Le bénéfice de Thaco a diminué de 72%, le milliardaire Tran Ba Duong possède toujours 1,5 milliard USD

Selon le rapport semestriel de Jardine Cycle & Carriage (JCC), le groupe a enregistré un bénéfice de 583 millions USD au premier semestre 2023, en hausse de 12% sur un an.

JCC est la société d'investissement du Groupe Jardine Matheson (Jardines) en Asie du Sud-Est. Il s’agit d’un groupe qui n’est plus inconnu des investisseurs vietnamiens, avec des investissements dans des entreprises vietnamiennes de premier plan telles que Vinamilk, REE, Thaco.

Parallèlement, JCC est un distributeur de nombreuses marques automobiles dans les pays d’Asie du Sud-Est. JCC détient actuellement plus de 50 % d'Astra, le plus grand groupe automobile indépendant d'Indonésie en Asie du Sud-Est.

Dans la structure des bénéfices de JCC, la contribution de Thaco du milliardaire Tran Ba Duong a atteint 14,7 millions USD, en baisse de 72% par rapport à la même période.

Thaco est connu sous le nom de Truong Hai Group Joint Stock Company (Truong Hai Group), anciennement Truong Hai Auto Joint Stock Company (Thaco), créée le 29 avril 1997 à Dong Nai. Le fondateur est M. Tran Ba Duong, actuellement président du conseil d'administration. JCC détient actuellement 26,6 % des actions de Thaco.

La baisse des bénéfices de Thaco est due à l'affaiblissement de l'économie et au resserrement de la consommation, ainsi qu'à la pression croissante des concurrents.

*Le bénéfice du premier semestre 2023 de Thaco a diminué de 72 % par rapport à l'année précédente. (Source : JCC)*

En 2019, Jardine Cycle & Carriage Limited a acheté les actions émises en privé de Thaco pour une valorisation de plus de 9,2 milliards USD.

Cependant, la valorisation de Thaco de M. Tran Ba Duong a récemment diminué. Selon le rapport financier de VietinBank Securities Joint Stock Company (CTS), CTS a vendu plus de 4,7 millions d'actions non cotées pour une valeur de vente totale de 141 milliards de VND (équivalent à 30 000 VND/action).

Selon le rapport, la forte baisse de la valeur de l'investissement en actions non cotées de CTS provient des actions de Truong Hai Auto Corporation (Thaco). Cela montre que CTS a vendu une partie des actions de cette société.

Avec un prix de 30 000 VND par action, Thaco est valorisé à 91 500 milliards de VND (équivalent à environ 3,8 milliards de dollars), bien inférieur au prix que Thaco a émis en privé à l'actionnaire stratégique JC&C en 2019.

Fin juin 2023, Thaco, propriété du milliardaire Tran Ba Duong, a annoncé qu'il vendrait 10 % de ses actions dans Thaco Auto Company Limited, une filiale spécialisée dans la fabrication et le commerce d'automobiles, en 2023. Selon une source, Thaco Auto pourrait être valorisée à 5 milliards USD.

Créée en décembre 2020, Thaco Auto est membre du groupe Thaco et également l'unité principale. Thaco Auto est spécialisé dans la fabrication, l'assemblage, la distribution et la vente au détail de véhicules sous les marques KIA, Mazda, Peugeot, BMW... avec un système de près de 400 showrooms de vente au détail à l'échelle nationale et un complexe de production avec 7 usines (KIA, Thaco Royal, Mazda, usine de voitures de luxe, usine de motos, usine de bus, usine de camions et usine de camions spécialisés) situées dans le parc industriel de Chu Lai (Quang Nam).

Actuellement, Thaco est une société industrielle multisectorielle comprenant : Thaco Auto (automobiles), Thaco Agri (agriculture et foresterie) ; Thaco Industries (industries mécaniques et de soutien), Thadico (investissement dans la construction), Thilogi (logistique) et Thiso (commerce et services).

Le groupe Truong Hai est connu comme une entreprise privée de la famille de M. Tran Ba Duong et de Mme Vien Dieu Hoa. Cette société n’est plus une société publique et n’est pas tenue de divulguer des informations.

Au cours de la dernière décennie, Thaco s'est développé dans de nombreux domaines, notamment l'agriculture, l'immobilier, la vente au détail, la logistique, etc. En 2022, Thaco a enregistré un bénéfice de 7 400 milliards de VND, mais sa dette était élevée, plus de 104 000 milliards de VND (4,4 milliards de dollars).

Selon Forbes, les actifs familiaux du président de Thaco, Tran Ba Duong, s'élèvent actuellement à 1,5 milliard de dollars.

M. Tran Ba Duong a connu un grand succès avec Thaco et a fait une percée grâce à son investissement dans Thu Thiem. Cependant, ce milliardaire a eu du mal à sauver HAGL Agrico. HAGL Agrico (HNG) est une entreprise agricole dotée d'une grande superficie mais de revenus et de bénéfices modestes.

Les prix élevés des engrais et des matériaux agricoles ainsi que la montée en flèche des coûts de transport au cours de l’année écoulée ont causé des difficultés aux entreprises agricoles comme HNG. Thaco de M. Tran Ba Duong a investi des milliards de dollars dans HAGL Agrico, mais la reprise de cette entreprise est assez lente.

En plus de son investissement dans Thaco, Jardine Cycle & Carriage (JCC) détient des millions de dollars d'actifs de Vinamilk et REE.

Les revenus de dividendes de Vinamilk sont restés stables à 9 millions USD. Le bénéfice de REE a augmenté de 34,4 % pour atteindre 11 millions de dollars en raison de l'augmentation du bénéfice de REE et de l'augmentation du ratio de propriété de JCC dans cette entreprise vietnamienne.

Avec une valorisation de seulement 3,8 milliards USD, qu'adviendra-t-il de Thaco de M. Tran Ba Duong ? Thaco, propriété du milliardaire Tran Ba Duong, a connu de grandes fluctuations de valorisation, avec une différence allant jusqu'à plusieurs milliards de dollars selon les transactions au cours des dernières années.

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