Le yuan chinois, la roupie indienne et même la principale monnaie d'Asie, le yen japonais, ont du mal à contrer la domination du dollar américain.
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| Le dollar américain contre-attaque, les devises des BRICS glissent en série, révélant les faiblesses fatales des deux côtés. (Source : Le Sudantimes) |
Quel côté est laissé pour compte ?
L'évolution du marché montre que le dollar n'est pas « doux » avec les BRICS et le programme de dédollarisation, ce qui fait que les principales devises du groupe des économies émergentes chuteront dans le classement d'ici juillet 2024.
Cette réalité semble refléter le fait que la campagne massive de dédollarisation des BRICS n’a pas réussi à faire la moindre différence sur le dollar, même si cela a été un peu « difficile ».
Pendant ce temps, le dollar américain reste la monnaie qui exerce une forte pression sur les devises des pays BRICS sur le marché des changes.
Le 26 juillet, alors que la cloche de clôture des marchés boursiers du week-end sonnait, la roupie indienne, l'un des principaux membres des BRICS, est tombée à un nouveau record de 83,73 par rapport au dollar américain.
La Chine, leader de la campagne de dédollarisation parmi les BRICS, voit le yuan tomber à son plus bas niveau depuis sept mois face à la monnaie américaine.
Le yen japonais est tombé à son plus bas niveau depuis 34 ans et peine à se renforcer sur le marché des changes.
Tous les développements actuels montrent que le dollar est toujours fermement en tête et laisse les autres devises derrière.
La hausse des rendements des bons du Trésor américain a aidé le dollar américain à inverser sa tendance par rapport aux principales devises internationales du marché. L'indice DXY, qui suit la performance de l'USD, a montré que la devise refuge se situait au-dessus de 104,30. Et bien sûr, alors que le dollar est en hausse, on ne peut pas en dire autant des autres devises, y compris des monnaies nationales des pays BRICS.
La hausse du dollar américain fait baisser les devises des pays BRICS, malgré les efforts incessants visant à remettre en cause le statut de réserve de fait de la monnaie qui détient toujours une solide emprise sur l'hégémonie mondiale.
De plus, les investisseurs en devises ont profité de la baisse des prix pour acheter fortement l'USD, contribuant ainsi à renforcer le niveau de résistance de cette devise, l'amenant à rebondir plus fortement.
« Les marchés se sont un peu trop étendus et la hausse des rendements a aidé le dollar », a déclaré Shaun Osborne, stratège en chef des changes à la Banque Scotia. Alors que la présidence de Joe Biden touche à sa fin, les perspectives du billet vert seront déterminées par la personne qui prendra la relève.
L’échec des efforts des BRICS ?
Cependant, les opinions divergent encore sur la tendance à la dédollarisation des principaux pays BRICS. Les efforts des membres du groupe des économies émergentes ont également laissé des traces indélébiles. La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a elle-même admis que les sanctions américaines ont incité les BRICS à lancer de fortes initiatives mondiales de dédollarisation, allant même jusqu'à « faire du RMB la principale monnaie d'échange au lieu du dollar américain ».
Plus précisément, depuis que les États-Unis ont renforcé les sanctions contre la Russie en février 2022, après que Moscou a lancé une campagne militaire spéciale en Ukraine. Depuis lors, les BRICS ont utilisé tous les moyens possibles pour rompre leurs liens avec le dollar américain et promouvoir l’utilisation des monnaies du groupe, comme le yuan chinois ou le rouble russe, pour les paiements dans le cadre des échanges commerciaux bilatéraux.
En fait, le système de paiement interbancaire transfrontalier de la Chine (CIPS) a également ajouté 62 membres au cours des 12 mois jusqu'en mai 2024, soit une augmentation de 78 %, portant le total à 142 membres directs et 1 394 membres indirects.
Si les États-Unis transforment les sanctions économiques en arme, les membres du BRICS ont transformé leurs monnaies nationales en une autre arme, en convainquant les pays que s’ils continuent à utiliser le dollar américain comme principal moyen de commerce, leurs économies peuvent toujours faire face à des problèmes si les États-Unis imposent des sanctions.
C’est pourquoi les pays en développement et les membres du BRICS ont décidé d’abandonner le dollar américain et de commencer à utiliser le yuan dans leurs échanges avec la Chine. Parmi eux, la Russie a pleinement accepté le yuan dans les paiements pétroliers, faisant de la monnaie nationale chinoise la monnaie la plus utilisée pour les transactions au cours des deux dernières années.
Les principaux membres du BRICS, la Chine et la Russie, progressent vers la transformation du yuan en monnaie mondiale en réduisant le rôle du dollar américain dans les paiements internationaux. En mai 2024, la part de marché du RMB dans les transactions de change a de nouveau atteint un nouveau record de 53,6 %. La part de marché de la devise sur le marché de gré à gré est de 39,2 %.
L'analyste économique Alexandra Prokopenko a commenté que le yuan chinois bénéficie des sanctions contre la Russie. Même les sanctions ont été éclipsées par l’idée des membres du BRICS d’une dédollarisation massive, faisant de cet agenda une force plus puissante avec laquelle le monde doit compter.
Mode?
Analysant la récente campagne de dédollarisation des BRICS, l'analyste des matières premières Jeffrey Christian, également fondateur du CPM Group, a récemment déclaré que le mouvement de dédollarisation dans les principaux pays du bloc comme la Russie, la Chine et l'Inde pourrait être contre-productif et nuire à leurs économies.
L'expert a souligné la popularité du dollar sur le marché financier, donc malgré les efforts de dédollarisation en cours, la domination du billet vert ne disparaîtra probablement pas.
Compte tenu de la « corrélation des forces », selon la Banque des règlements internationaux (BRI), en avril 2022, le dollar américain est encore utilisé dans 88 % de toutes les transactions monétaires quotidiennes. Selon les données du Fonds monétaire international (FMI), le dollar américain représente 54 % du total des réserves de change. Dans le même temps, d’autres devises, notamment le yuan, restent soumises à des contrôles de capitaux stricts, ce qui les rend moins liquides et donc moins attractives que le dollar.
M. Christian fait partie d’un groupe de sceptiques de Wall Street quant à la dédollarisation, qui voient cette tendance comme un simple mot à la mode. Il a déclaré que la dédollarisation était un « mythe », une « mode » et « dénuée de sens ». Cet expert est presque certain que le risque de voir le dollar américain remplacé par une autre monnaie n’est pas une source d’inquiétude.
« La dédollarisation est une excellente idée, mais elle est très difficile à mettre en œuvre. Car tous les gouvernements et tous les pays devront changer leur façon de gérer les devises. » L’analyste a même souligné les conséquences économiques pour les pays qui « résolument » n’utilisent pas le dollar. Par exemple, les pays qui tentent de se débarrasser progressivement du dollar risquent de freiner leurs propres activités d’importation et d’exportation, car le dollar est la monnaie la plus échangée au monde. Ne pas utiliser cette monnaie peut limiter l’éventail des partenaires commerciaux d’un pays et affecter sa croissance économique.
En bref, la position du billet vert reste assez forte même si le groupe des économies émergentes BRICS tente de dédollariser et de se tourner vers d’autres monnaies de réserve. Selon un rapport récent du Centre de géoéconomie de l'Atlantic Council - un organisme de recherche sur les questions internationales dans la région américano-atlantique - le dollar américain continue de dominer les réserves de change, les paiements commerciaux et les transactions monétaires à l'échelle mondiale. Le rôle du billet vert comme principale monnaie de réserve mondiale reste assuré à court et moyen terme.
Les discussions sur un système de paiement interne aux BRICS en sont encore à leurs balbutiements, mais les accords bilatéraux et multilatéraux au sein du groupe pourraient former la base d'une plateforme d'échange de devises au fil du temps, selon les analystes. Toutefois, la portée de ces accords n’est pas facilement élargie car ils sont négociés individuellement.
« Les sanctions occidentales contre la Russie ont poussé les pays BRICS à développer une union monétaire, mais le bloc a fait peu de progrès dans ses efforts pour dédollariser », conclut le rapport de l'Atlantic Council.
Source : https://baoquocte.vn/dong-usd-phan-cong-tien-cua-brics-dinh-dan-lo-nhung-diem-yeu-chi-tu-ben-nao-cung-co-280909.html
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