¿Las monedas de los BRICS desafían al dólar?

Mientras las tensiones con Estados Unidos aumentan, ¿se están preparando las principales economías emergentes del mundo, los BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica), para asestar un duro golpe a la hegemonía del dólar estadounidense?

¿Cumplen los BRICS los criterios necesarios para construir una moneda global frente a Estados Unidos?

Un nuevo acuerdo financiero, que podría transformarse en una moneda común de los BRICS respaldada por oro, podría anunciarse ya en agosto próximo, en la Cumbre de los BRICS en Sudáfrica.

¿Moneda común de los BRICS?

Los analistas dicen que los inversores no deben esperar que China o cualquier otra potencia importante abandonen inmediatamente el dólar estadounidense en el comercio internacional. Porque hasta ahora no ha aparecido ningún "competidor" potencial que pueda "reunir las condiciones suficientes" para sustituir de inmediato al dólar.

“Se necesitará mucho tiempo para desarrollar una moneda alternativa viable, quizás en el mediano, largo plazo o más”, dijo Leslie Maasdorp, vicepresidente del Nuevo Banco de Desarrollo BIRCS.

Dicho esto, sin embargo, la tendencia a la desdolarización no es una fantasía descabellada. Esto está sucediendo, como lo señala la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), a medida que sus reservas de divisas han ido disminuyendo a lo largo de los años.

En los últimos tiempos, ha habido un creciente llamado entre los países a realizar transacciones en monedas distintas del dólar estadounidense, debido a las perturbaciones económicas derivadas de las sanciones estadounidenses y occidentales contra Rusia. En particular, para evitar sanciones, Rusia no tiene otra opción que desafiar al sistema financiero dominado por el dólar, tras haber sido incluida en la “lista negra” de derechos de pago internacionales y “expulsada” del sistema SWIFT.

Algunos otros países “activaron el modo defensivo” al prestar más atención a las “listas negras de represalias”, algo que Estados Unidos no utilizó antes, durante la Guerra Fría. Mientras tanto, China, el mayor competidor de Estados Unidos, nunca ha dejado de soñar con un Renminbi (NDT) que pueda reemplazar al USD.

En un comentario titulado “Moneda BRICS: ¿Es viable la idea?” se examina la posibilidad de que los BRICS desarrollen una nueva moneda global para competir con el dólar. En el sitio web de ORF, el experto senior Kanishk Shetty comentó que los BRICS promueven activamente las transacciones internas en monedas locales porque es beneficioso. Una moneda común no sólo impulsaría el comercio intra-BRICS sino que también eliminaría los altos costos de conversión del dólar en las transacciones internacionales.

Como primer paso, los estados miembros liderados por India y China están explorando acuerdos comerciales bilaterales en monedas nacionales. Una vez realizada la transición a las transacciones en moneda nacional, los BRICS están considerando activamente la introducción y circulación de una moneda digital o una moneda alternativa.

Sin embargo, cada país BRICS apoya esta nueva iniciativa por diferentes razones. Rusia y China toman la delantera para obtener réditos políticos. India, Sudáfrica y Brasil también tienen sus propias razones, ya que se enfrentan a una escasez de dólares estadounidenses y les resulta más conveniente pagar sus deudas a organizaciones internacionales.

Un estudio de 2019 realizado por Global Business Review comparó el comportamiento de cambio de régimen de los tipos de cambio reales de cinco países BRICS antes y después de la formación del grupo. El estudio concluye que la introducción de una interacción política más fuerte abre la posibilidad de una unión monetaria fuerte entre los miembros del BRICS.

Ambiciones comunes, dificultades individuales

¿Cumplen los BRICS los criterios necesarios para construir una moneda global frente a Estados Unidos?

El dólar estadounidense desempeña un papel destacado en las finanzas mundiales. Según el Banco de Pagos Internacionales, el dólar estadounidense es la moneda más comercializada y representa casi el 90% de las transacciones cambiarias mundiales. Una de las razones por las que el dólar estadounidense es la moneda dominante es porque Estados Unidos es la economía más grande del mundo, con un PIB de aproximadamente 25.460 billones de dólares, lo que representa el 24% del PIB mundial. Cuanto mayor sea el ingreso nacional de un país, mayor será la demanda de los activos de ese país, lo que conduce a una mayor demanda de tenencia de la moneda de ese país.

El bloque BRICS tiene un PIB de más de 32,720 billones de dólares, lo que supone el 31,59% del PIB mundial. Por lo tanto, los BRICS tienen una escala de poder económico mucho mayor que Estados Unidos.

Estados Unidos tiene un sistema financiero grande y complejo, compuesto por una red de bancos, empresas de inversión y otras instituciones financieras capaces de gestionar transacciones internacionales. Los inversores de todo el mundo prefieren comprar valores en USD debido a su seguridad y liquidez.

En 2014, los BRICS establecieron el Nuevo Banco de Desarrollo (NDB) como alternativa a organizaciones internacionales como el Banco Mundial (BM) y el Fondo Monetario Internacional (FMI). La facilidad de liquidez del Acuerdo de Reserva Contingente (CRA) del NDB es atractiva para muchos países en desarrollo que enfrentan una escasez de reservas de dólares y no pueden pagar su deuda internacional.

Además, el programa de ajuste estructural del FMI obliga a los países a reducir el gasto público, aumentar la privatización y la desregulación. Como resultado, la incapacidad de formular políticas independientes obliga a esos países a recurrir al NDB para obtener préstamos y asistencia para el desarrollo.

NDB emite bonos en moneda local. Estos avances demuestran el creciente acceso de los BRICS a la financiación para aprovechar sus activos líquidos.

Con su poder militar y su posición en la política global, Estados Unidos tiene una influencia significativa en los asuntos internacionales. Esta influencia global ayuda a EE.UU. a consolidar la posición del dólar como moneda global indiscutible.

Sin embargo, el bloque BRICS –integrado por Rusia, China e India– es un grupo de países con ejércitos formidables, sólo superado por Estados Unidos, según el Índice de Defensa Global. Rusia ocupó el segundo lugar, China el tercero y la India el cuarto.

De la misma manera, la posibilidad de formar una alianza militar BRICS es poco probable, debido a diferentes puntos de vista. Lo mismo ocurre con los escenarios de una unión monetaria, donde cada país tiene sus propios cálculos y preparación.

Dadas las diferencias entre las economías miembros del BRICS, no está claro si los beneficios de una moneda común superan los costos. Dejando de lado la voluntad política detrás de la desdolarización, el desafío de la creciente dependencia de China también podría conducir a conflictos de intereses e incluso disputas dentro del bloque.

Por lo tanto, si bien una moneda común alternativa podría eliminar efectivamente el costo de la conversión al dólar en los pagos internacionales, los miembros del BRICS tal vez tengan que ser cautelosos antes de tomar medidas para establecer una nueva moneda, ya que la medida puede ser contraria a sus respectivos intereses de política exterior, considerando las diversas razones para apoyar la iniciativa.

Fuente: https://baoquocte.vn/dong-tien-brics-thach-thuc-usd-234416.html