Le rôle essentiel des marchés des matières premières dans le développement économique durable

Le commerce des matières premières via la Bourse des matières premières permet aux acteurs du marché d'utiliser de manière proactive des outils pour couvrir les prix contre les fluctuations imprévisibles, tout en créant un mécanisme de référence transparent, moderne et complet pour le commerce des matières premières clés, garantissant la stabilité et le développement durable de la macroéconomie...

Des prix transparents, une régulation de l'offre et de la demande

Les biens essentiels ont une échelle commerciale très importante et les fluctuations de ce groupe de biens ont un impact profond sur les entités économiques, les secteurs industriels et agricoles, ainsi que sur l’ensemble de l’économie. Outre les facteurs habituels d’offre et de demande ou les facteurs saisonniers prévisibles, il existe encore des facteurs inhabituels imprévisibles tels que la météo, les catastrophes naturelles ou les fluctuations géopolitiques, qui peuvent provoquer des perturbations et des changements majeurs dans l’offre et la demande, et perturber la chaîne d’approvisionnement.

Le défi est donc énorme : gérer efficacement les groupes de produits de base essentiels qui interviennent actuellement dans toutes les chaînes d’approvisionnement mondiales. Il est clair qu’une solution coordonnée et stratégique est nécessaire, et la réponse à cette question réside dans la longue histoire et le fort développement du commerce des matières premières par le biais de la Bourse des matières premières.

Négoce de matières premières via la Bourse des matières premières. Photo : Source : Bourse des matières premières du Vietnam (MXV)

Par exemple, sur le marché de l’énergie, qui est le plus grand marché commercial au monde, les prix du pétrole brut constituent une variable importante pour l’économie mondiale. Les fluctuations des prix du pétrole brut, dues à des facteurs tels que la situation politique dans les principaux pays producteurs de pétrole ou la demande accrue des pays industrialisés, peuvent avoir des répercussions sur de nombreux autres secteurs de l’économie. Lorsque les prix du pétrole brut augmentent, les prix des produits pétroliers finis et d’autres préparations augmentent également, bien sûr les coûts de transport et de production augmentent, ce qui entraîne une inflation des biens de consommation, et vice versa.

Toutefois, à l’heure actuelle, les prix réels des produits pétroliers bruts sont reflétés en ligne et en temps réel sur des systèmes informatiques utilisant des sources de données centralisées provenant des bourses de matières premières. Grâce à cela, les entités économiques peuvent prendre pleinement l’initiative dans les plans d’affaires, rechercher des opportunités d’approvisionnement alternatives, des réserves stratégiques ou une assurance des prix avec très peu de soutien du gouvernement.

Le secteur agricole produisant des produits de base stratégiques pour la sécurité alimentaire, la régulation de l’offre et de la demande par le biais du marché des matières premières est particulièrement importante. Les fluctuations de la production agricole, dues à des facteurs tels que le changement climatique, les ravageurs ou les changements dans les cycles de culture, peuvent créer des pénuries ou des excédents temporaires sur le marché.

Plus précisément, lors des années de conditions climatiques favorables, la production céréalière peut augmenter fortement, provoquant une baisse des prix et créant ainsi des conditions favorables pour les pays importateurs de produits alimentaires. Toutefois, lors des années de conditions climatiques extrêmes, les pénuries d’approvisionnement peuvent entraîner une flambée des prix des denrées alimentaires, provoquant ainsi de l’inflation et des crises alimentaires dans certains pays. Les marchés des matières premières permettent aux pays et aux entreprises d’anticiper ces situations grâce aux indices de prix et d’ajuster leurs politiques à temps.

L'économiste Ngo Tri Long a déclaré : « La transparence des prix sur le marché des matières premières permet aux entreprises et aux organismes publics de disposer d'informations claires pour prendre des décisions commerciales et politiques appropriées. Les prix des matières premières cotés sur le marché constituent des prix de référence pour les contrats d'importation et d'exportation de biens physiques appliqués par les entreprises nationales. Toute fluctuation de prix sur le marché des matières premières affecte également directement les résultats des entreprises nationales de production et de commerce. »

En outre, dans certains pays, les transactions d'importation et d'exportation de biens ou de biens de grande valeur doivent être effectuées par l'intermédiaire de la Bourse des marchandises, d'une part pour garantir des normes de qualité nationales optimales pour chaque produit, d'autre part pour disposer d'une source de données de qualité et fiables sur ces biens, aidant le gouvernement, les ministères et les agences à trouver des solutions précises et à réduire la manipulation des prix, la fraude et d'autres problèmes négatifs.

Gestion des risques, assurance des prix des matières premières

Outre la régulation de l’offre et de la demande et la transparence des prix, le marché des matières premières joue également un rôle important dans la gestion des risques, facilitant le développement durable des secteurs économiques. Le marché des matières premières est un vaste marché auquel participent de nombreux pays du monde entier. Les fluctuations de prix sont donc extrêmement importantes, en particulier en période de conflit politique ou de catastrophe naturelle.

Le Vietnam est un exportateur majeur de matières premières telles que le riz, le café, le caoutchouc, les noix de cajou, etc. Cependant, les prix de ces produits sont souvent fortement affectés par les fluctuations de prix sur le marché international. En utilisant des instruments dérivés fournis par le marché des matières premières, tels que les contrats à terme standard, les options, etc., les entreprises peuvent développer de manière proactive des plans d'assurance des prix efficaces, stabilisant ainsi la production et les plans d'affaires et améliorant la compétitivité.

Le marché des matières premières physiques est considéré comme l’un des éléments importants de la planification stratégique des pays. Grâce aux transactions effectuées à la Bourse des matières premières, la capacité du gouvernement à contrôler et à faire respecter la loi auprès des négociants en matières premières est clairement efficace, garantissant ainsi que le marché se développe de manière durable et sûre. En créant des conditions optimales pour les participants, avec une liquidité élevée, le marché attire tous les besoins d'assurance prix des entreprises, quelle que soit leur taille.

Un contrat à terme standard (également appelé contrat à terme) est un accord standardisé entre des parties qui permet à un acheteur et à un vendeur de fixer le prix d'une marchandise à un moment donné dans le futur. À ce moment-là, les profits et les pertes sur le marché des échanges physiques seront compensés par les profits et les pertes sur le marché des échanges de produits dérivés, l'avantage total étant une assurance de prix réussie, quelle que soit la fluctuation du prix, il ne sera pas affecté. Les contrats à terme standard sont très liquides, les plus négociés au monde et largement utilisés pour la plupart des matières premières telles que le maïs, le blé, le pétrole brut, le cuivre, l'argent, le platine, le sucre, le coton, le café, etc.

En 2022, il y a eu un moment où le prix des contrats de pétrole brut Brent sur l'Intercontinental Exchange (ICE) a atteint près de 140 dollars le baril en raison de problèmes d'approvisionnement suite aux incertitudes géopolitiques. Auparavant, en décembre 2021, les prix du pétrole n’étaient que de 65 dollars le baril. Face à des fluctuations imprévisibles, la plupart des grandes sociétés pétrolières et gazières mondiales mettent en place une « assurance prix » en achetant des contrats à terme standards à des prix compris entre 65 et 70 USD/baril. Cela signifie que même si les prix du pétrole augmentent jusqu’à 100 ou même 150 dollars le baril, ces entreprises bénéficieront toujours d’une couverture à 65-70 dollars le baril.

De plus, les contrats d'options (également appelés contrats d'options) avec la capacité de contrôler le niveau de risque maximal de l'entreprise, mais sans limiter les bénéfices, sont également un choix idéal pour les entreprises en matière d'assurance des prix.

Concrètement, avec les options d'achat ou les options de vente, l'acheteur est ici une entreprise qui devra payer un coût fixe pour acheter le droit (sans obligation) d'acheter ou de vendre une certaine quantité de biens dans un délai prédéterminé. En fonction de l’évolution ultérieure des prix, favorable ou défavorable, l’entreprise décidera d’exercer ou non ses droits au titre du contrat. Le risque maximum sera alors celui des frais d’option, tandis que le profit sera illimité.

M. Trinh Quang Khanh, vice-président permanent et secrétaire général de l'Association vietnamienne du pétrole, a déclaré : « Les prix mondiaux des matières premières fluctuent constamment, de sorte que l'assurance des prix est quasiment une obligation pour les entreprises internationales. Nous devons nous inspirer des outils que le monde entier utilise avec succès depuis des décennies. Plus vite une entreprise s'adaptera aux tendances mondiales, plus elle fera la différence et réalisera une percée décisive. »

Lorsque les entreprises sont en mesure de couvrir le risque de prix, cela protège non seulement leurs bénéfices mais atténue également les chocs financiers sur l’économie dans son ensemble. Cette stabilité est très importante, surtout dans le contexte de l’économie mondiale qui peut être affectée par de nombreux facteurs tels que les catastrophes naturelles, les changements politiques ou les crises économiques.

Source : https://congthuong.vn/vai-tro-thiet-yeu-cua-thi-truong-giao-dich-hang-hoa-trong-phat-trien-nen-kinh-te-ben-vung-352406.html