Después de perder ante su compatriota SK Hynix en el sector de memoria de gran ancho de banda (HBM), las ganancias de Samsung Electronics se desplomaron, eliminando alrededor de 126 mil millones de dólares en capitalización de mercado, según datos de S&P Capital IQ. Incluso un líder tuvo que hacer una rara disculpa.

Paga el precio por no ver la oportunidad

El chip de memoria es un chip importante utilizado para almacenar datos y aparece en muchos dispositivos, desde teléfonos inteligentes hasta computadoras portátiles. Durante muchos años, Samsung ha sido el número 1 mundial en esta tecnología.

Pero a medida que las aplicaciones de IA como ChatGPT de OpenAI se vuelven populares, la infraestructura subyacente necesaria para entrenar modelos de lenguaje grandes está ganando más atención.

Nvidia emergió como el actor líder con unidades de procesamiento gráfico (GPU) convirtiéndose en el estándar de oro en el entrenamiento de IA.

Una parte importante de esa arquitectura de semiconductores es HBM. Esta próxima generación de memoria implica apilar múltiples chips de memoria de acceso aleatorio dinámico (DRAM).

Antes de que la IA explotara, solo tenía una pequeña cuota de mercado. Aquí es también donde Samsung se queda atrapado y deja de invertir.

Según Kazunori Ito, director de investigación de acciones de Morningstar, HBM es un producto de nicho en cuyo desarrollo Samsung no ha concentrado recursos durante mucho tiempo.

Debido a que la tecnología involucrada en el apilamiento de DRAM es difícil y el tamaño del mercado es pequeño, se cree que no justifica los altos costos de desarrollo.

Sin embargo, SK Hynix vio una oportunidad. La empresa lanzó activamente chips HBM aprobados por Nvidia y así estableció una estrecha relación con el gigante estadounidense.

El CEO de Nvidia, Jensen Huang, incluso pidió a la compañía que acelerara la entrega de chips de próxima generación, enfatizando la importancia de HBM para sus productos.

sk hynix yonhap
SK Hynix aprovecha la oportunidad que ofrece el auge del mercado de la inteligencia artificial y toma el liderazgo de la división de chips de Samsung. Foto: Yonhap

SK Hynix registró un beneficio operativo trimestral récord en el tercer trimestre. Es probable que el segundo mayor fabricante de chips de Corea del Sur supere a la división de chips de Samsung en ganancias operativas anuales este año, según las casas de bolsa.

El beneficio estimado de SK Hynix en 2024 es de 23,48 billones de wones, mientras que el de Samsung es de 18 billones de wones.

“Gracias a sus sólidas inversiones en I+D y a sus alianzas con la industria, SK Hynix mantiene una ventaja tanto en innovación como en penetración en el mercado de HBM”, comentó Brady Wang, director asociado de Counterpoint Research.

En respuesta a CNBC, Samsung dijo que en el tercer trimestre, las ventas totales de HBM aumentaron más del 70% en comparación con el trimestre anterior. El “gigante” está produciendo en masa chips HBM3E.

El desarrollo de la próxima generación, HBM4, también avanza según lo previsto y el objetivo es iniciar la producción en masa en la segunda mitad de 2025.

¿Podrá Samsung regresar?

Los analistas dicen que Samsung se está quedando atrás de sus competidores por varias razones, entre ellas la falta de inversión en HBM y el hecho de no ser pionero.

“Para ser justos, Samsung no puede cerrar la brecha con SK Hynix en la hoja de ruta de desarrollo de HBM”, dijo Ito.

La capacidad de Samsung para regresar en el corto plazo parece estar estrechamente ligada a Nvidia. Antes de ser aceptados por Nvidia como proveedor de HBM, tuvieron que pasar por un riguroso proceso de evaluación y aún no han superado este paso.

Sin embargo, la luz verde de Nvidia podría abrir la puerta para que Samsung compita más eficazmente con SK Hynix.

“Dado que Nvidia posee más del 90% del mercado de chips de IA, donde se utilizan la mayoría de los HBM, la aprobación de Nvidia es crucial para que Samsung se beneficie de la fuerte demanda de servidores de IA”, dijo Ito.

Un portavoz de Samsung reveló que la compañía ha logrado "un progreso significativo" con respecto a HBM3E y "ha completado una fase clave en el proceso de calificación".

"Esperamos comenzar a aumentar las ventas en el cuarto trimestre", dijo el portavoz.

Mientras tanto, el Sr. Wang señaló que la fortaleza de Samsung en I+D, así como las capacidades de fabricación de semiconductores, podrían ayudarlos a alcanzar a SK Hynix.

(Según CNBC, Korea Times)