Las ganancias y la deuda se disparan
Techcom Securities Corporation (TCBS) acaba de anunciar sus resultados comerciales para el tercer trimestre de 2023 y los primeros 9 meses del año.
En el tercer trimestre, TCBS registró una ganancia antes de impuestos de 1,148 mil millones de VND, más del doble que el trimestre anterior y un fuerte aumento en comparación con los 730 mil millones de VND del mismo período del año pasado. En los últimos 9 meses, el beneficio antes de impuestos alcanzó más de 2,148 billones de VND, superando en un 7% el objetivo del plan anual.
Los ingresos por corretaje disminuyeron un 35% interanual a 147 mil millones de VND. Los ingresos por préstamos de margen y anticipos de ventas aumentaron ligeramente a casi 424 mil millones de VND.
En el tercer trimestre, Techcom Securities registró nuevamente un fuerte crecimiento en el segmento de negocios de capital y distribución de bonos. Este segmento aportó 793 mil millones de VND a los ingresos operativos totales de TCBS, lo que representa casi el 50%.
Al 30 de septiembre, los activos totales de Techcom Securities alcanzaron casi 38,4 billones de VND, un 33% más que en el mismo período. El patrimonio aumentó considerablemente de casi 10.990 mil millones de VND a fines de 2022 a 22.960 mil millones de VND a fines del tercer trimestre de 2023 gracias a un superávit de patrimonio adicional de 9.192 mil millones de VND.
Los préstamos de margen pendientes y los anticipos de ventas alcanzaron los 12.827 mil millones de VND, un 26% más en comparación con el final del segundo trimestre de 2023.
Por el contrario, los préstamos a corto plazo y arrendamientos financieros pendientes de TCBS se dispararon de 6.872 mil millones de VND a fines de 2022 a 13.142 mil millones de VND a fines de septiembre de 2023. Los préstamos pendientes aumentaron drásticamente en el contexto de una fuerte disminución de las cuentas por pagar por actividades de comercio de valores, de 5,305 mil millones de VND a más de 42 mil millones de VND. Esta es en su mayor parte la cantidad que TCBS recibió para administrar bajo el programa "Profitable Gold Safe", que finalizó el 24 de mayo de 2023.
Un punto a destacar es que, en los primeros 9 meses del año, Techcom Securities registró un fuerte aumento en el valor de los bonos no cotizados en poder de las empresas, de casi 6.350 mil millones de VND a fines de 2022 a 14.058 mil millones de VND a fines del tercer trimestre de 2023.
Así, en 9 meses, TCBS compró 7,708 billones de VND adicionales en bonos corporativos no cotizados.
¿Inyectar dinero a través de bonos para qué empresas?
En el informe financiero del tercer trimestre de 2023, TCBS no explicó a qué empresas no cotizadas esta compañía de valores les compró bonos.
Sin embargo, se puede observar que en la etapa en que el Gobierno tiene políticas de apoyo a este mercado y el tema de bonos corporativos se ha vuelto menos sensible, las instituciones financieras han comenzado a volver a inyectar capital a las empresas a través de este canal.
A finales de 2022, TCBS registró una tenencia de casi 6.350 mil millones de VND en bonos no cotizados. A mediados de 2023, esta cifra será de 12.570 mil millones de VND. Y para el final del tercer trimestre de 2023, serán 14.058 mil millones de VND.
El mercado de bonos corporativos todavía tiene vida propia. Muchos clientes fieles de los bancos y compañías de valores tienen necesidad de movilizar capital aun cuando los tipos de interés en el sistema bancario están cayendo rápidamente y las entidades de crédito están mostrando signos de tener "exceso de dinero". Cumplir los criterios para obtener un préstamo no es fácil, especialmente en tiempos difíciles, cuando la salud financiera de las empresas suele ser muy débil.
Los nombres de las empresas no cotizadas que han emitido bonos a TCBS se anunciarán en el informe de auditoría de 2023.
Según el informe de auditoría de 2022, de casi 6.350 mil millones de VND en bonos no cotizados, TCBS gastó más de 3.167 mil millones de VND para comprar bonos de Saigon Investment and Development Corporation, casi 1.217 mil millones de VND para comprar bonos de Vinfast Production and Trading Company Limited y 676 mil millones de VND para comprar bonos de Golden Hill Investment Corporation...
Saigon Investment and Development Corporation es una empresa secreta pero posee el tercer mayor volumen de activos en Vietnam, sólo detrás de Vinhomes del multimillonario Pham Nhat Vuong y Novaland del Sr. Bui Thanh Nhon.
Saigon Investment and Development Corporation es conocido como el inversor del proyecto Saigon Binh An (nombre comercial The Global City). Mientras que el desarrollador del proyecto es Masterise Homes, parte de Masterise Group.
Masterise, por su parte, es conocida como una empresa inmobiliaria relacionada con Techcombank, propiedad de su presidente Ho Hung Anh, un multimillonario que también comenzó su carrera en Europa del Este.
En un informe de mediados de 2023, Techcom Securities afirmó que el ratio de riesgo de los bonos no cotizados de empresas no cotizadas es del 25-35%. El tamaño de estas cantidades es más de 11,8 billones de VND, equivalente a un valor de riesgo de 3,584 billones de VND.
El informe financiero de los primeros 6 meses de 2023 muestra que al final del segundo trimestre de 2023, Saigon Investment and Development tenía un patrimonio negativo de casi 1,557 mil millones de VND. Esta empresa tiene pasivos totales de hasta 97 billones de VND (casi 4 mil millones de dólares). Bonos en circulación por más de 6,5 billones de VND.
Las acciones en el tercer trimestre aumentaron bruscamente, las compañías de valores se apresuraron a informar ganancias
Muchas compañías de valores (CS) anunciaron un fuerte aumento de sus ganancias en el tercer trimestre de 2023 en medio de un fuerte aumento del mercado de valores durante este período. Además de las ganancias de TCBS de más de 1,1 billones de VND, VIX Securities registró ganancias antes de impuestos que aumentaron 2,4 veces en comparación con el mismo período hasta los 248 mil millones de VND. En total acumulado durante 9 meses, el beneficio antes de impuestos de VIX aumentó un 90% hasta 964 mil millones de VND.
MB Securities (MBS) registró un beneficio después de impuestos en el tercer trimestre de 2023 de 166.000 millones de VND, un 37% más que en el mismo período. En los últimos 9 meses, el beneficio después de impuestos disminuyó un 7% hasta los 411 mil millones de VND.
Dragon Viet Securities (VDS) informó que su beneficio después de impuestos en el tercer trimestre de 2023 aumentó 3 veces en comparación con el mismo período del año pasado a VND92 mil millones. La ganancia acumulada durante 9 meses fue de 252 mil millones de VND, mientras que en el mismo período, la pérdida neta fue de 105 mil millones de VND.
Thanh Cong Securities (TCI) reportó ganancias después de impuestos de más de 17.100 millones de VND, un 22% más que en el mismo período de 2022. En el acumulado de 9 meses, las ganancias después de impuestos de TCI fueron de 44.400 millones de VND, un 34,5% menos.
Bao Minh Securities (BMS) informó que sus ganancias después de impuestos se duplicaron durante el mismo período hasta alcanzar los 89 mil millones de VND. En el acumulado de 9 meses, BMS registró una ganancia después de impuestos de 128 mil millones de VND, en comparación con el mismo período del año pasado, una pérdida de 16 mil millones de VND.
Mientras tanto, Yuanta Vietnam Securities (YSVN) registró un aumento del 23% en las ganancias antes de impuestos en comparación con el tercer trimestre de 2022, alcanzando los 49 mil millones de VND. El beneficio en 9 meses disminuyó un 16% respecto al mismo periodo del año anterior.
Fuente
![[Foto] El Primer Ministro Pham Minh Chinh preside la Conferencia del Gobierno con las localidades sobre el crecimiento económico](https://vstatic.vietnam.vn/vietnam/resource/IMAGE/2025/2/21/f34583484f2643a2a2b72168a0d64baa)
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