Les défis entourent le marché boursier : quels codes du secteur devriez-vous acheter ?

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Malgré une série d'informations positives sur les rapports de résultats commerciaux du troisième trimestre 2024 des sociétés cotées ou la dernière circulaire 68/2024/TT-BTC officiellement appliquée, permettant aux investisseurs institutionnels étrangers d'acheter des actions sans avoir besoin de fonds suffisants, cela n'a pas pu arrêter la baisse du marché, mais l'indice VN a continué à fluctuer en permanence.

En ouvrant la séance de négociation le 6 novembre, l'indice VN est revenu dans la fourchette de prix de 1 240 points, correspondant à la fourchette de prix la plus basse de septembre 2024. La liquidité a terminé la séance la plus récente dans une scène de « marché de l'après-midi sombre », en baisse de 40,1 % par rapport à la moyenne de 20 séances de négociation et au plus bas niveau depuis le début de l'année. Les investisseurs étrangers ont été des vendeurs nets pour la 9e séance consécutive sur le HSX avec une valeur de négociation de 853 milliards de VND.

La plupart des experts estiment que le marché est confronté à de nombreux défis, que la tendance à la hausse ne peut pas être confirmée de sitôt et que le marché évoluera latéralement ou même fluctuera.

En ce qui concerne l'impact du monde, le PDG de la succursale de Ho Chi Minh-Ville, DSC Securities Company, Bui Van Huy, a analysé : le contexte mondial connaît des fluctuations fortes et relativement négatives. Pour le marché américain, les rendements des obligations d’État américaines ont continué à augmenter fortement et il en a été de même pour l’indice USD (DXY). En particulier, le potentiel entourant les élections américaines du 5 novembre et la réunion de la Fed des 6 et 7 novembre. En conséquence, le marché financier mondial connaîtra de fortes fluctuations (dans le sens positif comme négatif). Un décompte prolongé des votes pourrait ajouter de la volatilité à court terme aux marchés.

Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a atteint son plus haut niveau en trois mois, ce qui indique qu'il est peu probable que la Fed réduise ses taux d'intérêt à court terme. Cela pourrait inciter les investisseurs à rechercher les obligations comme valeur refuge, ce qui exercerait une pression sur les marchés boursiers, y compris celui du Vietnam. La hausse des rendements a en partie provoqué des ventes nettes sur certains marchés boursiers d'Asie du Sud-Est, notamment au Vietnam, alors que le dollar américain s'est renforcé.

Au niveau national, le marché en novembre manque d'informations de soutien après la saison des annonces de résultats commerciaux du troisième trimestre, et les histoires d'attentes telles que les mises à niveau du marché modifient progressivement les attentes pour l'année prochaine, tandis que les investisseurs étrangers continuent de vendre net. Dans ce contexte, le grand nombre d’obligations arrivant à échéance en novembre et décembre pourrait susciter des inquiétudes. Il n’y aura probablement pas les mêmes effets d’entraînement qu’en 2022, mais l’impact sur la liquidité du marché est plus ou moins indéniable. La circulaire 02 expirera également à la fin de 2024, date à laquelle les banques devront faire face à la comptabilisation des créances douteuses en 2025.

Dans quel panier mettre ses œufs ?

Malgré de nombreux défis, dans un environnement de taux d’intérêt bas, les actions restent considérées comme un canal d’investissement attractif. Plus précisément, le rapport stratégique de VPBankS a indiqué que l'économie vietnamienne enregistre de nombreux signaux positifs. L'indice des directeurs d'achat (PMI) du secteur manufacturier vietnamien est revenu au-dessus de 50, atteignant 51,2 points en octobre après avoir été affecté par des facteurs défavorables tels que les tempêtes et l'inflation. Cela montre des signes d’une légère reprise dans le secteur manufacturier, soutenant les perspectives des industries nationales.

Dans ce contexte, VPBankS prévoit que le marché boursier vietnamien continuera à faire de légers ajustements cette semaine et connaîtra probablement de fortes fluctuations à des niveaux de support importants.

En ce qui concerne les recommandations d’investissement, les analystes affirment que les investisseurs doivent négocier avec prudence. Les investisseurs à court terme devraient limiter leurs décaissements ; Les investisseurs à long terme peuvent profiter des séances de vente massive pour rechercher des opportunités.

Phan Dung Khanh, directeur du conseil en investissement de Maybank Securities Company, a déclaré : Le marché boursier est encore difficile pour le moment, mais il faut acheter des actions en espérant que l'avenir réserve encore des domaines prometteurs tels que la technologie, l'intelligence artificielle (IA), les semi-conducteurs, l'énergie propre... Le nombre d'actions de ce secteur en bourse n'est pas très élevé et a fortement augmenté, donc si vous achetez, vous devez attendre que le prix s'ajuste à la baisse. Les actions immobilières peuvent également être prises en compte après une forte baisse et des fluctuations négatives au cours du temps passé, mais si elles s'accumulent suffisamment longtemps, il y aura une chance d'augmenter à nouveau.

Selon Dinh Quang Hinh, responsable de la stratégie macroéconomique et de marché de VNDrect Securities, la pression sur le taux de change pourrait diminuer au cours de la seconde moitié du quatrième trimestre, lorsque la Fed poursuivra sa feuille de route de réduction des taux d'intérêt opérationnels et que l'offre de devises étrangères augmentera à la fin de l'année grâce aux flux positifs d'IDE et de transferts de fonds.

« Nous maintenons notre opinion selon laquelle la zone des 1 240-1 250 points constituera un solide support pour l'indice VN. Les investisseurs à long terme peuvent envisager d'accroître leurs positions en actions si l'indice VN corrige vers cette zone. Privilégiez les groupes d'actions présentant des perspectives commerciales positives au cours des deux derniers trimestres de l'année, notamment les banques, l'immobilier résidentiel et les groupes d'import-export tels que le textile, les produits de la mer et les meubles en bois », a conseillé M. Dinh Quang Hinh.

Source : https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/thach-thuc-bua-vay-thi-truong-chung-khoan-xuong-tien-ma-nganh-nao/20241106112225100