Comentario bursátil del 20 de septiembre: El índice VN podría fluctuar entre 1.270 y 1.275 puntos.
Recomendación positiva para las acciones de PVD
Vietcap Securities Company (VCSC) ajustó un 14% el precio objetivo para PetroVietnam Drilling and Well Services Corporation (código bursátil PVD) a VND30.800/acción, pero mantuvo la recomendación positiva porque el precio de las acciones de PVD ha disminuido un 15% en los últimos 3 meses. Nuestro precio objetivo más bajo refleja una disminución del 14% en nuestro pronóstico 2024-2028 de beneficio neto después de impuestos (NPAT) después de intereses minoritarios (MBI) de la empresa matriz (-9%/-26%/-13%/-12%/-12% para los pronósticos 2024/2025/2026/2027/2028, respectivamente).
VCSC revisó a la baja su pronóstico para el NPAT total después de informar la participación minoritaria debido a que VCSC redujo su pronóstico para los ingresos por servicios relacionados con pozos y menores ganancias de asociados con base en los resultados del primer semestre de 2024 y VCSC retrasó la suposición de inicio del proyecto Bloque B de mediados de 2024 a fines de 2024. VCSC aumentó su pronóstico de gastos operativos en un 2% con base en los resultados del primer semestre de 2024 y retrasó su suposición para la adquisición de la plataforma autoelevable usada de PVD, cambiando la contribución a los ingresos de principios de 2025 a mediados de 2025.
VCSC pronostica que el NPAT para 2025 después del núcleo MI/se informó que aumentará un 45%/58% interanual, impulsado por un aumento interanual del 7% en el pronóstico de la tarifa diaria promedio de autoelevadores (JU), un fuerte crecimiento del segmento de servicios de pozos y la expectativa de VCSC de que el tipo de cambio USD/VND no aumentará en 2025. VCSC espera que las actividades nacionales de exploración y producción (E&P) entren en un nuevo ciclo de crecimiento en el segundo semestre de 2024, impulsando un crecimiento de las ganancias de dos dígitos a partir de 2025 en adelante, con los servicios relacionados con los pozos y los asociados beneficiándose, junto con nuevas mejoras en las tarifas diarias de JU en el mercado del sudeste asiático que se está ajustando.
Recomendación neutral para las acciones de FPT
Español KB Securities Vietnam Company (KBSV) dijo que los ingresos del segundo trimestre de 2024 de FPT Corporation (código de acciones FPT) alcanzaron los 15,246 mil millones de VND (un 22,11% más que en el mismo período), el margen de beneficio bruto correspondiente alcanzó alrededor del 37,06%; El beneficio después de impuestos alcanzó los 2,283 billones de VND (un 23,07% más). En el segundo trimestre, el segmento de negocios de TI de FPT en mercados extranjeros fue testigo de un fuerte aumento del 76,6% en nuevas ventas firmadas, alcanzando los 8.853 mil millones de VND, lo que ayudó a que los ingresos totales del segmento alcanzaran los 7.574 mil millones de VND (un 30,76 más).
Los ingresos recién firmados alcanzaron los 18.671 mil millones de VND (un aumento del 22,4%), principalmente porque el Grupo ha acelerado la firma de nuevos contratos hasta finales de 2023. En los primeros 6 meses de 2024, FPT continuó registrando muchos pedidos grandes de mercados extranjeros, ganando licitaciones para 27 grandes proyectos con una escala de más de 5 millones de USD, 2 veces más que el mismo período del año pasado, concentrados principalmente en los mercados japonés y de Asia-Pacífico.
El segmento de Educación e Inversión continuó manteniendo su impulso de crecimiento en el primer semestre de 2024, generando ingresos de 3.017 mil millones de VND (un aumento del 32%) y una ganancia antes de impuestos de 987 mil millones de VND (un aumento del 20%). Al invertir constantemente CAPEX en el sector de la educación en los próximos años, al tiempo que mejora la calidad de la educación, FPT puede mantener y atraer el número de nuevos estudiantes, y así mantener el crecimiento de los resultados comerciales.
Con base en la valoración FCFF y P/E, las perspectivas comerciales y considerando los posibles riesgos, KBSV recomienda neutralidad para las acciones de FPT. El precio objetivo es 142.800 VND por acción.
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Fuente: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-209-post1122631.vov
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