TPBank의 TPS 예금 2조4천억동

티엔퐁증권(HoSE: TPS)은 방금 많은 미해결 정보를 담은 검토된 반기 재무 보고서(SAR)를 발표했습니다.

상반기 TPS의 영업수익은 전년 동기 대비 10% 증가한 1조 6,210억 동을 기록했고, 영업비용은 1조 2,230억 동으로 약간 감소했습니다. TPS는 재무 및 관리 비용을 공제한 후 세전 이익 1,370억 VND을 달성했으며, 이는 작년 상반기 대비 16% 증가한 수치입니다.

이러한 결과로 TPS는 매출 계획의 57%, 연간 이익 계획의 60%를 완료했습니다.

재무제표에 따르면 TPS는 기업채권 시장에 계속 집중하고 있습니다. 상반기 투자자 거래액은 주식을 중심으로 약 14조 VND에 불과한 반면, TPS의 채권 거래액은 95조 VND를 넘었습니다(주식 거래액은 4500억 VND에 불과했습니다).

TPS의 총자산은 연초 대비 40% 증가한 9조 3,700억 동으로 인상적인 성장을 이루었으며, 이 기준에 따르면 올해 상반기에 가장 높은 성장률을 기록한 증권사였습니다. 총자산의 주요 구조는 현금 및 현금성자산(2조 4,310억 동), FVTPL자산(1조 5,640억 동), 증권회사에서 제공하는 서비스로부터 발생한 미수금(3조 8,780억 동)입니다.

대차대조표의 다른 측면에서 동등 자원의 증가는 9,300억 VND의 단기 은행 대출에서 발생했으며, 기타 단기 미지급금은 8,520억 VND에서 2,6560억 VND로 증가했습니다. TPS는 여전히 3조 VND의 채권 대출을 유지하고 있으며, 자본금은 2조 VND로 안정적으로 유지되고 있습니다.

TPS는 올해 기존 주주에게 공모 및/또는 사적 발행을 통해 자본금을 4조 VND로 두 배로 늘릴 계획입니다.

TPS는 여전히 3조 VND의 채권 대출을 유지하고 있으며, 정관자본은 2조 VND로 안정적으로 유지되고 있습니다(출처: 재무제표).

TPS의 유일한 주요 주주는 현재 9.01%의 지분을 보유한 Tien Phong Commercial Joint Stock Bank(TPBank)입니다. 이전 기사에서 언급했듯이 비율이 너무 크지는 않지만 거부권 한계(35%)에는 훨씬 못 미치지만 TPS에 대한 TPBank의 영향력, 더 정확히 말하면 이 은행의 소유주의 영향력은 거의 절대적입니다. TPBank의 풍부한 자원은 지난 몇 년간 TPS의 성장을 이끄는 주요 원동력이었습니다.

2023년 3월 중순, TPS 이사회는 TPBank에서 최대 신용 한도인 2조 1,000억 VND로 자본을 차입하기로 결의했습니다. 3개월 후인 2023년 6월 14일, TPS 이사회는 안빈상업은행(ABBank)에서 1조 4,000억 VND 한도로 대출을 받기로 하는 결의안을 통과시켰습니다. 대출금 상환은 TPBank에서 보장됩니다.

6월 말까지 ABBank는 TPS에 9,300억 VND 잔액의 대출을 지급했습니다. 이는 2분기 말 현재 TPS의 유일한 신용 잔액이기도 합니다.

그러나 상반기에 TPBank에서 차입한 TPS 대출 총액은 6조 1,000억 동이었고, 여기에 ABBank에서 차입한 9,300억 동(TPBank가 보증)이 더해져, 현금흐름표에서 설명한 대로 해당 기간의 TPS 대출 총액(7조 2,800억 동)의 거의 전부를 차지했습니다.

특히, 2023년 6월 말 현재 TPBank의 TPS 지불 예금 잔액은 연초 135억 VND에 비해 2,4280억 VND로 크게 증가했습니다.

이 수치는 TPBank의 정관자본의 11%에 해당하며, TPBank가 ABBank에서 보증한 대출을 추가하면 TPBank 정관자본의 15.3%에 해당합니다. 현행 규정에 따르면 은행은 고객에게 자기 자본의 15%를 초과하는 신용을 제공할 수 없습니다.

대차대조표상 기간 중 급격한 변동이 있었던 자본 출처는 단기 미지급금이었으며, 잔액은 2조 6,560억 VND로 연초 대비 3배 이상 증가했습니다. 이 중 채권 매수에 지불해야 할 금액은 2조 1,870억 VND이다.

자산 측면에서 주목할 만한 잔액 항목은 매출채권으로 4조 5,790억 VND로 TPS의 정관자본보다 2.3배 높습니다.

이 중 기타 서비스 수취금은 7,090억 VND에서 3,3050억 VND로 급격히 증가했습니다. 이들 대부분은 TPS-TPBank 그룹이 지난 몇 년 동안 대량의 채권 발행을 주선했던 그룹으로, R&H Group JSC와 관련된 법인인 Tay Bac Thang Long JSC(3,080억 VND)나 HSX에 상장된 다산업 기업인 Lion City Development JSC(3,200억 VND), Renatus JSC(3,100억 VND), Artemis Investment JSC(2,360억 VND), Chi Thuy Service JSC(2,250억 VND)와 관련된 4개 기업의 약 1,1000억 VND가 있습니다.

TPS의 매출채권(출처: 재무제표)

R&H 그룹 측에서 Vinahud Housing and Urban Development JSC의 재무제표에 따르면 2023년 6월 말까지 TPBank가 Vinahud가 R&H 그룹의 2개 프로젝트 기업의 주식을 매수하도록 총 1조 7,100억 VND를 지급했습니다.

이전에 TPBank-TPS는 2020~2021년 기간에 R&H 그룹을 대상으로 8조 VND 상당의 채권 발행을 주선했습니다. 이전 기사에서 분석한 바와 같이, 이 중 상당수가 올해 만기가 되어 발행인인 R&H Group뿐만 아니라, 주선자인 TPBank-TPS에도 점차 부채 구조 조정 도구의 범위가 좁아지는 상황에서 상당한 압박이 가해지고 있습니다.

TPBank가 Vinahud에 1조 7,000억 VND 이상을 지급한 지 얼마 지나지 않아, 국립은행은 신용 기관의 대출 활동을 규제하는 통지문 06/2023을 발행하여 은행이 LLC 및 파트너십의 자본금 출자금 지불, 매수 또는 자본금 출자금 이전을 위해 대출하지 못하도록 요구했습니다. 증권거래소에 상장되지 않았거나 UPCoM 거래 시스템에 거래 등록을 하지 않은 주식회사의 주식을 매수하고, 자본을 투자하여 양도받습니다.

이러한 자본 수요에 대한 대출을 제공하는 신용 ​​기관은 많은 경우 위험을 안고 있습니다. 이는 대출의 용도를 통제하기 어려운 자본 수요로, 신용기관이 자본 수혜자의 자본 사용을 통제할 수 없고, 자본 수혜자의 재무 상황, 운영 상황, 부채 상환 능력에 대한 정기적인 평가 기준이 없습니다.

특히 이는 고객이 상호소유의 형태를 은폐하는 데 사용할 수 있는 형태 중 하나이기도 합니다 .

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원천: https://www.nguoiduatin.vn/2400-ty-dong-tien-gui-cua-tpbank-o-tps-a621709.html