Augmentation rapide du capital mais intérêts « lents » et retard de paiement du principal et des intérêts sur les obligations

Retard de paiement du principal et des intérêts de l'obligation

Le 31 juillet 2024, Big Gain Investment Company Limited a envoyé un document à la Bourse de Hanoi (HNX) annonçant des informations inhabituelles sur le retard des paiements du principal et des intérêts du lot d'obligations codé BGICH2124002. Ce lot d'obligations a été émis par Big Gain Investment le 30 juillet 2021 et a une durée de 3 ans, la date d'échéance est le 30 juillet 2024 et la date de paiement prévue est également le 30 juillet 2024.

Photo d'illustration (Photo : TL)

La société devra rembourser les obligations aux détenteurs d'obligations avec des intérêts de 108,3 milliards de VND et un principal d'obligations de 1 000 milliards de VND. Cependant, cette entreprise n'a payé que près de 58,6 milliards de VND en intérêts d'obligations et 561,9 milliards de VND en principal d'obligations. Le montant manquant pour les intérêts des obligations est de 49,7 milliards de VND et le montant manquant pour le principal des obligations est de 438 milliards de VND.

La raison invoquée par Big Gain Investment pour le retard de paiement du principal et des intérêts du lot d'obligations BGICH2124002 est que la Société n'a pas encore organisé de source de paiement. Actuellement, l’entreprise est en train de négocier avec les investisseurs le calendrier de paiement du principal et des intérêts.

Selon les données de HNX, en 2021, Big Gain Investment a émis 4 obligations d'une valeur totale de 3 900 milliards de VND, d'une durée de 3 à 4 ans, avec un taux d'intérêt de 11 %/an pour la première période d'intérêt et les périodes suivantes, le taux d'intérêt est égal à la somme de 4,5 %/an et la moyenne du taux d'intérêt d'épargne le plus élevé pour les clients individuels.

Les 4 lots d'obligations sont des obligations individuelles, non convertibles, sans bons de souscription et ont tous KS Securities JSC comme organisme dépositaire. Au total, 3 900 milliards de VND d'obligations émises ont été utilisées par Big Gain pour remplir ses obligations de paiement envers le groupe Corporation dans la ville. HCM dans le cadre du contrat général, de conception, de conseil et de construction du projet en date du 9 janvier 2019.

La garantie des quatre émissions d'obligations est constituée des actifs et des droits de propriété du projet de zone résidentielle de grande hauteur dans le quartier de Phu Thuan, district 7, ville. Ho Chi Minh Ville (mis en œuvre avec l'investisseur actuel du projet) et tous les droits de propriété de l'émetteur découlant ou liés au contrat général et à ses annexes.

La garantie susmentionnée est également utilisée pour garantir des obligations offertes en privé par Xuan Dinh Construction Investment Joint Stock Company d'une valeur nominale totale de 3 300 milliards de VND au cours des premier et deuxième trimestres de 2021 et des obligations offertes en privé par une société par actions de négoce de logements d'une valeur nominale totale de 3 300 milliards de VND au deuxième trimestre de 2021.

Comment fonctionne Big Gain Investment ?

Big Gain Investment Company Limited a été créée en 2017, avec son siège social situé dans la zone commerciale n° S1.A2.01.03, 1er étage, tour S1, n° 23 Phu Thuan, quartier Tan Phu, district 7, Ho Chi Minh-Ville. La société opère dans le domaine de l'immobilier d'entreprise, des droits d'utilisation des terrains détenus, utilisés ou loués.

Big Gain est dirigé par M. Le Van Dung en tant que directeur général et représentant légal. Outre Big Gain, M. Le Van Dung est également le représentant légal de Great Point JSC et de Forseti Real Estate Construction JSC. Les deux sociétés ont leur siège social à Ho Chi Minh-Ville et opèrent dans le secteur de la construction.

Big Gain disposait d'un capital social initial de 150 milliards de VND, mais a rapidement augmenté son capital par la suite. En juillet 2021, cette société immobilière a augmenté son capital social à 7 700 milliards de VND, soit une augmentation de 51 fois en seulement 4 ans. Cette société a considérablement augmenté son capital, mais ses résultats commerciaux ne sont pas proportionnels.

Ces dernières années, Big Gain n’a réalisé qu’un bénéfice de quelques milliards de dongs. En 2023, cette entreprise a enregistré un bénéfice après impôts de seulement près de 2,27 milliards de VND, correspondant à un rendement des capitaux propres très faible de seulement 0,03 %. En 2022, le bénéfice avant impôts de Big Gain n'était que de plus de 1,44 milliard de VND. Ce chiffre en 2021 est de près de 1,6 milliard de VND.

À la fin de 2023, le total des actifs de Big Gain s'élevait à 12 790 milliards de VND, soit une augmentation de 6 % par rapport au début de l'année. L’augmentation a été principalement financée par un financement par emprunt. Le passif total à la fin de 2023 s'élève à 5 127 milliards de VND, soit une augmentation de près de 745 milliards de VND par rapport au début de l'année et représente plus de 36 % du capital total. Le ratio dette obligataire/fonds propres est de 0,509 fois, ce qui correspond à une dette obligataire de 3 900 milliards de VND pour Big Gain.

Source : https://www.congluan.vn/dau-tu-big-gain-tang-von-than-toc-nhung-lai-let-det-cung-khoan-cham-thanh-toan-goc-lai-trai-phieu-post308732.html