Vielversprechendes Bild mit vielen Lichtblicken
Laut Aussage von Frau Pham Lien Ha, Direktorin von HSC Financial Services Research, die sie auf dem Workshop „Aussichten für die Bankenbranche im Jahr 2024“ mitteilte, weist die Lage der Bankenbranche im Jahr 2024 viele günstige Faktoren auf, kurzfristige Risiken sind jedoch weiterhin verborgen. Positive Faktoren sind die stabile Systemliquidität bei niedrigen Zinsen, die Konjunktur dürfte sich ab dem vierten Quartal 2023 erholen und das BIP dürfte im Jahr 2024 mit über 6 % positiv bleiben. Andererseits sind die Bedingungen für die Beibehaltung einer lockeren Geldpolitik günstiger, da die Inflation unter Kontrolle ist und der Druck auf den VND nachlässt. Außerdem könnten einige unterstützende Maßnahmen wie Rundschreiben 02 zur Umschuldung und Aufrechterhaltung von Schuldengruppen verlängert werden und Rundschreiben 16 zum Kauf und Verkauf von Unternehmensanleihen durch Kreditinstitute geändert werden.
Aufgrund der oben genannten günstigen Faktoren erwarten die HSC-Experten eine Erholung der Kreditnachfrage und damit ein besseres Kreditwachstum als im Jahr 2024. Die Wachstumsdynamik im ersten Halbjahr könnte von öffentlichen Investitionen, Importen und Exporten oder ausländischen Direktinvestitionen ausgehen. Die Konsum- und Investitionsnachfrage der Privatkunden wird sich in der zweiten Jahreshälfte zwar etwas langsamer, aber dennoch kräftig erholen.
Bei der Nettozinsmarge (NIM) erwartet der Experte nach einem durchschnittlichen Rückgang um 50 Basispunkte im Jahr 2023 eine leichte Erholung um etwa 20-30 Basispunkte. Auch bei den gebührenbasierten Aktivitäten war im Vergleich zum Vorjahr ein gewisses Wachstum zu verzeichnen, wobei sich das Bancassurance-Segment erholte.
Zwar verbesserte sich die Qualität der Vermögenswerte im vierten Quartal, da die uneinbringlichen Forderungen zurückgingen, doch stellten die Experten von HSC fest, dass dies immer noch Anlass zur Sorge gibt. Der Grund hierfür liegt darin, dass die uneinbringlichen Forderungen im gesamten System Ende 2023 mit etwa 4,8 bis 4,9 % immer noch hoch sind. Obwohl mehr als die Hälfte davon uneinbringliche Forderungen der SCB Bank sind, können sie, wenn sie nicht bewältigt werden, immer noch einen Engpass für die Wirtschaft darstellen.
Andererseits sind die uneinbringlichen Forderungen von 14 Banken Die Hauptverschuldung der Branche liegt derzeit auf einem ziemlich hohen Niveau, wenn man die Schulden einbezieht, die gemäß Rundschreiben 02 umstrukturiert werden. Auf Grundlage der oben genannten Ansichten und Prognosen schätzt der Experte, dass das Gewinnwachstum der 14 führenden Banken im Jahr 2024 20–21 % erreichen wird, also höher als das Gewinnwachstum von 5,5 % im Jahr 2023.
Herr Phung Quang Hung, stellvertretender Generaldirektor der Techcombank, teilte diese Ansicht und sagte, dass der Anteil der Bevölkerung, der der Mittelschicht und darüber angehört, schnell steige und in den kommenden Jahren weiter stark ansteigen könnte. Dies zeigt, dass noch viel Spielraum für die Bereitstellung von Finanzprodukten besteht und die Gesamtnachfrage nach Finanzprodukten im Jahr 2024 voraussichtlich weiter steigen wird.
Angesichts des großen Potenzials und der weiterhin attraktiven Bewertungen dürften Bankaktien im Jahr 2024 hohe Cashflows generieren. Frau Pham Lien Ha sagte, dass sich die Erholungsaussichten des Bankensektors angesichts eines starken Kursanstiegs in den ersten beiden Monaten des Jahres teilweise in den Bewertungen niedergeschlagen hätten.
Bei der Auswahl von Bankaktien müssen nach Ansicht der HSC-Experten mehrere Faktoren berücksichtigt werden, beispielsweise Branchenaussichten, Fundamentaldaten, Position und individuelle Geschichte jeder Bank sowie die Gesamtbewertung der Branche und der jeweiligen Bank. Ein typisches Beispiel für die von HSC analysierten Banken ist die Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Code TCB) mit einer attraktiven langfristigen Erfolgsgeschichte und einer starken Erholung im Jahr 2024.
Vier besondere Vorteile der Techcombank
Die Aussichten der Techcombank wurden von Herrn Phung Quang Hung, stellvertretender Generaldirektor der Techcombank, anhand von vier besonderen Vorteilen hervorgehoben:
Erstens: Arbeiten Sie mit der Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) als Pionier im Vermögensmanagement zusammen. In diesem Segment ist Techcombank die Bank Nummer 1 mit einem verwalteten Vermögen von fast 600 Billionen VND, die Nummer 1 bei der Ausgabe und Verteilung von Anleihen und die Nummer 3 beim Marktanteil im Aktienhandel auf dem HOSE-Parkett. Da ein steigender Anteil der Bevölkerung mit hohem Einkommen prognostiziert wird, wird die Bank weiterhin neue Produkte auf den Markt bringen, um dieses Segment zu entwickeln.
Zweitens hat die Techcombank auch den Vorteil, über vielfältige Einnahmequellen zu verfügen. Im Verhältnis zum Gesamteinkommen ist die Techcombank die führende Bank. Im Segment der Einzelkunden ist die Techcombank die Bank mit dem größten Marktanteil im Bereich Kartenzahlungen. Trotz der Abschwächung in vielen wichtigen Märkten stiegen die Gebühreneinnahmen der Banken im Jahr 2023 noch immer. Mit der Erholung des Imports und Exports sowie dem Infrastrukturausbau werden die gebührenpflichtigen Produkte der Firmenkunden weiter zunehmen und dies wird eine wichtige Antriebskraft für die Techcombank sein.
Drittens ist auch die Entwicklung von Wertschöpfungsketten eine besondere Stärke der Techcombank. Im Immobilien- und Bausektor hat TCB für viele große Unternehmen erfolgreich eine effiziente Input-to-Output-Wertschöpfungskette implementiert. Die oben genannte Strategie gewährleistet nachhaltiges Wachstum, die Gewinnung vieler Neukunden bei geringen Kosten und ein gutes Risikomanagement.
Viertens diversifiziert Techcombank weiter und erschließt neue Kundensegmente. Mithilfe ihres Premium-Kundenstamms und ihrer überlegenen Daten- und Technologiekapazitäten wird die Bank ihren Zielkundenstamm weiterhin auf niedrigere Segmente ausweiten und gleichzeitig ihre Gewinnmargen aufrechterhalten.
„Dies sind die Stärken, die wir weiterhin fördern werden, um der Techcombank im Jahr 2024 und langfristig Wachstumsdynamik zu verleihen“, sagte Phung Quang Hung, stellvertretender Generaldirektor der Techcombank.
Als Reaktion auf die Bedenken der Anleger hinsichtlich der Probleme auf dem Markt für Unternehmensanleihen und der Unternehmensanleiheninvestitionen der Techcombank sagte Herr Nguyen Xuan Minh, Direktor des Techcombank Investment Banking und Vorstandsvorsitzender der Techcombank Securities Joint Stock Company (TCBS), dass die Erholung des Anleihengeschäftssegments für Techcombank und TCBS sehr stark vor sich gehe und zeitweise sogar noch beeindruckender sei als in der Zeit vor der Liquiditätskrise im Jahr 2022.
Wachstumstreiber treiben den Markt
Herr Phung Quang Hung äußert sich zu den Geschäftsaussichten für 2024 und erwartet, dass das Gesamtbetriebseinkommen und der Vorsteuergewinn der Techcombank dank einer Reihe von Faktoren gut wachsen werden.
Was die Finanzierung betrifft, wird sich die CASA-Quote weiter erholen, was sich auf die Finanzierungskosten auswirkt, und die NIM könnte sich im Bereich von 4 % – 4,5 % erholen, nachdem sie 2023 auf einen niedrigen Stand gefallen war. Insbesondere die Zinserträge steigen mit der Ausweitung des Kundenstamms weiter an, vor allem die Gebührenerträge – der Hauptschwerpunkt der Techcombank – werden weiter wachsen.
Neben einer stabilen Geschäftsbasis verfügt die Techcombank auch über eine gesunde Vermögensqualität. Die Forderungsausfallquote der Bank beträgt Ende 2023 1,19 %, die Forderungsausfallquote im Immobiliengeschäft 0 % und die Forderungsausfallquote bei Eigenheimkrediten 1,5 %. Dies ist für die Bankenbranche in einem schwierigen Umfeld wie dem des letzten Jahres ein gesundes Maß an uneinbringlichen Forderungen.
In Bezug auf das Kreditwachstum sagte ein Vertreter der Techcombank, dass die Bank das von der Staatsbank gewährte Limit ausschöpfen werde. Das Kreditwachstum der Techcombank stieg nach den ersten beiden Monaten des Jahres um etwa 3-4 %, wobei sich allein das Segment der Firmenkunden dank der Erholung der Exporte um fast 7 % stark erholte.
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