Fecon (FCN) 7 ans d'activité, 6 ans de flux de trésorerie négatif, on vient de me rappeler qu'il doit de l'argent à la sécurité sociale

Après seulement six mois d'atteinte de 1% de l'objectif, Fecon (FCN) risque de ne pas respecter son plan annuel.

Les performances commerciales de Fecon (FCN) au premier semestre 2023 ont montré quelques signes positifs, mais dans l'ensemble, elles montrent toujours une grande déception.

Le chiffre d'affaires net de la société a atteint 1 282,7 milliards de VND. La majeure partie des revenus provient de la construction et de l'installation, avec 1 121,1 milliards de VND. Suivi par les revenus des ventes d'électricité avec 86 milliards de VND, les revenus des ventes de produits finis ont représenté 57,1 milliards de VND.

fecon fcn 7 ans d'activité 6 ans de travail acharné pour gagner de l'argent et toujours devoir payer l'argent de la sécurité sociale image 1 — Le flux de trésorerie de l'entreprise Fecon (FCN) est continuellement négatif, ne réalisant que 1 % du plan 2023, même si six mois se sont écoulés (Photo TL)

Le coût des marchandises vendues s'élève actuellement à 1 034,7 milliards de VND, le bénéfice brut de la société atteint 248 milliards de VND, bien plus élevé que la même période malgré une baisse des revenus.

Toutefois, la forte augmentation des dépenses financières au cours de la période a presque complètement érodé l’augmentation du bénéfice brut. Les dépenses financières ont augmenté de 100,6 milliards à 140,9 milliards de VND. Dans ce contexte, les frais d'intérêt ont augmenté de 98,8 milliards à 137,1 milliards de VND. C’est un signe que la pression sur les taux d’intérêt augmente, ce qui rend difficile pour l’entreprise de réaliser des bénéfices.

Les frais de vente et les frais administratifs au cours de la période ont représenté respectivement 9,6 milliards de VND et 95,9 milliards de VND. Le bénéfice après impôts a atteint 1,3 milliard de VND.

Par rapport à l'objectif fixé au début de l'année avec un chiffre d'affaires de 3 800 milliards de VND et un bénéfice après impôts de 125 milliards de VND, Fecon n'a réalisé que 33,8 % du plan de chiffre d'affaires et 1 % du plan de bénéfice annuel. Ainsi, s’il n’y a pas de changement positif d’ici la fin de l’année, Fecon échouera probablement à réaliser son plan.

7 ans d'activité, 6 ans de flux de trésorerie négatif, revenus insuffisants pour couvrir les dépenses

À la fin du deuxième trimestre 2023, le flux de trésorerie d'exploitation de Fecon était négatif de 101,9 milliards de VND. Parmi ces sorties de trésorerie, la plus importante enregistrée provient des intérêts à payer, soit 137,1 milliards de VND. Une fois de plus, les frais d’intérêt deviennent un fardeau non seulement pour les résultats de l’entreprise mais aussi pour les flux de trésorerie de cette unité.

Un autre point à noter est qu’au cours des 7 années d’activité depuis 2016, Fecon a rarement enregistré un flux de trésorerie positif.

fecon fcn 7 ans d'activité 6 ans de travail acharné pour gagner de l'argent je viens de recevoir l'argent de l'assurance sociale photo 2 — En 7 ans d’activité, Fecon (FCN) a eu un flux de trésorerie négatif pendant 6 ans.

Cela signifie que pendant toutes ces années, Fecon n'a presque dépensé que de l'argent, le montant d'argent gagné n'était pas suffisant pour couvrir les dépenses, ce qui a entraîné une pénurie d'argent.

2020 est la seule année où le flux de trésorerie d'exploitation de Fecon est positif, soit 88,7 milliards de VND. Au contraire, en 2016, 2018, 2021 et 2022, le cash-flow d'exploitation de cette unité a été consécutivement négatif de plusieurs centaines de milliards de VND. À son apogée en 2021, le flux de trésorerie d'exploitation de Fecon était négatif de 202,9 milliards de VND.

Comme mentionné ci-dessus, au premier semestre 2023, le flux de trésorerie de Fecon ne montrait toujours aucun signe d'amélioration et continuait d'être négatif de 101,9 milliards de VND supplémentaires.

Avec un flux de trésorerie négatif important, Fecon et une série de filiales viennent d'être nommées pour une dette d'assurance sociale.

Récemment, la Cité des Assurances Sociales. Hanoï a publié la liste des entreprises qui devaient des cotisations sociales à la fin du mois d'août. Fecon et plusieurs de ses entreprises ont notamment été citées pour retard de paiement.

Plus précisément, Fecon Corporation avait 681 millions de VND de retard dans le paiement de son assurance ; Fecon Pile and Construction JSC accuse un retard de paiement de 1,1 milliard de VND ; Fecon Infrastructure Construction JSC est en retard dans le paiement de 563 millions de VND ; La société par actions Fecon Ratio Underground Construction est en retard dans le paiement de 504 millions de VND ; Fecon Investment JSC accuse un retard de paiement de 123 millions de VND.

Il n’est pas rare qu’une entreprise doive de l’argent à la sécurité sociale, mais cette histoire s’est produite dans le contexte où Fecon était confrontée à une forte pression sur la dette. Les intérêts payés au cours des six premiers mois de l'année se sont élevés à 137,1 milliards, soit une augmentation de près de 40 milliards par rapport à la même période.

En outre, les capitaux propres de Fecon s'élèvent actuellement à 3 407,9 milliards de VND. Le passif de la société s'élève à 4 278,3 milliards de VND. Parmi eux, les prêts à court terme sont passés de 1 766,7 milliards de VND à 2 091 milliards de VND, soit une augmentation de 18,4 %. La dette à long terme représente également 871,2 milliards de VND.

La dette totale à court et à long terme de Fecon a atteint 2 962,2 milliards de VND, soit presque autant que les capitaux propres, sans parler des autres sources de dette.

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