Stellen die BRICS-Währungen den USD infrage?

Bereiten sich die weltweit führenden Schwellenländer (BRICS, Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika) angesichts der zunehmenden Spannungen mit den USA darauf vor, der Hegemonie des US-Dollars einen Schlag zu versetzen?

Erfüllen die BRICS-Staaten gegenüber den USA die notwendigen Kriterien für die Schaffung einer Weltwährung?

Eine neue Finanzvereinbarung, die möglicherweise zu einer gemeinsamen, durch Gold gedeckten BRICS-Währung führen könnte, könnte bereits im August nächsten Jahres auf dem BRICS-Gipfel in Südafrika angekündigt werden.

BRICS-Gemeinschaftswährung?

Analysten meinen, Anleger sollten nicht damit rechnen, dass China oder eine andere Großmacht den US-Dollar im internationalen Handel sofort aufgibt. Denn bislang sei kein potenzieller „Konkurrent“ aufgetaucht, der „genügende Voraussetzungen“ mitbringe, um den USD unmittelbar abzulösen.

„Es wird sehr lange dauern, eine tragfähige alternative Währung zu entwickeln, vielleicht mittelfristig, langfristig oder noch länger“, sagte Leslie Maasdorp, Vizepräsidentin der neuen Entwicklungsbank BIRCS.

Dennoch ist der Trend zur Entdollarisierung keine abwegige Fantasie. Dies ist tatsächlich der Fall, wie die US-Notenbank (Fed) feststellt, denn ihre Devisenreservequote ist im Laufe der Jahre gesunken.

In jüngster Zeit ist in vielen Ländern der Ruf nach anderen Währungen als dem US-Dollar lauter geworden, da die USA und der Westen aufgrund der Sanktionen gegen Russland wirtschaftliche Turbulenzen verzeichnen. Um Sanktionen zu vermeiden, hat Russland insbesondere keine andere Wahl, als das vom US-Dollar dominierte Finanzsystem herauszufordern, nachdem es auf die „schwarze Liste“ der internationalen Zahlungsrechte gesetzt und aus dem SWIFT-System „ausgeschlossen“ wurde.

Einige andere Länder schalteten in den „Verteidigungsmodus“, indem sie den „schwarzen Listen für Vergeltungsmaßnahmen“ größere Aufmerksamkeit schenkten – etwas, das die USA während des Kalten Krieges nicht genutzt hatten. Unterdessen hat China, Amerikas größter Konkurrent, nie aufgehört, von einem Renminbi (NDT) zu träumen, der den US-Dollar ersetzen könnte.

In einem Kommentar mit dem Titel „BRICS-Währung: Ist die Idee umsetzbar?“ wird die Möglichkeit untersucht, dass die BRICS-Staaten eine neue Weltwährung entwickeln, die mit dem US-Dollar konkurrieren kann. Auf der ORF-Website kommentierte der leitende Experte Kanishk Shetty, dass BRICS interne Transaktionen in lokalen Währungen aktiv fördere, weil dies vorteilhaft sei. Eine gemeinsame Währung würde nicht nur den Handel innerhalb der BRICS-Staaten ankurbeln, sondern auch die hohen USD-Umrechnungskosten bei internationalen Transaktionen eliminieren.

Als ersten Schritt prüfen die Mitgliedstaaten unter Führung Indiens und Chinas bilaterale Handelsabkommen in nationalen Währungen. Nach der Umstellung auf Transaktionen in nationalen Währungen erwägt BRICS aktiv die Einführung und Verbreitung einer digitalen Währung oder einer Alternativwährung.

Allerdings unterstützt jedes BRICS-Land diese neue Initiative aus unterschiedlichen Gründen. Russland und China übernehmen die Führung, um politischen Gewinn zu erzielen. Auch Indien, Südafrika und Brasilien haben ihre eigenen Gründe: Sie haben mit einem Mangel an US-Dollar zu kämpfen und finden es bequemer, ihre Schulden bei internationalen Organisationen zurückzuzahlen.

Eine Studie der Global Business Review aus dem Jahr 2019 verglich das Regimewechselverhalten der realen Wechselkurse von fünf BRICS-Ländern vor und nach der Gründung der Gruppe. Die Studie kommt zu dem Schluss, dass eine stärkere politische Interaktion die Möglichkeit einer starken Währungsunion unter den BRICS-Mitgliedern eröffnet.

Gemeinsame Ambitionen, individuelle Schwierigkeiten

Erfüllen die BRICS-Staaten gegenüber den USA die notwendigen Kriterien für die Schaffung einer Weltwährung?

Der US-Dollar spielt in der globalen Finanzwelt eine herausragende Rolle. Nach Angaben der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich ist der US-Dollar die am häufigsten gehandelte Währung; auf ihn entfallen fast 90 % aller weltweiten Devisentransaktionen. Einer der Gründe für die Dominanz des US-Dollars als Währung liegt darin, dass die USA mit einem BIP von rund 25.460 Milliarden US-Dollar bzw. 24 % des weltweiten BIP die größte Volkswirtschaft der Welt sind. Je höher das Volkseinkommen eines Landes ist, desto größer ist die Nachfrage nach den Vermögenswerten dieses Landes, was wiederum zu einer größeren Nachfrage nach dem Besitz der Währung dieses Landes führt.

Der BRICS-Block verfügt über ein BIP von über 32.720 Milliarden US-Dollar, was 31,59 % des weltweiten BIP entspricht. Somit verfügt BRICS über eine wesentlich größere Wirtschaftsmacht als die USA.

Die Vereinigten Staaten verfügen über ein großes und komplexes Finanzsystem, das aus einem Netzwerk von Banken, Investmentfirmen und anderen Finanzinstituten besteht, die internationale Transaktionen abwickeln können. Aufgrund der Sicherheit und Liquidität bevorzugen Anleger weltweit den Kauf von Wertpapieren in US-Dollar.

Im Jahr 2014 gründete BRICS die Neue Entwicklungsbank (NDB) als Alternative zu internationalen Organisationen wie der Weltbank (WB) und dem Internationalen Währungsfonds (IWF). Die Liquiditätsfazilität „Contingent Reserve Arrangement“ (CRA) der NDB ist für viele Entwicklungsländer attraktiv, da diese mit einem Mangel an USD-Reserven konfrontiert sind und nicht in der Lage sind, ihre internationalen Schulden zu bedienen.

Darüber hinaus zwingt das Strukturanpassungsprogramm des IWF die Länder dazu, ihre Staatsausgaben zu senken und die Privatisierung und Deregulierung voranzutreiben. Die Unfähigkeit dieser Länder, eine unabhängige Politik zu formulieren, führt dazu, dass sie sich für Kredite und Entwicklungshilfe an die NDB wenden müssen.

NDB gibt Anleihen in lokaler Währung aus. Diese Entwicklungen zeigen, dass die BRICS-Staaten zunehmend Zugang zu Finanzmitteln haben, um ihre liquiden Mittel zu nutzen.

Mit ihrer militärischen Macht und ihrer Stellung in der Weltpolitik haben die Vereinigten Staaten erheblichen Einfluss auf die internationalen Angelegenheiten. Dieser globale Einfluss hilft den USA, die Position des US-Dollars als unangefochtene Weltwährung zu festigen.

Allerdings handelt es sich beim BRICS-Block – zu dem Russland, China und Indien gehören – um eine Gruppe von Ländern mit beeindruckenden Militärkapazitäten, die laut dem Global Defence Index nur von den USA übertroffen werden. Russland belegte den zweiten Platz, China den dritten und Indien den vierten.

Ebenso ist die Möglichkeit der Bildung eines militärischen Bündnisses der BRICS aufgrund unterschiedlicher Ansichten unwahrscheinlich. Das Gleiche gilt für Szenarien einer Währungsunion, bei der jedes Land seine eigenen Berechnungen und Bereitschaften hat.

Angesichts der Unterschiede zwischen den Volkswirtschaften der BRICS-Mitgliedsstaaten ist unklar, ob die Vorteile einer gemeinsamen Währung die Kosten überwiegen. Sieht man einmal vom politischen Willen ab, der hinter einer Entdollarisierung steht, könnte die Herausforderung einer wachsenden Abhängigkeit von China auch zu Interessenkonflikten und sogar Streitigkeiten innerhalb des Blocks führen.

Obwohl also eine alternative gemeinsame Währung die Kosten der USD-Umrechnung bei internationalen Zahlungen effektiv eliminieren könnte, sollten die BRICS-Mitglieder vorsichtig sein, bevor sie Schritte zur Einführung einer neuen Währung unternehmen, da dieser Schritt angesichts der verschiedenen Gründe, die für die Unterstützung dieser Initiative sprechen, ihren jeweiligen außenpolitischen Interessen zuwiderlaufen könnte.

Quelle: https://baoquocte.vn/dong-tien-brics-thach-thuc-usd-234416.html