2024년 11월 만기가 도래하는 채권 14개, 원금 상환 연체 위험에 처해

DNVN - 2024년 11월 만기가 되는 채권의 33%가 원금 상환이 연체될 위험이 있는데, 이는 2024년 첫 10개월 동안 원금 상환이 연체된 채권의 10.5%보다 높은 수치입니다. 2024년 11월 만기가 되는 채권 42개 중 14개가 원금 상환이 연체될 위험이 있습니다.

VIS Rating(Vietnam Investment Rating JSC)이 최근 발표한 2024년 10월 기업채 시장 개요 보고서에 따르면 2024년 10월 신규 연체 채권은 기록되지 않았습니다. 2024년 첫 10개월 동안 신규 발행 연체 채권의 총 가치는 16.6조 VND로, 작년 동기 대비 137.6조 VND 감소했습니다.

2024년 10월말 누적 연체율은 14.9%로 안정적입니다. 에너지 그룹은 45%로 누적 연체율이 가장 높았고, 주거용 부동산 그룹은 전체 연체 채권의 60%를 차지했습니다.

VIS Rating에 따르면, 고위험 만기 기업채권의 경우 2024년 11월 만기가 도래하는 채권 42개 중 14개가 원금 상환이 늦어질 위험이 있습니다. 이들 채권의 대부분은 이전 채권 이자를 지불하는 데 연체되었습니다.

2024년 11월 만기가 되는 채권의 33%가 원금 상환이 연체될 위험이 있는데, 이는 2024년 첫 10개월 동안 원금 상환이 연체되는 채권의 비율인 10.5%보다 높습니다.

향후 12개월 동안 주거용 부동산 부문에서 만기가 도래하는 채권은 약 109조 VND에 달할 것으로 예상되며, 이는 만기가 도래하는 채권 총액의 거의 절반을 차지합니다. VIS Rating은 이 중 약 30조 VND의 채권이 원금 상환이 늦어질 위험이 있다고 추정합니다.

2024년 10월, 주거용 부동산, 에너지, 관광 및 리조트 분야의 13개 연체 발행인이 채권자에게 총 2,690억 VND의 원금을 반환했습니다.

VIS Rating에 따르면, 2024년 11월에 만기가 도래하는 채권 42개 중 14개 채권이 원금 상환이 연체될 위험이 있습니다.

이번 달에 상환된 미지급 채무 총액의 50%는 Yang Trung Wind Power JSC에서 발생했습니다. 해당 에너지 회사는 2022년과 2023년에 채권 이자 지급을 놓쳤습니다.

2024년 10월말 현재 연체채권의 연체 회수율은 0.1% 증가해 21.5%에 달했습니다.

신규 채권 발행과 관련하여 보고서는 2024년 9월 56.2조 VND에서 2024년 10월 28.1조 VND로 신규 채권 발행액이 감소했다고 밝혔습니다. 상업은행은 총 15.8조 VND를 발행하여 신규 채권 발행의 대부분을 계속 차지했습니다.

2024년 10월 은행에서 발행한 채권 중 20%는 베트남산업무역상업은행, 티엔퐁상업은행, 록팟베트남상업은행, 박아상업은행이 발행한 2등급 자본금 적격 종속 채권입니다.

TCPH의 신용 프로필과 관련하여 VIS Rating은 2024년 10월 기준 TCPH의 11%가 '평균 이하' 수준 이하의 신용 프로필을 가지고 있을 것으로 추정하며, 이는 전월 24%보다 개선된 수치입니다.

2024년 10월 현재 TCPH는 비금융 그룹 내에서 신용 프로필이 취약합니다. 이러한 TCPH는 레버리지와 부채 상환 능력이 '극도로 약'합니다. 즉, 해당 사업에서 대출 원금과 이자를 상환할 만큼 충분한 수입과 현금 흐름을 창출하지 못한다는 것을 의미합니다.

올해 초부터 TCPH의 56%가 주거용 부동산 및 건설 부문에서 신용 상태가 취약했습니다. 신용 상태가 좋지 않은 TCPH의 절반 이상은 핵심 사업이 없는 신생 기업입니다.

민 투

출처: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/14-trai-phieu-dao-han-thang-11-2024-co-nguy-co-cham-tra-goc/20241108053332746