Dans quelle mesure faut-il ajuster le taux d’intérêt des prêts pour que le marché immobilier se redresse ?

Lors de la conférence visant à évaluer la situation et à éliminer les difficultés du marché immobilier, qui s'est tenue dans l'après-midi du 3 août, le vice-gouverneur de la Banque d'État du Vietnam (SBV), Dao Minh Tu, a déclaré qu'au cours des six premiers mois de l'année, la SBV a continuellement ajusté ses taux d'intérêt à quatre reprises, avec une réduction de 0,5 à 2,0 %/an pour tous les types. Le taux d’intérêt moyen des banques commerciales a également diminué de 1,5 à 2 % selon le type. De nombreuses banques proposent des prêts préférentiels et avantageux.

Le taux d'intérêt du prêt doit être inférieur à 10 %/an

Toutefois, selon les experts et les entreprises, la réduction actuelle des taux d’intérêt des prêts n’est pas encore suffisante.

D'un point de vue commercial, M. Pham Duc Toan, directeur général d'EZ Real Estate Investment and Development Joint Stock Company (EZ Property), a déclaré que la réduction actuelle des taux d'intérêt des prêts n'a eu qu'un impact partiel sur la psychologie et n'est pas vraiment devenue un levier pour relancer le marché immobilier.

« La réduction actuelle n'a de signification positive que pour les unités déjà endettées, elles empruntent pour restructurer leur dette, mais pour les nouveaux emprunteurs investisseurs, elle n'a pratiquement aucune signification. La plupart des groupes d’investissement du marché attendent toujours que les taux d’intérêt baissent. « Durant cette période, de nombreuses unités donneront la priorité au temps consacré à la finalisation des documents juridiques », a déclaré M. Toan.

Ce n’est que lorsque le taux d’intérêt des prêts sera inférieur à 10 % que le marché immobilier connaîtra des changements positifs. (Illustration)

Selon M. Pham Anh Khoi, membre du groupe de travail sur les études de marché de l'Association vietnamienne de l'immobilier (VARS), le graphique des taux d'intérêt est le facteur déterminant pour savoir si les flux de trésorerie reviennent ou non sur le marché immobilier. Si ce chiffre reste élevé, cela sera préjudiciable au marché.

« Si le taux d'intérêt des prêts ne reste qu'à 12-13 % par an, le flux de trésorerie risque de stagner. Les détenteurs de liquidités conserveront temporairement l'argent pour observer et attendre, au lieu de transférer l'argent sur le marché. Lorsque le taux d'intérêt des prêts reviendra à environ 8-9 %, le marché immobilier réagira positivement. Car c'est le seuil que les investisseurs peuvent tolérer lorsqu'ils empruntent », a déclaré M. Khoi.

Partageant le même point de vue, M. Le Tu Minh, président de la société par actions d'investissement IMG, a également recommandé d'abaisser le taux d'intérêt à moyen terme à environ 8,5% plus ou moins qu'il y a deux ans.

Selon M. Minh, les taux d'intérêt à moyen terme au Vietnam sont encore assez élevés, il y a 5-6 mois ils étaient d'environ 12-14%, les entreprises ne veulent pas emprunter, n'osent pas emprunter, et de nombreux clients placent leur argent dans d'autres domaines au lieu de choisir l'immobilier.

M. Vu Cuong Quyet, directeur général de Dat Xanh Mien Bac Real Estate and Services JSC, a déclaré que les taux d'intérêt sur les intrants ont beaucoup diminué, mais que les taux d'intérêt sur les extrants et les prêts n'ont pas beaucoup diminué. Les acheteurs de maisons paient toujours des taux d’intérêt de 11 à 12 %, ce qui rend très difficile l’augmentation de la liquidité immobilière. Les taux de prêt doivent descendre en dessous de 10 % pour que le marché ait un impact plus prononcé.

« Pour les entreprises immobilières, les taux d’intérêt élevés auront un impact sur les coûts. Les entreprises qui ont des projets veulent vendre à des prix raisonnables et bon marché, mais les coûts des intrants, en particulier les coûts d'intérêt, sont toujours élevés et les coûts tels que les matériaux de construction et la main-d'œuvre ne diminuent pas, ce qui oblige le prix des maisons à être élevé. « Quand le prix de vente est élevé, la liquidité n'est pas bonne », a analysé M. Quyet.

C'est pourquoi, selon M. Quyet, il faut réduire le taux d'intérêt des prêts aux entreprises à 9-10 % pour que les entreprises puissent « respirer » plus facilement. À ce moment-là, des sources de biens seront poussées vers le marché à de meilleurs prix.

Quant aux acheteurs de maisons, le taux d’intérêt souhaité qu’ils sont prêts à emprunter est inférieur à 8 %/an.

Plus précisément, une enquête récente menée par Batdongsan.com.vn a montré que lors de la discussion sur les attentes en matière de taux d'intérêt des prêts immobiliers en 2023-2024, environ 44 % des personnes interrogées ont déclaré qu'un taux d'intérêt des prêts immobiliers inférieur à 8 % était raisonnable pour eux pour gérer leurs finances et s'attendaient à ce que les taux d'intérêt baissent à ce niveau en 2024.

En outre, 33 % des acheteurs de logements acceptent des prêts si le taux d’intérêt se situe entre 8 et 10 %, et seulement 14 % environ acceptent un taux d’intérêt compris entre 10 et 13 %.

Selon M. Le Bao Long, directeur de la stratégie de Batdongsan.com.vn, la raison pour laquelle de nombreux acheteurs de maisons n'osent pas utiliser hardiment l'effet de levier financier est qu'ils s'inquiètent des difficultés économiques, de l'instabilité de l'emploi et des revenus incertains, qui les mettent sous pression et les rendent incapables de payer les intérêts.

« La plupart des familles dont les revenus sont inférieurs à 40 millions de VND par mois ne peuvent dépenser qu'un maximum de 20 millions de VND ou moins pour payer l'achat d'un bien immobilier chaque mois. Le groupe de personnes ayant un revenu supérieur à 40 millions de VND/mois ne peut accepter que des frais de paiement hypothécaire mensuels fixes ne dépassant pas 30 millions de VND. Pour les clients à faible revenu, inférieurs à 20 millions de VND par mois, ce chiffre tombe autour de 8 à 10 millions de VND maximum ", a partagé M. Long.

Le Premier ministre a demandé à la Banque d'État de procéder à un examen afin que les entreprises et les particuliers puissent accéder au crédit.

A l'issue de la conférence visant à évaluer la situation et à éliminer les difficultés du marché immobilier, le soir du 3 août, le Premier ministre Pham Minh Chinh a demandé à la Banque d'Etat du Vietnam de revoir les prêts de crédit aux entreprises immobilières et de trouver des solutions appropriées et efficaces pour permettre aux entreprises et aux acheteurs de logements d'accéder au capital de crédit. Nous devons unir nos efforts pour éliminer les difficultés et les obstacles afin que le marché immobilier puisse se développer de manière stable, sûre, saine, efficace et durable.

Le Premier ministre Pham Minh Chinh a prononcé un discours de clôture lors de la conférence. (Photo : VGP/Nhat Bac).

Le Premier ministre a souligné qu'il est nécessaire de restructurer de manière appropriée les segments de l'immobilier, en accordant une attention particulière au logement social, au logement des travailleurs et au logement pour les personnes à revenus moyens. Pour promouvoir le logement social, le logement ouvrier et la rénovation des vieux appartements, les dirigeants des provinces et des villes doivent se concentrer sur ce travail, le réaliser de manière substantielle, efficace et non pas de manière formelle.

« La Banque d'État continue de réviser les prêts de crédit aux entreprises immobilières ; elle dispose de solutions appropriées et efficaces pour que les entreprises, les projets immobiliers et les acheteurs de maisons puissent accéder plus facilement au capital de crédit, en créant à la fois de la commodité et en soutenant les entreprises et en contrôlant les risques, en contribuant à éliminer les difficultés, en favorisant le développement d'un marché immobilier sûr, sain, efficace et durable, en considérant notamment très spécifiquement les prêts aux projets qui sont sur le point d'être achevés », a déclaré le Premier ministre.

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