Desde Wall Street hasta Europa, las acciones subieron el 14 de noviembre después de que los datos mostraran que la inflación estadounidense se mantuvo estable en octubre. Los inversores apostaron a que la racha de subidas de tipos de la Reserva Federal había terminado, e incluso anticiparon cuándo empezarían a bajar los costes de los préstamos.
“Buenas noticias” para la economía estadounidense
La inflación al consumidor en Estados Unidos se enfrió más de lo esperado en octubre, según mostraron los datos publicados por el Departamento de Trabajo el miércoles, proporcionando una buena noticia para los responsables de las políticas que buscan controlar los aumentos de precios sin dañar la economía.
El índice de precios al consumidor (IPC) aumentó un 3,2% en los 12 meses hasta octubre, frente al 3,7% del mes anterior, dijo el Departamento de Trabajo de Estados Unidos en un comunicado, proporcionando una buena noticia para los consumidores.
La inflación mensual se mantuvo prácticamente sin cambios en octubre respecto de septiembre, y los precios de la energía registraron una marcada caída mensual. Tanto las cifras anuales como las mensuales estuvieron por debajo de la previsión media de los economistas encuestados por MarketWatch.
Si se excluyen los precios volátiles de los alimentos y la energía, la inflación básica se enfrió al 4% el mes pasado, el cambio más pequeño en 12 meses desde el período que finalizó en septiembre de 2021, según el Departamento de Trabajo de Estados Unidos.
Los analistas y operadores siguen de cerca la inflación básica porque ofrece un panorama más claro de cómo se comportan algunos factores subyacentes de la economía.
Antes de los últimos datos de inflación de EE. UU., el presidente Jerome Powell dijo que la Fed aún no está segura de si las tasas de interés son lo suficientemente altas como para controlar el aumento de los precios. Foto: NY Times
"Es un muy buen paso en la dirección correcta", dijo a la AFP Craig Erlam, analista senior de mercados de OANDA, quien considera que las cifras de inflación más bajas aumentan la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios por tercera vez consecutiva en su reunión de política monetaria de diciembre.
La Reserva Federal mantuvo recientemente su tasa de interés clave en un máximo de 22 años en su segunda reunión consecutiva en noviembre, lo que llevó a algunos analistas y operadores a predecir que su ajuste de la política monetaria está completo.
“Podemos decir adiós a la era de las subidas de tipos”, dijo Brian Jacobsen, economista jefe de Annex Wealth Management en Wisconsin. Los inversores ahora cambiarán sus apuestas a cuándo las autoridades de la Reserva Federal, lideradas por su presidente Jerome Powell, podrían comenzar a recortar las tasas de interés, dijo.
Pero Powell y otros responsables de la política monetaria dijeron que, a pesar de los últimos datos de inflación de Estados Unidos, seguían sin estar seguros de si las tasas de interés eran lo suficientemente altas como para contener el aumento de los precios.
“El momento de Ricitos de Oro”
De todos modos, los inversores seguían celebrando unos datos de inflación al consumidor inferiores a lo esperado: el Promedio Industrial Dow Jones registró su mejor día desde el 2 de noviembre, mientras que el Nasdaq Composite y el S&P 500 registraron sus mayores ganancias desde abril.
Según la herramienta CME FedWatch, el 99,8% de los participantes del mercado no esperan más subidas de tipos este año y, sorprendentemente, más del 33% apuesta a que el primer recorte de tipos podría producirse en marzo de 2024, después de que el índice de precios al consumidor se mantuviera sin cambios en octubre respecto al mes anterior.
Los gigantes tecnológicos Microsoft y Nvidia han alcanzado nuevos máximos históricos, con ganancias en lo que va del año que ahora ascienden al 55% y al 240% respectivamente. Estas acciones han ayudado a que el índice Nasdaq suba un 12% desde su mínimo de octubre.
El índice paneuropeo STOXX 600 también subió tras el “benigno” informe de inflación estadounidense y finalmente cerró con un alza del 1,3% el 14 de noviembre.
Las acciones están subiendo debido a la creciente confianza en que la Reserva Federal ahora puede reducir la inflación a su objetivo del 2% sin enviar a la economía estadounidense a una recesión. Foto: Business Insider
En línea con las expectativas de que las tasas de interés estadounidenses podrían haber alcanzado su punto máximo, los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron el 14 de noviembre.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años, que refleja las expectativas sobre las tasas de interés, cayó a un mínimo de dos semanas del 4,8318 por ciento, su mayor caída en un día desde el 4 de mayo. El rendimiento del bono de referencia a 10 años cayó al 4,4320%, un mínimo no visto en casi ocho semanas.
Los menores rendimientos arrastraron al índice del dólar un 1,47%. El debilitamiento del dólar impulsó al euro a subir un 1,7% hasta 1,08765 dólares.
La debilidad del dólar ha proporcionado cierto alivio al yen japonés, que se encuentra estancado cerca de un mínimo de tres décadas frente al dólar. El yen rondaba los 150,325, recuperándose ligeramente desde los 151,92 del 13 de noviembre.
Las acciones están subiendo debido a la creciente confianza en que la Reserva Federal, el banco central más observado del mundo, ahora puede reducir la inflación a su objetivo del 2% sin enviar a la economía estadounidense a una recesión.
“El mercado ha estado obsesionado durante mucho tiempo con la visión negativa de la inflación que acompaña a una recesión”, dijo Eric Kuby, director de inversiones de North Star Investment Management.
“Pero la realidad cuenta una historia diferente. “Esto es realmente como un momento de Ricitos de Oro para todo el mercado”, dijo Kuby. Ricitos de Oro es una palabra utilizada para describir una situación en la que todo está perfecto, en su lugar .
Minh Duc (según Reuters, RTE, Motley Fool, Fox Business)
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