Après une réunion de deux jours qui s'est terminée tôt le 19 décembre (heure du Vietnam), la Réserve fédérale américaine (Fed) a abaissé ses taux d'intérêt pour la troisième fois consécutive, les réduisant de 25 points de base à 4,25-4,5%/an, revenant au niveau de décembre 2022. Le point notable est toutefois la prudence générale pour la période à venir.

En conséquence, le signal dot-plot - montrant les attentes de taux d'intérêt futurs de chaque membre du Federal Open Market Committee (FOMC) de la Fed - montre qu'il n'y aura que 2 baisses de taux d'intérêt en 2025, au lieu de 4 fois par rapport au signal de septembre.

En 2026, le signal montre que la Fed procédera à 2 baisses de taux d'intérêt et en 2027, 1 fois.

La Fed a également ajusté son taux d'intérêt à long terme « neutre » à 3 %, soit 0,1 point de pourcentage de plus que sa prévision de septembre. Il s'agit d'un taux d'intérêt qui n'est pas considéré comme freinant l'économie américaine.

Au cours de la réunion, un autre phénomène remarquable s’est produit. Pour la deuxième fois consécutive, un membre du FOMC a voté contre une baisse des taux. La présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a voté en faveur du maintien des taux d'intérêt inchangés. La gouverneure Michelle Bowman a pris une décision similaire lors de la réunion de novembre. Il s’agit d’un phénomène qui ne s’est pas produit depuis 2005.

La Fed prévoit que la croissance économique américaine ralentira et sera de 1,8% à long terme, contre 2,5% estimés cette année. La Fed a également relevé ses prévisions d’inflation à la hausse, l’inflation sous-jacente atteignant 2,8 %.

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Le président de la Fed, Jerome Powell, se montre prudent quant aux signaux économiques sous Donald Trump. Photo : NBC

Les marchés financiers mondiaux sont en ébullition

Immédiatement après la décision de la Fed, le marché boursier américain s’est effondré. L'indice industriel a chuté de 1.123 points (soit une baisse de près de 2,6%) à 42.327 points, marquant ainsi les 10 premières séances consécutives de baisse depuis 1974.

Auparavant, le Dow Jones avait atteint des dizaines de sommets en 2024 et dépassé pour la première fois le seuil des 45 000 points le 4 décembre.

L'indice boursier américain S&P 500 a également perdu près de 3% à 5 872 points. L'indice technologique Nasdaq Composite a perdu près de 3,6% à 19.393 points.

Les prix de l'or ont chuté de 2 650 $ l'once hier soir (heure du Vietnam) à près de 2 580 $ l'once tôt ce matin, avant de remonter à 2 610 $ l'once à 8h40 le 19 décembre.

Le marché des crypto-monnaies est également en ébullition. Le Bitcoin est passé de 106 000 $/BTC hier à 100 000 $/BTC aujourd'hui.

Le dollar américain a fortement augmenté. L'indice DXY (mesurant les fluctuations du dollar par rapport à un panier de six principales devises mondiales) est passé de moins de 107 points à plus de 108 points.

Les marchés financiers mondiaux ont été volatils, principalement en raison des anticipations d’une forte baisse des taux d’intérêt aux États-Unis qui ont été déçues. La prudence des responsables de la politique monétaire américaine est grande dans le contexte de l’arrivée au pouvoir de Donald Trump.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la Fed avait réduit les taux d'intérêt d'un point de pourcentage par rapport à leur sommet, rendant la politique monétaire actuelle nettement moins stricte. La Fed se montre plus prudente lorsqu’elle envisage de nouveaux ajustements.

Selon M. Powell, l’inflation est la principale préoccupation de la Fed. La tendance à la baisse de l’inflation se poursuit. Mais en réalité, l’inflation reste bien supérieure à l’objectif de 2 %.

M. Powell a également souligné que le nombre de baisses des taux d’intérêt en 2025 dépendra entièrement des données économiques réelles.

Certains membres ont également procédé à des évaluations préliminaires de l’impact potentiel des propositions politiques du président élu américain Donald Trump. Mais tout cela n’est qu’une déclaration : la Fed suivra ces politiques de près.

Les prix de l'or chutent en raison de la puissance américaine et de la priorité de la Russie : jusqu'où vont tomber les anneaux SJC et Plain ? Les prix mondiaux de l'or ont chuté au cours des dernières séances en raison des changements mondiaux à l'approche du retour de Donald Trump à la Maison Blanche. Les changements de priorités de la Russie et la puissance des États-Unis pourraient continuer à freiner les gains des métaux précieux.