Perspectives boursières Semaine 4 - 8/3 : Le marché tend à s'ajuster, il faut contrôler les risques
Avec une forte semaine de gains, le VN-Index a dépassé la barre des 1 250 points, mais la hausse n'a pas été très excitante. La zone de point actuelle se rapproche également du pic d'août-septembre 2022, il est donc probable que le marché revienne à la tendance de correction et le contrôle des risques doit être prioritaire.
L'indice VN a terminé février 2024 à 1 252,73 points, en hausse de 7,59 % par rapport à janvier 2024 (et la plus forte hausse des 4 derniers mois), la bonne liquidité du marché a fortement augmenté de 124,2 %, avec une valeur moyenne des transactions de plus de 23 282 milliards de VND. Une bonne liquidité montre que les flux de trésorerie sont actifs, circulent et augmentent bien dans tous les groupes d’actions. Au fil du temps, la spéculation a également augmenté.
A noter que la liquidité moyenne est d'environ 1 milliard USD/session, inférieure seulement à août, septembre 2023 et début 2022, qui étaient toutes des périodes de forte pression d'ajustement dans le passé.
Autre point à noter, selon les données compilées par Saigon - Hanoi Securities Company (SHS), également en février, les investisseurs individuels ont continué à acheter fortement avec une valeur de 6 495 milliards de VND, très importante au cours des 2 dernières années (seulement moins de septembre 2023, octobre 2022 et mars 2022). Si l'on considère la valeur d'achat nette moyenne/jour, il s'agit du mois d'achat net le plus fort avec seulement 16 séances de négociation en février 2024. La proportion de transactions des investisseurs individuels est restée élevée à 84,24 %, au-dessus de la moyenne.
Entre-temps, les organisations nationales ont acheté un solide filet de 9 500 milliards de VND d'octobre 2023 à janvier 2024 et ont vendu un solide filet en février d'une valeur de 3 726,43 milliards de VND, ce qui représente un ratio de transaction de 6,79 %, inférieur à la moyenne de 7 % au cours des 3 dernières années.
Les investisseurs institutionnels étrangers ont vendu assez fortement en février avec une valeur de vente nette de 2 328,23 milliards de VND, représentant une proportion de négociation de 8,64 %, supérieure à la moyenne et augmentant la vente nette cumulée de janvier 2023 à aujourd'hui à 27 212,01 milliards de VND. Dans le même temps, les particuliers étrangers ont également réalisé des ventes spectaculaires, pour une valeur allant jusqu'à 440,71 milliards de VND.
M. Phan Tan Nhat, directeur du groupe de conseil en investissement de SHS Securities Company, succursale de Ho Chi Minh-Ville, a déclaré qu'à court terme, l'indice VN dépasse le pic de 2023, correspondant à 1 245-1 255 points et continuera à rencontrer des zones de forte résistance consécutives correspondant à 1 280-1 295 points - le prix maximal en août-septembre 2022, la zone 1 300-1 320, le prix maximal en juin 2022. Il convient de noter qu'à différents moments de l'histoire de VN-Index, en juin 2022, il y a eu un ajustement de 100 points, en août-septembre 2022, il y a eu un ajustement de 300 points et en août-septembre 2023, VN-Index a ajusté 200 points.
En conséquence, à court terme, l'indice VN continuera d'augmenter de points et rencontrera une zone de résistance très forte autour de 1 275 points, correspondant au prix moyen du pic d'août, septembre 2022 et du pic d'août, septembre 2023. Avec une très forte résistance, la résistance annuelle et la zone de capitalisation actuelle ne sont plus des zones bon marché. Ainsi, bien que le marché tourne très bien avec de nombreuses opportunités de rotation sur la base d'une liquidité restant à un niveau très élevé, supérieur à 1 milliard USD. Mais lorsque le VN-Index entre dans les zones de forte résistance ci-dessus, il y aura toujours un risque de correction d'au moins 50 à 100 points.
Selon M. Nhat, il convient de noter que VN-Index pourrait avoir une séance de négociation courte et forte avec un volume de négociation d'environ 1,5 milliard d'actions, une liquidité de plus de 30 000 milliards de VND, avec un signal d'avertissement selon lequel la séance du matin pourrait avoir un volume de négociation soudain de plus de 800 millions d'actions . Par conséquent, les positions actuelles sont considérées comme spéculatives, rotationnelles et nécessitent un contrôle des risques, augmentant ainsi les stop loss à court terme en conséquence. Privilégiez les groupes de bonnes actions, leaders du secteur, qui progressent par rapport au marché général.
En général, l’activité consistant à continuer de tester à nouveau la zone de résistance récemment dépassée à 1 250-1 255 points est toujours susceptible de se reproduire. Les postes existants peuvent donc être maintenus. Quant aux nouvelles positions d'achat, elles ne devraient participer aux corrections que dans des groupes d'actions qui garantissent des facteurs importants concernant les tendances, ont un potentiel de croissance attrayant, reçoivent une attention particulière des flux de trésorerie, ont de bons fondamentaux et ont un fort potentiel de croissance.
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