Warum leihen viele Eltern internationalen Schulen Milliarden von Dong zinslos?

Kostenlose Studiengebühren für 12 Jahre – höher als der Zinssatz für Immobilien, Gold und Anleihen – veranlassen Eltern dazu, internationalen Schulen 3 bis 5 Milliarden VND zu leihen.

In den letzten Tagen haben viele Eltern vergeblich versucht, das Geld zurückzubekommen, das sie der American International School Vietnam (AISVN) geliehen hatten. Im Jahr 2018 hat AISVN einen Darlehensvertrag für Eltern in Höhe von 2–5 Milliarden VND abgeschlossen. Dabei handelt es sich um zinslose Darlehen, im Gegenzug können ihre Kinder bis zur 12. Klasse kostenlos lernen oder die Schule wechseln. Der Vertrag sieht vor, dass die Schule dem Studenten den Darlehensbetrag nach 90 Tagen zurückzahlt, sobald er die Verfahren abgeschlossen hat. Bei verspäteter Zahlung muss AISVN zusätzliche Zinsen gemäß dem Mobilisierungszinssatz der Vietcombank- Zentrale zahlen. Die maximale Zahlungsverzugsfrist beträgt 90 Tage.

Bei der oben beschriebenen Transaktion handelt es sich um eine Form, die vielen Privatschulen bei der Kapitalbeschaffung hilft. Anstatt auf Bankmittel zurückzugreifen, entschied sich der Vorstand, Geld von den Eltern zu leihen. Sie zahlen die Zinsen nicht in bar, sondern in Form von Studiengebühren an der von ihnen betriebenen Schule.

Laut den auf der AISVN-Homepage veröffentlichten Informationen betragen die Studiengebühren für ein 12-jähriges Studium etwa 6,95 Milliarden VND. Dies gilt als Zins, wenn Eltern Geld verleihen. Angenommen, ein Mutterunternehmen verleiht bis zu 5 Milliarden, dann beträgt die Rendite der oben genannten Investition 139 % für 12 Jahre, also durchschnittlich 11,58 % pro Jahr.

Daher ist dieser Deal laut den Statistiken von Dragon Capital effektiver als Investitionen in USD, Gold, Immobilien und Anleihen im Zeitraum 2011–2021. Der Zinssatz von 11,58 % bei der Kapitalleihe an AISVN liegt nur hinter der Aktienanlage (15,8 %). Und wenn der Schulvorstand das Kapital effektiv für den Bau, die Modernisierung und die Entwicklung von Schulen einsetzt, profitieren auch die Eltern davon, wenn ihre Kinder Zugang zu einer immer hochwertigeren Bildungsumgebung haben.

Da keine Sicherheiten vorhanden sind, handelt es sich um einen ungesicherten Kredit, der auf der Bonität des Kreditnehmers basiert. Banken überprüfen häufig Einkommen und Kreditwürdigkeit, bevor sie Privatkredite gewähren. Bei Eltern können sie dies jedoch nicht tun. Manche Eltern geben an, dass sie oft Wert darauf legen, dass die Räumlichkeiten geräumiger sind als bei normalen Schulen, dass das Lehrpersonal und die Schulleitung viele Ausländer haben oder dass sie auf den guten Ruf der Bildungseinrichtung vertrauen.

Nicht nur AISVN, auch viele Privatschulen setzen diese Aktivität unter dem Namen „Bildungsinvestitionspaket“ um, wie z. B. das Dewey-Schulsystem, die South American International School (UTS), das ICS-Schulsystem, die North American International School (SNA) … Laut MSc. Bui Khanh Nguyen ist ein unabhängiger Bildungsexperte, der sich auf die Erforschung internationaler Schulen spezialisiert hat. Diese Form der Kapitalaufnahme bei den Eltern zur Gründung und Entwicklung besteht seit fast 15 Jahren und hat in den letzten Jahren an Popularität gewonnen. Seinen Statistiken zufolge gibt es derzeit in Ho-Chi-Minh-Stadt und Hanoi fast 20 internationale und zweisprachige Schulen, die „Investitionspakete für die Bildung“ anbieten, indem sie die Studiengebühren viele Jahre im Voraus bezahlen.

Obwohl es Schulen gibt, in die große Unternehmen wie Nord Anglia, Cognita, Inspired Education usw. investieren, sagte Herr Nguyen, dass die meisten internationalen Schulen derzeit von kleinen und mittleren inländischen Unternehmen gegründet werden. Für den Bau einer privaten internationalen oder zweisprachigen Schule sind im Allgemeinen zwischen 500 und mehreren Tausend Milliarden VND für den Bau von Einrichtungen, die Pacht von Grundstücken, Betriebskosten und vor allem die Bezahlung der Gehälter des Managementteams und der ausländischen Lehrer erforderlich. Daher sind für viele Schulbauprojekte Kredite erforderlich.

„Es gibt nur sehr wenige gemeinnützige Privatschulen, die der Bildung und der Gesellschaft dienen. Die meisten arbeiten gewinnorientiert und haben das ultimative Ziel, mit Bildung Geld zu verdienen“, sagte der Experte.

Campus der American International School Vietnam in Nha Be. Foto: Le Nguyen

In Zeiten niedriger Zinsen und billigen Geldes erlebten „Bildungsinvestitionspakete“ einen Boom . Seit Anfang 2018 liegen die Kreditzinsen für normale Unternehmen bei staatlichen Geschäftsbanken für mittlere und lange Laufzeiten bei 9,3 bis 10,3 Prozent pro Jahr und bei Aktiengeschäftsbanken bei 10 bis 11 Prozent pro Jahr.

Ein Unternehmen, das Kapital benötigt, wendet sich oft an die Bank. Doch laut Herrn Nguyen erfordert die Aufnahme von Kapital bei Banken häufig Sicherheiten, über die viele Schulprojekte nicht verfügen, da viele Schulen mit leeren Händen beginnen. Das Ausleihen von Geld bei Banken birgt zudem das Risiko schwankender und unvorhersehbarer Zinssätze. Es kommt häufig vor, dass Banken die Zinsen auf über 10 % pro Jahr erhöhen. Dies ist auch der Grund dafür, dass Schulprojekte sich Kapital direkt von den Eltern leihen möchten.

Angenommen, eine Privatschule muss Anfang 2018 500 Milliarden VND von der Bank leihen. Dann kann sie einen durchschnittlichen Zinssatz von 10,5 % pro Jahr für 10 Jahre tragen. Im ersten Jahr musste die Schule jeden Monat über 8 Milliarden VND an Kapital und Zinsen zahlen, wobei dieser Betrag mit der Zeit immer geringer wurde. Unabhängig davon, ob die Einschulungszahlen gut sind oder nicht und ob sie durch makroökonomische Schwankungen wie Epidemien oder Wirtschaftskrisen beeinflusst werden, müssen sie dennoch jeden Monat Milliarden von Dong für finanzielle Kosten aufwenden. Die nach 10 Jahren zu zahlenden Gesamtzinsen werden sich auf fast 265 Milliarden VND belaufen.

Darüber hinaus folgen private Bildungsunternehmen oft einem Fahrplan. In den ersten fünf Jahren konzentrieren sich alle Anstrengungen auf die Expansion – die Zeit, in der am meisten Kapital verbraucht wird. Einer Quelle von VnExpress bei einem großen Bildungsunternehmen im Süden zufolge birgt die Kapitalbeschaffung von Seiten der Eltern von Anfang an ein großes finanzielles Potenzial für die Schulen, und das ist viel besser, als wenn man semesterweise Studiengebühren einzieht. Normalerweise erreichen die Schulen nach etwa 10 Jahren die Gewinnphase und sind daher zuversichtlich, dass sie das Kapital problemlos an die Eltern zurückzahlen können.

Eltern der American International School Vietnam kamen am 21. September zum Schultor, um Schulden einzutreiben. Foto: Von den Eltern zur Verfügung gestellt

Ein Mitarbeiter einer Bildungseinheit im Süden sagte, dass die Unternehmen bei der Umsetzung dieses Modells die Erkenntnisse der Eltern tatsächlich sehr sorgfältig recherchiert und analysiert hätten, bevor sie es einführten. Auch eine dieser Gruppe angehörende Privatschule führte ein ähnliches „Investitionspaket für die Bildung“ ein, weil sie davon ausging, dass die meisten Eltern Gutverdiener und Geschäftsleute seien. Sie betrachten die Ausbildung ihrer Kinder als Investition. Obwohl sie keine direkten Zinsen erhalten, ermöglichen ihnen die Kredite an Schulen einen „Gewinn“, indem sie dafür sorgen, dass ihre Kinder ihre Ausbildung an internationalen Schulen fortsetzen können.

„Als Geschäftsleute verstehen sie die Risiken sehr gut“, bestätigte diese Person. Die Verpflichtung, ihre Kinder 12 Jahre lang ununterbrochen an einer internationalen Schule studieren zu lassen, gibt ihnen ein gutes Gefühl. Sollten in Zukunft Ereignisse wie Wirtschaftskrisen, Firmeninsolvenzen oder Studiengebühreninflation eintreten, wird die Ausbildung Ihres Kindes davon nicht beeinträchtigt.

Allerdings erklärte Meister Bui Khanh Nguyen, dass die Form der Bildungsinvestition durch Studiengebühren im Wesentlichen eine Kreditbeziehung beinhaltet, bei der die Schule durch die Zusammenarbeit mit den Eltern „die Brücke schlägt“ zur Bank. Da die Geschichte der Privatschulen in Vietnam, insbesondere der internationalen Schulen, noch jung ist, sind die von einheimischen Unternehmen betriebenen internationalen Schulen noch sehr amateurhaft. Wenn der Vorstand Geld in nicht-pädagogische Investitionen investiert und dabei auf schnelle Gewinne hofft, ist das Risiko von Geldverlusten und Insolvenz sehr hoch, wenn es sich bei der Schule nicht um einen professionellen Investmentfonds handelt. Seiner Beobachtung nach verfügen die drei besten internationalen Schulen in Ho-Chi-Minh-Stadt nicht über diese Form der Kapitalmobilisierung.

„Da es sich um einen Blankokredit ohne Sicherheiten handelt, gehen Eltern ein hohes Risiko ein“, so der Experte.

Siddhartha

Quellenlink: https://vnexpress.net/vi-sao-nhieu-phu-huynh-cho-truong-quoc-te-vay-hang-ty-dong-khong-lai-4726012.html