Inconnues et risques sur le marché de l'aviation au Vietnam

Les taux de change, les prix du kérosène, les conflits internationaux et les difficultés de réapprovisionnement des flottes pendant la haute saison estivale constitueront des « vents contraires » qui pourraient ralentir la reprise des compagnies aériennes vietnamiennes.

L’histoire du « gel » de Pacific Airlines en mai 2024 avait été prédite. Photo : Duc Thanh

Une reprise inégale

Pour la première fois en 33 ans d'exploitation, la production de transport de passagers de Pacific Airlines Joint Stock Company (Pacific Airlines) enregistrée dans le rapport sur la production et les résultats commerciaux du transport - chargement et déchargement en mai 2024 (du 15 avril au 15 mai) de l'Autorité de l'aviation civile du Vietnam est un nombre rond 0.

Auparavant, en avril 2024 (du 15 mars au 15 avril), Pacific Airlines n'avait également transporté que 32 727 passagers, soit 1/3 de la production de Vietravel Airlines - la « plus jeune » compagnie aérienne exploitant seulement 3 avions Airbus 320/321.

En fait, l'histoire du « gel » de Pacific Airlines en mai 2024 avait été prédite, après que la compagnie aérienne à bas prix ait restitué son dernier avion plus tôt que prévu fin mars 2024. C'est également la première fois que l'industrie de l'aviation civile vietnamienne enregistre un cas d'une compagnie aérienne détenant une licence d'exploitation de transport aérien sans exploiter aucun avion.

Selon un représentant de Pacific Airlines, la compagnie aérienne négocie d'urgence avec des unités de location d'avions étrangères pour pouvoir louer 1 à 3 avions à temps pour reprendre ses opérations en juin 2024, comme l'exige l'Autorité de l'aviation civile du Vietnam.

Pacific Airlines n’est pas la seule compagnie à devoir réduire la taille de sa flotte. Auparavant, Bamboo Airways - une compagnie aérienne qui exploitait jusqu'à 30 avions et détenait près de 20 % du marché du transport intérieur de passagers à son apogée il n'y a pas si longtemps - avait dû restituer 22 avions plus tôt que prévu. Cette compagnie aérienne très appréciée n'exploite actuellement qu'environ 8 avions Airbus 320/321 à fuselage étroit, alors que la taille minimale pour qu'une compagnie aérienne soit rentable est d'environ 30 avions.

Il convient d'ajouter que même si la demande de voyages et de tourisme nationaux et internationaux se redresse fortement depuis le début de 2023, les 6 unités détenant des licences d'exploitation de transport aérien n'ont pas toutes enregistré des résultats commerciaux positifs.

Parmi les unités qui ont commencé à équilibrer leurs revenus et leurs dépenses, en s'orientant vers la réalisation de bénéfices dans leurs principaux secteurs d'activité, outre les deux « grands » Vietnam Airlines et Vietjet, on peut citer le cas de Vietravel Airlines.

Plus précisément, Vietravel Airlines a dépassé son objectif avec un chiffre d'affaires en mars 2024 atteignant 172,3 milliards de VND, soit une augmentation de plus de 54 % par rapport au plan. Ainsi, pour la première fois après plus de 3 ans d'exploitation, Vietravel Airlines a réalisé un bénéfice pendant 3 mois consécutifs, enregistrant des résultats commerciaux au premier trimestre 2024 avec un chiffre d'affaires atteignant 491,2 milliards, soit une augmentation de près de 42% et un bénéfice net atteignant 10,1 milliards de VND.

Auparavant, Vietnam Airlines avait annoncé avoir réalisé 28 268 milliards de VND de revenus de ventes et de services au premier trimestre 2024 ; Le chiffre d’affaires net des ventes et de la prestation de services s’est élevé à 27 964 milliards de VND ; Le bénéfice brut des ventes et de la prestation de services s'est élevé à 4 084,9 milliards de VND ; Le bénéfice net des activités commerciales est de 900 milliards de VND ; Le bénéfice après impôt sur les sociétés s'est élevé à 4 441 milliards de VND, dont le bénéfice après impôt de la société mère Vietnam Airlines s'est élevé à 4 334 milliards de VND.

Il s'agit du bénéfice consolidé après impôts le plus important au premier trimestre que Vietnam Airlines ait réalisé depuis son passage à un modèle de société par actions en 2014. Cependant, la majeure partie des bénéfices de Vietnam Airlines provient de la négociation par Pacific Airlines pour restituer tous les avions loués à l'armateur et de la gestion des dettes, ce qui a aidé la société à enregistrer une augmentation soudaine des autres éléments de revenus (plus de 3 500 milliards de VND), contribuant de manière significative au bénéfice consolidé du premier trimestre 2024.

Également au premier trimestre 2024, les revenus du transport aérien de Vietjet - la compagnie aérienne leader en termes de parts de marché du transport de passagers nationaux et internationaux au cours des 5 premiers mois de 2024 - ont atteint 17 765 milliards de VND, le bénéfice après impôts a atteint 520 milliards de VND, en hausse respectivement de 38 % et 209 % par rapport à la même période en 2023. Vietjet a enregistré un chiffre d'affaires consolidé et un bénéfice après impôts de 17 792 milliards de VND et 539 milliards de VND respectivement, en hausse de 38 % et 212 % par rapport à la même période en 2023.

Pour les autres compagnies aériennes, la situation économique reste très difficile, certaines doivent aux employés, aux agents de bord et aux pilotes 2 à 3 mois de salaire ; Les pilotes n’effectuent que quelques vols par mois pour maintenir leurs qualifications ; La capacité à poursuivre ses activités dépend entièrement de la source « d’oxygène » fournie par la société mère/les actionnaires. Même certaines compagnies aériennes qui ont enregistré des bénéfices ces derniers temps envisagent de continuer à réduire les salaires et les indemnités des employés, car les bénéfices qu'elles ont réalisés à court terme ne suffisent toujours pas à compenser les énormes pertes subies pendant la période du Covid-19.

Risques potentiels

Une caractéristique des entreprises de transport aérien vietnamiennes au cours des 5 premiers mois de 2024 est la dépendance croissante à l’égard des routes internationales.

Au premier trimestre 2024, les revenus du transport aérien international de Vietnam Airlines atteindront plus de 13 800 milliards de VND, soit une augmentation de 30,4 % par rapport à la même période en 2023. La contribution des vols internationaux aux revenus du transport aérien de Vietnam Airlines atteindra 65 %, soit 3 fois plus que le creux de 2021. La proportion des vols internationaux et des revenus du transport aérien se rapproche également des niveaux d'avant la pandémie, très proche du niveau du premier trimestre 2019.

Français Le volume de transport international de passagers de Vietjet au premier trimestre 2024 a également augmenté de plus de 53 % et 61 % en termes de nombre de vols et de passagers par rapport à la même période en 2023. Au premier trimestre 2024, Vietjet a ouvert 15 nouvelles routes internationales et nationales, portant le nombre total de routes à 140. La compagnie aérienne a continuellement annoncé et lancé de nouvelles routes internationales, notamment Phu Quoc - Taipei (Taïwan, Chine), Ho Chi Minh Ville - Chengdu, Xi'an (Chine), Ho Chi Minh Ville - Vientiane (Laos) et des routes de Hanoi à Hiroshima (Japon), Sydney, Melbourne (Australie).

Dans le même temps, les prix des billets de classe économique de base sur les lignes intérieures des compagnies aériennes ont augmenté, mais pas suffisamment pour couvrir les coûts. Au cours de la période du 1er janvier 2024 au 30 avril 2024, par rapport à la même période en 2023, avec 3 routes principales dont Hanoi - Ho Chi Minh Ville, Hanoi - Da Nang et Ho Chi Minh Ville - Da Nang, les prix moyens des billets des compagnies aériennes ont augmenté respectivement comme suit : Vietnam Airlines est de 19,9 %, 28,4 % et 14,9 % ; Vietjet représente 17,9 %, 39,9 % et 27 % ; Bamboo Airways 2,1 %, 24,4 % et 22,5 %, Vietravel Airlines 10,2 %, 17,7 % et 18,6 %.

« Si une compagnie aérienne n'exploite que des lignes nationales ou exploite des lignes internationales à faible fréquence, en particulier des lignes reliant l'Asie du Nord-Est, il sera très difficile d'équilibrer les recettes et les dépenses », a affirmé un représentant de la compagnie aérienne.

Outre le manque de concurrence, les vols internationaux avec suppléments carburant aident également les compagnies aériennes à réduire les risques. Il convient de noter que, même si l’augmentation obligatoire des tarifs aériens pour la plupart des lignes intérieures aidera les compagnies aériennes à équilibrer progressivement leurs revenus et leurs dépenses, elle entraînera la perte d’un grand nombre de passagers au profit d’autres secteurs tels que les chemins de fer et les routes.

Le fait que la Vietnam Railways Corporation lance en permanence des trains de haute qualité avec des distances inférieures à 1 000 km et qu'au cours des 5 premiers mois de 2024, l'industrie des transports mettra en service davantage de lignes d'autoroutes sont également des facteurs affectant les revenus des compagnies aériennes dans les temps à venir.

Selon M. Dinh Viet Thang, directeur de l'Autorité de l'aviation civile du Vietnam, parmi les risques majeurs qui pourraient ralentir la reprise des compagnies aériennes vietnamiennes, il faut citer la pénurie de flotte d'avions.

On sait qu'à la fin du mois d'avril 2024, la flotte des compagnies aériennes vietnamiennes était de 213 avions, soit une diminution de 18 avions par rapport à 2023. Parmi eux, le nombre d'avions en exploitation réelle a fluctué de 165 à 170 avions, soit une diminution d'environ 40 à 50 avions par rapport à la moyenne de 2023.

Il est prévu que pendant la période de pointe de l'été 2024 (de juin à fin août), les compagnies aériennes exploiteront 178 avions (y compris les avions qui devraient être loués avec et sans équipage), soit une diminution de 38 avions par rapport à l'été 2023 en raison d'un grand nombre d'avions AirbusNeo de Vietnam Airlines et Vietjet arrêtant leurs opérations en raison du rappel mondial des moteurs par le motoriste Pratt & Whitney (PW).

Les rappels de moteurs affectent sérieusement la taille de la flotte et les plans d’exploitation des compagnies aériennes. Cependant, jusqu'à présent, le fabricant de PW n'a pas encore fourni d'informations sur le soutien et l'indemnisation des deux compagnies aériennes concernées, perturbant la chaîne d'approvisionnement et les opérations en attendant les réparations.

« Pendant ce temps, les compagnies aériennes vietnamiennes, en plus de devoir réduire la taille de leur flotte et de ne pas pouvoir opérer, doivent encore maintenir les coûts de gestion des avions qui doivent être immobilisés au sol et cesser de fonctionner en raison de rappels de moteurs », a déclaré M. Dinh Viet Thang.

Bien que le pic d'été soit la période commerciale la plus importante de l'année pour l'industrie aéronautique, un représentant de Vietnam Airlines a déclaré que la location d'avions avec équipage à venir est encore plus difficile que le pic du Têt, car c'est la basse saison pour les marchés de l'aviation européens et américains. En été, l'aviation internationale entre également dans sa haute saison, de sorte que de nombreuses compagnies aériennes doivent ajouter davantage d'avions, ce qui fait grimper les prix de location.

En outre, il existe une pression pour augmenter le taux de change du dollar américain par rapport à la monnaie nationale dans de nombreux pays du monde, ce qui affecte les opérations commerciales des compagnies aériennes ; Les conflits armés dans certains pays et régions affectent la chaîne d’approvisionnement en produits, matériaux et équipements pour l’industrie aéronautique et peuvent également modifier et prolonger les horaires et les itinéraires des vols...

« Les problèmes mentionnés ci-dessus constitueront un fardeau pour la gestion et les coûts opérationnels des compagnies aériennes en particulier, ainsi que pour les entreprises du secteur aéronautique en général », a déclaré le dirigeant de l'Autorité de l'aviation civile du Vietnam.

Source : https://baodautu.vn/an-so-va-rui-ro-tren-thi-truong-hang-khong-viet-nam-d215299.html