Boom grüner Anleihen in den Schwellenländern Ostasiens

Der Markt für nachhaltige Anleihen der Mitgliedsländer des Verbands Südostasiatischer Nationen (ASEAN), China, Japan und Südkorea, die zusammen als ASEAN+3 bezeichnet werden, wuchs im vergangenen Jahr um 29,3 Prozent und übertraf damit das Wachstum der globalen und der Eurozonen-Märkte für nachhaltige Anleihen von 21 Prozent, wie aus einem neuen Bericht der Asiatischen Entwicklungsbank (ADB) hervorgeht.

Der Bestand an nachhaltigen Anleihen in den ASEAN+3-Volkswirtschaften erreichte Ende letzten Jahres 798,7 Milliarden US-Dollar und machte etwa 20 Prozent des weltweiten Gesamtbestands aus, heißt es in der neuesten Ausgabe des Berichts „Asia Bond Monitor“, der am 21. März veröffentlicht wurde.

Es wird erwartet, dass die Märkte für nachhaltige Anleihen weltweit und in der Eurozone bis Ende 2023 ein Volumen von 4 Billionen bzw. 1,5 Billionen US-Dollar erreichen werden. Nachhaltige Anleihen oder grüne Anleihen sind Anleiheinstrumente, die zur Finanzierung von Projekten und Programmen mit ökologischem und sozialem Nutzen eingesetzt werden.

„Die Emission nachhaltiger Anleihen der ASEAN wird voraussichtlich im Jahr 2023 einen höheren Anteil an Finanzierungen in lokaler Währung und mit langfristiger Laufzeit ausmachen, was auf die Beteiligung des öffentlichen Sektors zurückzuführen ist“, sagte Albert Park, Chefökonom der ADB. „Die Beteiligung des öffentlichen Sektors trägt nicht nur zum Angebot nachhaltiger Anleihen bei, sondern dient auch als Modell für den privaten Sektor und trägt dazu bei, einen langfristigen Preismaßstab für diese Anleihen auf dem Inlandsmarkt zu setzen.“

Die ASEAN-Märkte verzeichneten im vergangenen Jahr eine Emission nachhaltiger Anleihen im Wert von 19,1 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht 7,9 % der Gesamtemission auf dem Markt für nachhaltige Anleihen der ASEAN+3-Staaten, verglichen mit einem Anteil von 2,5 % am gesamten ASEAN-Anleiheemissionsmarkt der ASEAN+3-Staaten.

Die „Supertrees“ sind in den Gardens by the Bay ausgestellt – ein Symbol für Singapurs Bemühungen, Grünflächen zu fördern. Foto: National Geographic

ASEAN weist bei der Emission nachhaltiger Anleihen einen höheren Anteil an Finanzierungen in lokaler Währung und langfristiger Finanzierung auf: 80,6 % der nachhaltigen Anleihen werden in lokaler Währung ausgegeben und haben eine größengewichtete durchschnittliche Laufzeit von 14,7 Jahren. Dieser Wert liegt über den entsprechenden Werten von 74,3 % und 6,2 Jahren in ASEAN+3 sowie über den Werten von 88,9 % und 8,8 Jahren in der Eurozone.

Die Finanzlage in den Schwellenländern Ostasiens verbessert sich zwischen dem 1. Dezember 2023 und dem 29. Februar 2024 leicht, da die US-Notenbank ihre Geldpolitik voraussichtlich lockern wird, die Inflation jedoch moderat bleibt und die meisten Volkswirtschaften der Region ein stabiles Wachstum verzeichnen.

In sechs der neun Volkswirtschaften der Region stiegen die Aktienmärkte, und die Nettozuflüsse aus dem Ausland beliefen sich auf insgesamt 17,4 Milliarden US-Dollar. Zu den aufstrebenden Ländern Ostasiens zählen die Mitgliedsländer der ASEAN, China, Hongkong (China) und Südkorea.

Der Markt für Anleihen in lokaler Währung in den Schwellenländern Ostasiens wuchs im vierten Quartal 2023 um 2,5 % auf 25,2 Billionen US-Dollar. Die Gesamtemissionen von Anleihen gingen im Vergleich zum Vorquartal um 4,8 % zurück, da die meisten Regierungen ihren Finanzierungsbedarf in den vorangegangenen Quartalen erfüllt hatten, während China angesichts schwacher Konjunkturaussichten einen Rückgang der Unternehmenskredite verzeichnete.

Der vietnamesische Markt für Anleihen in lokaler Währung fiel im Vergleich zum Vorquartal um 0,4 %, da eine große Menge an Staatsbankwechseln fällig wurde. Im vierten Quartal 2023 werden Staatsbankwechsel im Gesamtwert von 360,3 Billionen VND (14,8 Milliarden US-Dollar) fällig, während die Staatsbank von Vietnam (SBV) die Ausgabe von Wechseln bereits im November letzten Jahres eingestellt hat.

Aufgrund geringerer Emissionen stiegen die ausstehenden Staatsanleihen im Vergleich zum Vorquartal lediglich um 2,0 %, während die Emission von Unternehmensanleihen nach einem Rückgang im Vorquartal um 6,8 % zunahm.

Die Renditen vietnamesischer Staatsanleihen werden vom 1. Dezember 2023 bis zum 29. Februar 2024 über die meisten Laufzeiten hinweg sinken. Im Jahr 2023 senkte die SBV den Refinanzierungssatz von April bis Juni 2023 um insgesamt 150 Basispunkte und behielt den Zinssatz ab Juli 2023 stabil, um das Wirtschaftswachstum zu unterstützen.

Die neueste Ausgabe des Berichts „Asia Bond Monitor“ enthält erstmals eine Zusammenfassung des laotischen Anleihenmarktes. Der Bericht präsentiert auch die Ergebnisse der AsianBondsOnline Bond Market Liquidity Survey 2023.

Die Umfrageergebnisse zeigten, dass sich die Liquiditätsbedingungen im letzten Jahr verbesserten, die Geld-Brief-Spannen sich verringerten und das Handelsvolumen sowohl bei Staats- als auch bei Unternehmensanleihen zunahm .

Minh Duc

Quelle: https://www.nguoiduatin.vn/trai-phieu-xanh-no-ro-o-khu-vuc-dong-a-moi-noi-a655102.html