Avaler le « fruit amer » avec les obligations Saigon Glory

Les détenteurs d'obligations avalent un « fruit amer »

Mme P. Lam (HCMC) a déclaré avoir utilisé 5 milliards de VND pour acheter des obligations du lot SGL-2020.02 émises par Saigon Glory Company Limited (une filiale de Bitexco, ci-après dénommée Saigon Glory). L'objectif de l'émission est de mettre en œuvre le projet The Spirit of Saigon - Zone de bureaux, de commerces, de services, d'appartements et d'hôtels 6 étoiles en plein centre du district 1, à Ho Chi Minh-Ville, en face du marché Ben Thanh.

Cependant, Mme Lam a déclaré qu'elle n'avait reçu des intérêts sur les obligations que deux fois, à chaque fois plus de 100 millions de VND, et qu'elle n'avait pas reçu plus. Même si la date d'échéance est passée, Saigon Glory doit payer le principal de l'obligation mais elle n'a reçu aucun avis de cet investisseur. Le principal n'a pas été reçu et les intérêts ont également « disparu ». Mme Lam a déclaré que cela avait affecté sa vie professionnelle et familiale.

« Saigon Glory m'a envoyé un document demandant l'autorisation de prolonger la caution, mais je n'ai pas accepté. Depuis, l'entreprise n'a pas répondu. Elle n'a payé ni les intérêts ni le capital et ne m'a pas prévenue. Cinq milliards de dongs représentent une somme importante pour ma famille. Je peux ignorer les intérêts, mais Saigon Glory doit me rembourser le capital », a déclaré Mme Lam.

Informations sur les lots d'obligations émis par Saigon Glory Company (Photo du procès-verbal de la réunion).

Le lot d'obligations acheté par Mme Lam n'est qu'un des 10 lots d'obligations émis par Saigon Glory pour une valeur totale de 10 000 milliards de VND. Sur ce montant, 5 000 milliards de VND arrivent à échéance en juin-juillet de cette année, mais Saigon Glory a tardé à remplir son obligation de payer le principal et les intérêts. Les 5 000 milliards de VND restants arriveront à échéance en août 2025.

En raison du retard de Saigon Glory dans le respect de ses obligations de paiement, ce projet est proposé pour une solution de gestion des actifs garantis.

Proposition de gestion des actifs garantis

Représentant le détenteur d'obligations (Tan Viet Securities Joint Stock Company), la banque qui gère les actifs collatéraux est Techcombank , M. Vu Quang Bao - Directeur général de Saigon Glory - a eu une récente réunion le 6 octobre au siège de Tan Viet Securities (Hanoi).

Le procès-verbal de la réunion a été approuvé par Tan Viet Securities et la banque de gestion des garanties, tandis que Saigon Glory a proposé de supprimer le contenu sur la valeur de la garantie de l'obligation et n'a pas accepté de signer la confirmation dans le procès-verbal.

Selon le procès-verbal, depuis juin de cette année, Techcombank a demandé à Saigon Glory de réévaluer la garantie à cinq reprises, mais n'a reçu aucune réponse. En septembre dernier, la banque a avancé les frais pour réaliser la réévaluation.

Plus précisément, la valeur des actifs collatéraux, qui sont de futurs biens immobiliers de la Tour A (pas encore achevée), est réévaluée à 4 653 milliards de VND selon le certificat d'évaluation daté du 30 août 2023 de DPV Company Limited (le partenaire franchisé utilisant la marque Colliers Real Estate Services and Investment Management Group au Vietnam).

La valeur de l'actif collatéral, qui est l'apport en capital de Saigon Glory, a été réévaluée à -1 028 milliards de VND sur la base du rapport d'évaluation de l'apport en capital de septembre 2023 de DSC Securities Joint Stock Company - succursale de Ho Chi Minh-Ville.

Le projet Spirit of Saigon a arrêté sa construction pendant plusieurs mois (Photo : Quang Anh).

La banque a précédemment expliqué que la valeur de la tour A selon le certificat d'évaluation d'Indochina Valuation est de 11 551 milliards de VND - la valeur de la tour A après l'achèvement de la construction au 31 décembre 2024, en supposant que Saigon Glory dispose de suffisamment d'argent pour terminer le projet.

Il convient de noter que dans son rapport à la Bourse de Hanoi (HNX), Saigon Glory a déclaré avoir utilisé 9 915 milliards de VND sur les 10 000 milliards de VND d'obligations mobilisées pour restructurer la dette et utilisé 85 milliards de VND pour construire le projet.

En septembre de cette année, en effet, la tour A était en construction sur 4 étages bruts (appartenant à la tour), Saigon Glory a arrêté la construction et n'a pas de plan spécifique pour continuer la construction. Dans le même temps, dans le rapport sur l'évaluation de la valeur de l'apport en capital de Saigon Glory par DSC Securities Company, le compte de Saigon Glory n'avait pas assez d'argent pour la construction.

La société a des créances en souffrance de plus de 19 000 milliards de VND auprès de tiers et est considérée par DSC comme difficile à recouvrer. Par conséquent, DPV Company Limited a évalué les actifs de la tour A avec l'état actuel inachevé à 4 653 milliards de VND.

Pour l'actif qui constitue l'apport en capital de Saigon Glory Company, la valeur hypothécaire initiale est de 7 000 milliards de VND. En septembre 2023, selon les résultats de l'évaluation indépendante avec DSC, les actifs de la société, y compris les projets, la trésorerie et les créances, ont été jugés insuffisants pour payer la dette totale de l'entreprise (environ 32 000 milliards de VND).

En particulier, la plus grande perte dans les actifs de Saigon Glory concerne les créances sur des tiers d'une valeur de plus de 19 000 milliards de VND, qui sont considérées comme difficiles à récupérer intégralement. Par conséquent, la banque a conclu que la juste valeur des capitaux propres au 1er septembre 2023 était négative de 1 028 milliards de VND pour le scénario de base.

Scénario avec les créances de Saigon Glory selon l'évaluation de la banque (Photo du procès-verbal de la réunion du 6 octobre 2023).

Le procès-verbal indique qu'au cours de la réunion, la banque a demandé à Saigon Glory de remettre les actifs garantis (remettre les documents et remettre le terrain, signer les contrats d'autorisation nécessaires pour servir la vente aux enchères des actifs) avant le 31 octobre 2023.

De l'avis de la banque, si l'enchère n'a pas eu lieu ou n'a pas abouti, les parties ont le droit de convenir de trouver un acheteur mais doivent obtenir l'approbation du propriétaire de l'obligation avant de vendre à cet acheteur. En cas d'enchère réussie, Saigon Glory ne sera pas autorisé à rechercher un acheteur.

Selon les termes du contrat de gestion des garanties, le produit de la cession des garanties sera utilisé pour payer les coûts de cession des garanties, les taxes, les frais, etc., et sera ensuite utilisé pour payer les détenteurs d'obligations. Le montant restant (le cas échéant) sera remboursé aux garants.

Dans le cas où le montant d'argent collecté à partir de la cession des actifs garantis est toujours insuffisant pour payer l'obligation de la dette obligataire, Saigon Glory sera obligé d'effectuer un paiement supplémentaire comme prescrit à l'article 307 du Code civil.

Le projet Siprit de Saigon est situé au centre de la terre dorée du district 1, à Ho Chi Minh-Ville (Photo : Khong Chiem).

Saigon Glory devrait remettre les documents relatifs à la gestion des actifs garantis avant le 31 novembre

Saigon Glory Company Limited vient d'envoyer un document de réponse à la banque et à Tan Viet Securities pour clarifier certains contenus liés à la remise des actifs garantis.

Saigon Glory a déclaré que les parties liées n'ont pas reconnu la valeur de l'actif collatéral, qui est l'apport en capital de Saigon Glory, qui est évalué à 0 VND. Par conséquent, changer la valeur de cet actif à -1 028,3 milliards de VND ne reflète pas avec précision le contenu de la réunion entre les parties. À ce jour, la société n'a reçu aucun certificat d'évaluation ni rapport d'évaluation des actifs garantis de la part de la banque, sous quelque forme que ce soit.

Saigon Glory a déclaré que depuis la réunion tripartite du 6 octobre, la banque n'a pas encore clarifié le processus de remise des actifs collatéraux, n'a pas encore envoyé de liste du personnel chargé de recevoir les actifs collatéraux ainsi que les documents de remise nécessitant l'approbation écrite du conseil d'administration de Saigon Glory lors de la remise des actifs collatéraux.

Saigon Glory a déclaré qu'elle était toujours en train d'examiner et de classer les documents de transfert et qu'elle était confrontée à des difficultés car les membres du conseil d'administration n'assistaient pas aux réunions lorsqu'ils étaient convoqués pour comparer les dossiers de l'entreprise.

Par conséquent, la société a proposé de reporter la remise des documents connexes jusqu'à ce que le contenu ci-dessus ait été clarifié par les parties, avec l'objectif de pouvoir le faire avant le 31 novembre comme discuté lors de la réunion du 6 octobre.

La société a également déclaré qu'elle coordonnerait ses efforts pour fournir et gérer rapidement les actifs garantis conformément aux dispositions des contrats hypothécaires et des documents d'obligation émis, garantissant ainsi tous les droits des parties concernées et se conformant aux réglementations légales.

En 2020, Saigon Glory Company Limited a mobilisé 10 000 milliards de VND en obligations à travers 10 lots impairs, avec une durée de 3 à 5 ans et un taux d'intérêt minimum de 11 %/an pour la première année. Dont 5 000 milliards de VND arriveront à échéance en juin-juillet 2023 et 5 000 milliards de VND arriveront à échéance en août 2025.

En octobre 2022, après le « scandale » sur la capacité de paiement des obligations sur le marché financier lié à l'arrestation du dirigeant du groupe Van Thinh Phat, Saigon Glory s'est engagé à racheter la totalité des 10 000 milliards de VND de ces obligations avant leur échéance, en 2 phases. Dans la phase 1, la société achètera 5 000 milliards de VND d'obligations avant l'échéance au plus tard le 12 juin 2023, et dans la phase 2 au plus tard le 12 juin 2024.

En avril dernier, Saigon Glory a rendu compte de la situation des paiements du principal et des intérêts des obligations en 2022 à la Bourse de Hanoi. En 2022, la société effectuera 40 paiements d'intérêts obligataires pour les 10 lots émis ci-dessus, avec un paiement total de près de 1 110 milliards de VND.

Source: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ngam-trai-dang-voi-trai-phieu-saigon-glory-20231102173147385.htm