주식 시장은 다음 거래일(9월 30일)에 2024년 3분기를 마감하며 올해의 마지막 분기에 진입합니다.
이 단계는 또한 시장이 기업의 사업실적을 받아들이는 단계입니다. 실제로 VN-Index는 3개월 이상의 거래 끝에 지난주(9월 27일) 마지막 거래 세션에서 다시 1,300포인트 한계에 도달했습니다. 분석가들은 VN 지수가 이전 최고치를 다시 테스트하는 지난 거래주를 "상승세"로 볼 수 있다고 말합니다. 그러나 해당 지수는 강력한 저항에 직면해 있어 앞으로의 거래에서 이익 실현 압력이 커질 가능성이 높습니다.
유동성이 급증하다
베트남 건설증권 주식회사(CSI)의 전문가들은 지난 거래 주(9월 23일~27일)가 지수가 이전 최고치를 다시 테스트했을 때 "상승 단계"로 간주될 수 있다고 언급했습니다. VN-Index는 1,300포인트 마크를 성공적으로 돌파하지 못했지만 여전히 많은 긍정적인 흔적을 남겼습니다. 첫 번째는 유동성의 회복입니다. 사실, 지난주에 매칭된 유동성은 폭발적으로 증가하여 이번 주의 마지막 3개 세션에서 20개 거래 세션의 평균을 훨씬 넘어섰습니다.
다음으로, 은행 그룹의 역할은 지난주에 포인트에서 강력한 돌파구를 마련하고 시장 전체 거래량의 40%를 차지하면서 분명하게 입증되었습니다. 안타깝게도 이번 주 마지막 두 거래일 동안 이익 실현 압력이 커져 시장이 정점을 돌파하지 못했습니다.
여러 산업 집단에 이익 실현 압력이 확산되면서 분화가 일어나기 시작했습니다. 9월 23-27일 거래 주간을 마감한 VN 지수는 1,290.92포인트로, 전 주말 대비 18.88포인트 상승했습니다.
약 3개월 만에 시장 유동성이 폭발적인 주간을 기록하며 20개 거래주 평균에 비해 9.3%를 넘어섰습니다. 주말까지 HOSE 거래소의 평균 매칭 유동성은 8억200만 주(전주 대비 21.66% 증가)에 도달했으며, 거래 가치로는 19조3,650억 VND(18.74% 증가)에 해당합니다.
지난주 시장은 3번의 강력한 상승 세션을 보였으며, 13/21 산업 그룹이 포인트가 상승하면서 시장 개장은 압도적인 녹색을 기록했습니다. 대형 산업은 파급 효과가 크기 때문에 시장 성장에 크게 기여하고 있습니다. 대표적인 산업으로는 증권(3.47% 상승), 은행(3.3% 상승), 해산물(2.55% 상승) 등이 있습니다.
반면, 조정 압력은 여전히 다음 산업 그룹에 그림자를 드리웠습니다: 소비재(2.21% 감소), 항공(2.02% 감소), 통신 기술(1.64% 감소), 제약(1.02% 감소)...
외국인 투자자들은 지난주 3개 거래소에서 모두 4,980억 VND를 순매도했습니다. 지난주 순매도의 초점은 VIB, VPB, HPG 등 일부 주식이었습니다.
CSI는 매도 압력이 1,300포인트의 심리적 수준에서 다시 한번 급격히 증가했으며, 이로 인해 VN-Index가 이전 최고치를 정복하는 것은 불가능할 것으로 보고 있습니다. 주말에 시장은 반전되어 약간 하락세를 보였지만 유동성은 높았습니다(HOSE의 매칭 거래량은 20개 세션의 평균에 비해 50.13% 증가했습니다). 지난주 말에 유동성이 높았지만, 감소 폭은 이전 3개 거래일 동안 형성된 상승 추세를 바꿀 만큼 크지 않았습니다.
CSI는 상승 추세가 여전히 완전히 지배적이라고 생각하지만 VN 지수가 지난주에 두 번이나 1,300포인트의 심리적 기준을 달성하지 못한 이후 수정이 있을 가능성이 높습니다.
이번 수정으로 VN 지수는 1,280포인트의 지지 구역으로 올라갈 가능성이 높습니다. 그러나 CSI 전문가들은 VN 지수가 앞으로 몇 주 안에 심리적 수준인 1,300포인트를 넘어 1,320~1,330포인트의 저항 수준으로 이동할 것으로 여전히 예상하고 있습니다.
미래에셋증권(베트남)의 전문가인 Pham Binh Phuong 씨는 이번 주 마지막 두 세션에서 VN-Index는 포인트 상승을 위해 은행주 성과에 크게 의존했다고 말했습니다. 아마도 이러한 요인이 투자자들을 걱정하게 만들었고, 지수가 1,300이라는 심리적 한계에 도달했을 때 매도를 선택했을 수도 있습니다.
이번 주 마지막 3개 세션의 거래량을 관찰한 결과, Pham Binh Phuong 씨는 높은 유동성 요인에 대해 긍정적이기보다는 우려하는 마음이 더 컸습니다. 상승 추세를 이어가기 전에 새로운 가격 기반을 형성하기 위한 단기적 수정이 나타나면 세션당 20,000억 VND가 넘는 유동성 기반에서 상승 추세를 이어가는 것보다 상승 추세가 지속될 가능성이 더 높습니다.
드래곤 비엣 증권 주식회사(VDSC)의 분석가 응우옌 휘 푸옹에 따르면, 지난 주말 시장은 1,300포인트의 심리적 장벽을 극복하기 위해 계속 노력했지만 실패하고 "물러나야" 했습니다. 유동성은 이전 거래일에 비해 감소했지만 여전히 높은 수준을 유지하여 시장이 저항선에 접근함에 따라 공급이 여전히 큰 압박을 받고 있음을 보여줍니다.
현재 신호에 따르면, 시장 성과가 일시적으로 둔화될 가능성이 높으며, 다음 거래 세션에서 1,285 포인트 영역의 지원 현금 흐름을 다시 테스트하기 위한 조정이 있을 수 있습니다.
실제로 베트남 주식 시장은 국내외적으로 많은 호의적인 정보들이 쏟아지면서 상승세를 보였습니다.
사이공-하노이 증권 주식회사(SHS)의 전문가에 따르면, 지난주 시장은 토람 사무총장 겸 대통령이 주요 미국 기업과 논의한 내용 등 많은 긍정적인 거시경제 정보를 접했습니다. 국가은행은 OMO 대출 채널에 대한 입찰 규모를 크게 늘려 은행 시스템의 유동성을 지원하고, 앞으로 더 낮은 은행간 이자율 수준을 확립했습니다. 중국인민은행(PBoC)은 준비금 비율을 0.5%p 인하하고, 정책 금리와 시장 기준 금리를 인하할 예정입니다. 이러한 조치로 약 1조 위안(1,417억 달러)의 장기 유동성이 금융 시장에 주입될 예정입니다.
게다가 최근 세계 주식시장이 매우 긍정적이어서 국내 투자자들이 자신감을 갖고 대담하게 주식을 매수할 수 있게 됐습니다.
미국 주식, 3주 연속 상승
9월 27일 장 마감 시, 다우존스 지수는 사상 최고치를 기록했습니다. 미국의 인플레이션 데이터로 인해 미국 연방준비제도(Fed)가 11월 회의에서 공격적으로 금리를 인하할 가능성이 커졌기 때문입니다.
다우존스 지수는 0.33% 상승해 42,313포인트를 기록했고, S&P 500 지수는 7.013% 하락해 5,738.17포인트를 기록했으며, 나스닥 종합지수는 0.39% 하락해 18,119.59포인트를 기록했습니다.
그러나 주간 기준으로는 3대 미국 주가 지수가 모두 3주 연속 상승세를 보였습니다.
2024년 8월 미국 개인소비지출(PCE) 물가지수는 2024년 7월 대비 0.1%만 상승할 것으로 로이터 조사에 참여한 경제학자들의 예측과 일치했습니다.
이 지수는 2024년 8월에 작년 같은 기간에 비해 2.2% 증가했습니다. 또한, 미국 경제 활동의 3분의 2 이상을 차지하는 소비자 지출은 지난달 0.2% 증가했습니다. 증가율은 추산된 0.3%보다 낮았지만, 경제가 2024년 3분기에도 성장세를 유지하고 있음을 보여주었습니다.
시장에서는 11월 회의에서 연준이 최소 25베이시스포인트의 금리 인하를 예상하고 있다. 인플레이션 데이터가 발표된 이후, 연준이 금리를 50베이시스포인트 인하할 확률은 현재 56.7%로 집계됐습니다.
연준은 9월 18일에 금리를 50bp 인하하면서 최근의 통화 정책 완화 주기를 시작했습니다.
지난주 내내 미국 주가 지수가 상승세를 보였습니다. 반도체 제조업체 마이크론 테크놀로지가 낙관적인 이익 전망을 내놓은 후, S&P 500 지수도 9월 26일에 역대 최고치로 마감했습니다. 9월 24일 이전 세션에서 미국 주식 시장은 상승세를 이어가며 새로운 최고치를 경신했는데, 투자자들이 중국의 새로운 경기 부양책에 대해 낙관적이었기 때문입니다.
S&P 500 지수는 2024년 9월 초 이후 1.6% 상승했습니다. FactSet 데이터에 따르면 9월이 하루만 남은 가운데, S&P 500은 2019년 이후 처음으로 9월에 상승세를 보일 것으로 전망됩니다.
뉴욕 CFRA Research의 최고 투자 전략가인 샘 스토발 씨는 투자자들이 여전히 조심스럽고, 미국 경제에 "소프트 랜딩"이 가장 가능성 있는 결과인지 지켜보고 있다고 말했습니다.
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