¿Qué gana UBS con la compra de Credit Suisse?

La adquisición de Credit Suisse ayudó a UBS a obtener una ganancia de casi 35 mil millones de dólares, poseer activos que duplican el PIB de Suiza y eliminar a competidores en el sector de comercio de valores.

El 12 de junio, UBS anunció la finalización de su adquisición de su rival Credit Suisse. Esta es la mayor fusión en la industria bancaria mundial desde la crisis financiera de 2008. El acuerdo también crea un gigante bancario suizo con activos de 1,7 billones de dólares y 120.000 empleados en todo el mundo.

Tras la fusión, UBS Group operará dos compañías separadas, UBS y Credit Suisse. Se espera que el proceso de integración de los dos bancos dure entre 3 y 4 años. Durante este tiempo, ambos seguirán teniendo sucursales separadas y trabajando con clientes y socios distintos.

El regulador financiero suizo (FINMA) comentó que la finalización de la adquisición "trajo transparencia y estabilidad a ambos bancos". Se trata de un proyecto de importancia nacional para Suiza, ya que su economía depende en gran medida del sector financiero.

En marzo, UBS acordó adquirir Credit Suisse por más de 3.000 millones de dólares, a través de un acuerdo de emergencia del gobierno suizo. El Credit Suisse se encontraba entonces en una crisis de confianza y sufrió retiradas masivas de clientes. Las autoridades suizas temen que el Credit Suisse, uno de los 30 bancos más importantes del mundo, pueda quebrar, desencadenando una crisis financiera mundial.

"Este es el comienzo de un nuevo capítulo, tanto para UBS como para la industria financiera global", dijeron el CEO de UBS, Sergio Ermotti, y el presidente de UBS, Colm Kelleher, en una carta a los periodistas el 12 de junio.

Logotipos de UBS y Credit Suisse en edificios de Ginebra. Foto: Reuters

La adquisición de Credit Suisse supondría muchos costes para UBS. El mes pasado, UBS estimó que perdería 17.000 millones de dólares por esta situación. De ellos, 13.000 millones de dólares provienen del ajuste del valor de los activos de Credit Suisse y 4.000 millones de dólares en costes legales y administrativos.

Sin embargo, los analistas dicen que los beneficios que recibe UBS no son pequeños. Gracias a la adquisición de Credit Suisse, el tamaño de la división de gestión de activos de UBS aumentó de la noche a la mañana hasta 5 billones de dólares. También se convertirán en el líder mundial en gestión del patrimonio de los ricos. Este es el segmento en el que UBS se centró en desarrollar después de la crisis financiera de 2008.

Actualmente son el banco líder en este sector en China. Por lo tanto, el papel de UBS en el resto de Asia se verá aún más reforzado por la fusión con Credit Suisse.

Sólo en Suiza, los activos totales de estos dos bancos equivalen actualmente al doble del PIB del país. Los depósitos también equivalen al 45% del PIB. Se trata de una cifra enorme, incluso para un país con unas finanzas públicas sólidas y un bajo nivel de deuda como Suiza.

UBS también recibirá el rentable negocio nacional de Credit Suisse. Los analistas dicen que el valor de este segmento solo es tres veces mayor que el precio que UBS pagó por la adquisición total de Credit Suisse.

Además, UBS también eliminará a un competidor en el segmento de negociación de valores. El año pasado, UBS ganó 7.100 millones de dólares en operaciones con bonos, acciones y divisas. Este segmento generó 3.200 millones de dólares para Credit Suisse.

UBS también espera obtener un beneficio de hasta 34.800 millones de dólares con la compra de Credit Suisse a un precio muy inferior a su valor contable. Este colchón financiero les ayudará a compensar posibles pérdidas e impulsar las ganancias en el segundo trimestre.

UBS también admitió que podría ahorrar miles de millones de dólares fusionando los costos de los dos bancos, principalmente a través de recortes de personal. La fusión podría costar decenas de miles de empleos, incluso en Nueva York y Londres, donde UBS planea conservar sólo una parte del negocio de banca de inversión de Credit Suisse.

El banco también recibió un gran apoyo de las autoridades. La semana pasada, el gobierno suizo acordó absorber la pérdida de 9.000 millones de francos (10.000 millones de dólares) derivada del rescate del Credit Suisse. Éste es el último gran obstáculo para completar la fusión y ayudará a UBS a mantener la confianza del mercado durante la transición. UBS también tendrá acceso a un gran límite de préstamo del Banco Nacional Suizo.

Los ejecutivos de UBS tendrán mucho trabajo por delante con este complejo acuerdo, especialmente decidir qué empresas y personal mantener, reemplazar o eliminar. Sin embargo, siguen siendo optimistas.

En abril, Ermotti dijo a CNBC que el acuerdo con Credit Suisse no era riesgoso y generaría muchos beneficios a largo plazo. Kelleher también afirmó en la junta general anual de UBS en abril: «Aunque no iniciamos la transacción, creemos que es financieramente atractiva para los accionistas de UBS. Creo que tomamos la decisión correcta».

Ha Thu (según Bloomberg, Reuters)

Enlace de origen: https://vnexpress.net/ubs-duoc-loi-gi-khi-mua-credit-suisse-4617462.html