ビナキャピタルのチーフエコノミストは、輸出の回復によりベトナムのGDP成長率は2023年の約5％から2024年には6.5％に上昇するだろうと述べた。
ヴィナキャピタルの主任エコノミスト、マイケル・コカラリ氏はベトナムの輸出状況を分析し、最近の減少は底を打っており、今年末から輸出が改善する可能性があると評価した。
この専門家によると、ベトナム経済の障害の一つは「ベトナム製」製品に対する需要の低下だという。輸出は10年以上ぶりの長期の落ち込みとなり、今年最初の7か月間で10%減少した。しかし、米国の小売業者の在庫が底を打ったことや、多国籍企業による中国からベトナムへの生産移転の波が高まっていることから、第4四半期にはこの活動が回復する兆しもいくつかある。
ビナキャピタルの報告書は、「ベトナムの製造業と輸出活動は来年8～9％の成長で完全に回復し、GDP成長率は2023年の約5％から2024年には6.5％に回復すると予想している」と述べている。
同時に、この要因は、今後VN-Indexに上場している企業の収益成長の勢いを支える可能性があり、2023年の6％から2024年には20％以上に増加すると予想されます。
VinaCapitalの専門家によると、米国はベトナムの最大の輸出市場であり、総輸出額の約4分の1を占めている。しかし、米国の小売業者や消費財メーカーは昨年、パンデミック後の経済回復を見越して「ベトナム製」製品を過剰に発注した。しかし、それは起こりませんでした。
アメリカ人は消費財をさらに買う代わりに、旅行や外食などのサービスへの支出を優先している。ウォルマート、ターゲット、ナイキの在庫は2022年末頃に前年比20％以上増加した。
在庫高騰に対処するため、多国籍企業はベトナムの工場への注文を削減した。この取り組みによりベトナムの輸出は急激に落ち込んだが、この状況はほぼ終わり、昨年7月のベトナムの対米輸出は6月に比べて約7％増加し、急増した。
「ベトナムの対米輸出は、6月の26％減から7月の14％減へと大幅に改善した。これはベトナムの総輸出額の回復に貢献した」とビナキャピタルの主任エコノミスト、マイケル・コカラリ氏はコメントした。
米国の小売業者の前年比在庫は今年後半に底を打つと予想されている。
さらに、ベトナムは多国籍企業による生産拠点の移転からも恩恵を受けています。米国の在庫サイクルの底入れにより、アジアの輸出国はすべてある程度恩恵を受けたが、新規工場の開設により大きな恩恵を受けたのはベトナムのみだった。
同様に、新世代のスマートフォンの発売はベトナムの輸出と製造活動に大きな影響を与える可能性があります。
サムスンは、今年第２四半期のスマートフォンの売上が１２％減少したが、新モデルの発売により下半期には回復すると予想していると発表した。 AppleとGoogleも主要な製品の発売を計画している。これらの新型携帯電話はベトナムでは製造されないが、新型携帯電話に使用される部品の多くは、Foxxconn、Luxshare、Goertekなどのサプライヤーによってベトナムで製造される予定だ。
ビナキャピタルがベトナムの輸出が改善すると考えるもう一つの理由は、FDI活動の復活だ。
FDI企業はクリスマスシーズンに備えて生産活動を強化する準備ができているようだ。 S&Pグローバルによれば、企業の原材料在庫は2022年後半以来初めて増加し、ベトナムの7月の輸出入はともに前月比2%増加したことがその証拠だ。
ベトナムでは輸出受注の減少が改善し、7月の工業生産が前月比4%増加したことも相まって、ベトナムのPMIは6月の46.2から7月には48.7に上昇した。
ビナキャピタルの主任エコノミストは「今年後半の輸出受注回復への期待から、企業は原材料の輸入を増やし始めたとみている」と述べた。
ミン・ソン
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