상반기 은행·부동산그룹에 채권 94조원 쏟아져

채권시장은 더 이상 활성화되지 않으며 은행그룹을 중심으로 진행되고 있습니다.

MBS Research의 채권 시장 조사 보고서에 따르면 2024년 6월 1일부터 20일까지 성공적으로 발행된 기업채의 총 가치는 20조 4,000억 VND로 작년 같은 기간보다 37% 감소했습니다. 이는 기업채 발행으로 인한 자본시장의 활성화가 둔화되고 있음을 보여준다.

또한 발행 규모는 은행그룹 전체 발행액의 94%에 달했다. 지난달에는 부동산 채권이 거의 발행되지 않았습니다.

신규 채권 발행 규모는 주로 은행권에 집중돼 있다(사진TL)

2024년 초부터 현재까지 발행된 기업채 총액은 93조 8,000억 VND에 달해 같은 기간 동안 165% 증가했습니다. 올해 상반기에 발행된 채권의 평균 이자율은 7.8%로 지난해 같은 기간의 8.3%보다 낮아졌습니다.

산업별로 보면 은행업이 채권 발행액이 가장 많아 53조 8,000억 VND를 기록했으며, 비중은 57%에 달한다. 2023년에 비해 은행 채권 발행 규모는 147% 증가했습니다.

부동산채권 수량 줄고 금리 높아 위험 커져

특히 2023년 조달 규모를 주도하던 부동산 채권은 23% 감소했습니다. 구체적으로 2024년 상반기에 이 그룹에서 발행된 채권 규모는 25조 3,000억 VND에 불과해 비중이 27%에 달했다.

발행물량이 감소했음에도 불구하고 부동산채권의 평균 이자율은 11~12.5%로 시장에서 가장 높습니다. 반면, 은행채권그룹의 이자율은 4.7~7.4%에 불과하다. 이는 다른 부문에 비해 부동산 채권의 상대적 위험성을 보여줍니다.

부동산 채권 성장 둔화에 대해 많은 경제 전문가들은 전반적으로 부동산 시장이 아직 회복되지 않았다고 말했습니다. 부채 상환 능력이 여전히 약해 많은 부동산 사업이 채권을 통해 자본을 조달하려는 계획을 줄일 수밖에 없었다.

부동산 그룹의 만기가 다가오는 채무를 상환해야 하는 압력도 커지고 있습니다. 2024년 6월 20일 현재, 연체된 기업채의 총 가치는 197조 1,000억 VND로 전체 시장 유통 채권의 19.6%에 해당합니다. 부동산 사업이 지불 연체 원인의 70%를 차지합니다. 채권에 대한 이자와 원금 상환이 늦어지는 부동산 사업체의 수가 111개에 달했습니다.

그 사이 은행업계는 자본구조를 변화시키고 있다. 이로 인해 은행들은 자본원을 보완하고 국가 자본 안전 규정을 보장하기 위해 장기 채권 발행을 늘려야 했습니다.

낮은 이자율 환경은 은행이 부채를 다시 매입하고 더 낮은 이자율의 채권을 발행하도록 장려합니다. 이로 인해 2024년 상반기에 은행에서 발행하는 기업채의 양이 급격히 증가하게 되었습니다.

출처: https://www.congluan.vn/94000-ty-dong-trai-phieu-do-don-ve-nhom-ngan-hang-bat-dong-san-nua-dau-nam-post300668.html