 일부 지역의 지정학적 긴장을 해소할 수 있는 능력에 대한 투자자들의 신뢰가 약해지고 있는 듯합니다.

특히 우크라이나와 유럽 전체에서, 조 바이든 행정부가 우크라이나가 미국산 장거리 미사일을 사용해 러시아 영토를 공격하도록 허용한 이후 긴장이 그 어느 때보다 고조되었습니다. 이후 우크라이나는 미국의 ATACMS 미사일을 사용했고, 최근에는 영국의 스톰 섀도우 미사일을 사용해 러시아의 여러 지역을 향해 발사했습니다.

반면, 러시아는 11월 21일 오레쉬니크 중거리 초음속 미사일(속도 2.5~3km/s, 음속의 10배)을 우크라이나가 미국과 영국에서 장거리 무기를 배치한 것에 대응해 사용했으며, NATO가 "대가를 치러야 할 것"이라는 경고 신호로 사용했습니다.

중동에서는 상황이 여전히 심각합니다. 이스라엘은 레바논에 대한 공습을 계속하고 있습니다. 이스라엘은 최근 이란 핵 시설을 공격했다는 사실을 확인했지만, 이란의 핵무기 생산 경로는 차단되지 않았다는 점을 인정했습니다.

투자자들은 트럼프 대통령이 문화, 정치, 종교가 복잡한 중동 지역의 어려운 문제를 해결하는 것은 어려울 것이라는 점을 깨달은 듯합니다. 또한, 특히 미국에서 권력 이양 시기에 긴장이 고조되고 있는 상황에서 우크라이나 갈등을 신속하게 종식시키는 것도 어려울 것으로 보입니다.

하지만 전문가들은 트럼프 대통령이 중동 문제를 보다 합리적인 방식으로 해결할 것으로 기대하고 있다. 우크라이나에서는 투자자들이 새로운 백악관 주인이 1,000일이 넘는 갈등 끝에 우크라이나에 평화를 이루기 위해 푸틴 대통령, 우크라이나, NATO, 유럽 국가들과 어떤 관계를 맺을지 여전히 지켜보고 있습니다.

지정학적 긴장이 완화되면 금 가격은 하락할 것이다. 트럼프 대통령의 집권 하에서 많은 예측은 미국 달러가 상승할 것이라고 시사하고 있으며, 이로 인해 금에 대한 압박이 커질 것입니다. 트럼프 대통령의 공급 확대 공약에 따라 에너지 비용이 낮아지고 석유와 가스 가격이 급락하면 미국과 전 세계의 인플레이션도 통제될 수 있습니다.

여러 요인이 복합적으로 작용하면서 금은 예측 불가능할 것으로 예상되지만, 감소보다 증가할 경향이 있습니다. 하지만 금 가격이 지난해에 급등했고, 현금 흐름이 미국 내 생산 활동 강화, 미국 주식, 그리고 비트코인을 포함한 암호화폐 등 다른 자산으로 분산될 수 있는 점을 고려하면 증가폭은 크지 않을 수 있습니다. 비트코인 시장은 트럼프 대통령과 억만장자 일론 머스크가 강력히 지지하고 있습니다. 비트코인은 2024년 초부터 두 배 이상 상승했으며 10만 USD/BTC의 한계점에 가까워졌습니다.