Viele Unternehmen beeilen sich, Anleihen vor Fälligkeit zurückzukaufen.

Um die Schuldenlast zu reduzieren, kaufen die Unternehmen schnell Anleihen vor Fälligkeit zurück. Grafik: Luc Giang

Saigon Glory 79 vorzeitiger Anleihenrückkauf

Von Anfang 2024 bis heute hat die Saigon Glory Company Limited 79 vorzeitige Anleiherückkäufe angekündigt. Die Codes der zurückgekauften Anleihen umfassen: SGL-2020.01, SGL-2020.02, SGL-2020.03, SGL-2020.04, SGL-2020.05, SGL-2020.06, SGL-2020.07, SGL-2020.08, SGL-2020.09, SGL-2020.10.

Die oben genannten Anleihen wurden alle im Jahr 2020 ausgegeben, die meisten haben eine Laufzeit von 5–6 Jahren und werden 2025 und 2026 fällig. Der Emissionswert jedes Anleihecodes beträgt 1.000 Milliarden VND.

Nach den Rückkäufen beträgt der Restwert der Anleihenlose zum 1. Juli 2024: Anleihencode SGL-2020.01 beträgt 851,8 Milliarden VND; SGL-2020.02 bei 851,5 Milliarden VND; SGL-2020.03 beträgt 850,5 Milliarden VND; SGL-2020.04 beträgt 950,3 Milliarden VND; SGL-2020.05 beträgt 950,1 Milliarden VND; SGL-2020.06 beträgt 950,5 Milliarden VND; SGL-2020.07 beträgt immer noch 954,5 Milliarden VND; SGL-2020.08 beträgt immer noch 951,8 Milliarden VND; SGL-2020.09 beträgt immer noch 950,7 Milliarden VND; SGL-2020.10 beträgt 950,6 Milliarden VND.

Insgesamt erreichte der Gesamtwert der Anleihen, die Saigon Glory vor Fälligkeit der zehn oben genannten Anleihen zurückgekauft hat, etwa 500 Milliarden VND.

Saigon Glory ist ein im Bereich Immobilieninvestitionen und -handel tätiges Unternehmen. Dass Saigon Glory seit Jahresbeginn kontinuierlich Anleihen vor Fälligkeit zurückkauft, zeigt, dass das Unternehmen seine Schulden aktiv umstrukturiert hat, um seine finanzielle Belastung zu verringern. Die Finanzlage von Saigon Glory im Jahr 2023 ist jedoch von vielen negativen Faktoren geprägt.

Ende 2023 meldete das Unternehmen einen Verlust nach Steuern von 152 Milliarden VND, während es im gleichen Zeitraum des Vorjahres einen Gewinn von 290 Milliarden VND erzielte. Das Eigenkapital von Saigon Glory betrug Ende 2023 6.847,5 Milliarden VND, ein Rückgang von 2,1 % im Vergleich zu 2022.

Zum 31. Dezember 2023 betrug die Fremdkapitalquote von Saigon Glory das 3,99-fache, was einer Unternehmensverschuldung von 27.321 Milliarden VND entspricht, was einem Anstieg von 4,6 % gegenüber 2022 entspricht. Diese Verschuldung ist zudem viermal höher als das Eigenkapital des Unternehmens.

Das Verhältnis von Anleiheschulden zu Eigenkapital beträgt 1,46. Somit werden die ausstehenden Anleihen von Saigon Glory bis Ende 2023 9.997 Milliarden VND betragen, was einem Anstieg von 2,1 % gegenüber 2022 entspricht.

Viele Unternehmen kaufen weiterhin Anleihen vor Fälligkeit zurück

Den Aufzeichnungen auf dem Markt für Unternehmensanleihen zufolge haben Unternehmen in letzter Zeit kontinuierlich den Kauf von Anleihen vor Fälligkeit gefördert, um ihre Schulden umzustrukturieren und die finanzielle Belastung zu verringern.

Normalerweise kaufte die Toan Hai Van Joint Stock Company vor Fälligkeit fünf Anleihen mit einem Gesamtrückkaufwert von 80 Milliarden VND zurück. Der Rückkauftermin ist der 30. Juni 2024. Alle fünf dieser Anleihen wurden 2021 und 2022 ausgegeben und werden voraussichtlich am 30. Juni 2029 fällig. Der Gesamtemissionswert der oben genannten fünf Anleihenlose erreichte 800 Milliarden VND. Nach dem vorzeitigen Rückkauf beträgt der verbleibende Gesamtwert der fünf Anleihenlose 720 Milliarden VND.

Toan Hai Van ist ein Unternehmen, das investiert, mit Immobilien handelt und Seehafendienste, allgemeine Lagerhäuser und Logistik anbietet. Im Jahr 2023 meldete das Unternehmen einen Gewinn von 22,6 Milliarden VND, eine deutliche Steigerung von 90 % gegenüber dem Vorjahr.

Die Verbindlichkeiten beliefen sich zum 31. Dezember 2023 auf 7.852 Milliarden VND, ein Anstieg von 11 % im Vergleich zum Vorjahr. Die ausstehenden Anleihen belaufen sich auf 803 Milliarden VND, mit unbedeutenden Schwankungen im Vergleich zu 2022. Das Eigenkapital beträgt Ende 2023 2.296 Milliarden VND. Somit sind die zu zahlenden Schulden in Höhe von 7.852 Milliarden VND 3,4-mal höher als das Eigenkapital des Unternehmens.

Ebenso hat die North Star Holdings Joint Stock Company seit Anfang 2024 bis heute 17 vorzeitige Rückkäufe der Anleihensorte NSTCH2324001 getätigt. Die Anleihen wurden von North Star Holdings am 14. April 2023 ausgegeben und haben eine Laufzeit bis zum 14. August 2024. Bis zur Zahlungsfrist für dieses Anleihenpaket verbleibt also noch etwa ein Monat.

Bemerkenswert ist, dass die Anleihen einen Zinssatz von bis zu 14 % pro Jahr haben und einen Gesamtemissionswert von 671 Milliarden VND haben. Nach 17 Runden hat das Unternehmen Anleihen im Gesamtwert von 425,3 Milliarden VND vor Fälligkeit zurückgekauft. Zuvor hatte North Star Holdings im Jahr 2023 auch 5,7 Milliarden VND dieses Anleihecodes zurückgekauft. Der verbleibende Anleihewert nach 19 vorzeitigen Rückkäufen beträgt 239,9 Milliarden VND.

Quelle: https://laodong.vn/kinh-doanh/nhieu-doanh-nghiep-rao-riet-mua-lai-trai-phieu-truoc-han-1364512.ldo