Versicherungsunternehmen sind bei der Erstellung von Gewinnplänen vorsichtig.

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Viele Sachversicherer verfolgen weiterhin das Ziel eines starken Umsatzwachstums. Das Niedrigzinsumfeld macht viele Unternehmen jedoch bei der Ausarbeitung von Gewinnplänen vorsichtig.

BIC strebt für 2024 nur ein Gewinnwachstum von 4,5 % an, verglichen mit einem Wachstum von fast 20 % im Jahr 2023. Foto: Duc Thanh

Die Lichtblicke der Lokomotiven

Auf der kürzlich abgehaltenen Jahreshauptversammlung der Aktionäre der PVI Joint Stock Company wurde ein ehrgeiziger Gesamtumsatzplan in Höhe von knapp 17.400 Milliarden VND genehmigt, was einer Steigerung von 8,17 % gegenüber 2023 entspricht. Dies ist ein beispielloser Wert in der Betriebsgeschichte von PVI.

Und was noch wichtiger ist: Wenn dieses Ziel erreicht wird, wird PVI im vierten Jahr in Folge Umsatzwachstum verzeichnen und seine führende Position unter den Nichtlebensversicherungsgesellschaften hinsichtlich der Größe weiter ausbauen.

Das Jahr 2023 ist für den vietnamesischen Versicherungsmarkt ein Jahr mit vielen Schwankungen. Obwohl die Umsatzerlöse des Nichtlebensversicherungsmarktes im Gesamtjahr noch immer besser abschnitten als im Lebensversicherungssektor, stiegen sie nur um 3 % und liegen schätzungsweise bei 71.064 Milliarden VND.

Was die Geschäftssegmente angeht, so haben nach Berechnungen der vietnamesischen Versicherungsvereinigung einige Produktsegmente ihre Umsatzskala verkleinert, wie etwa die Luftfahrtversicherung (-10,8 %); Frachtversicherung (-10,8 %); Kfz-Versicherung (-1,9%) sowohl bei den Pflicht- als auch bei den freiwilligen Produkten. Es gibt jedoch auch einige Bereiche mit starkem Wachstum, wie etwa die freiwillige Feuer- und Explosionsversicherung, die Sachschadenversicherung, die Kreditversicherung und die Versicherung finanzieller Risiken … alle mit über 10 %.

Auch bei der Umsatzentwicklung der einzelnen Versicherer zeigt sich ein heterogenes Bild, insbesondere bei den führenden Unternehmen gibt es deutliche Differenzierungen.

Der Umsatz zweier Versicherungsunternehmen, Post and Telecommunication Insurance (PTI) und Military Insurance (MIG), ging im Vergleich zu 2022 um mehr als 4 % zurück. Beide Unternehmen gehörten im vergangenen Jahr zu den Top 5 der Nichtlebensversicherungsmärkte.

Im Gegenteil, einige andere Unternehmen verzeichneten sogar zweistellige Wachstumsraten. Spitzenreiter ist BIDV Insurance (BIC) mit einem Wachstum der Prämieneinnahmen von 31,1 %. Hanoi Reinsurance (Hanoi Re) – eine Tochtergesellschaft, an der PVI mehr als 81 % des Kapitals hält – erzielte eine Wachstumsrate von über 17 %. Im vergangenen Jahr verzeichnete PVI eine Wachstumsrate, die fast fünfmal höher war als das Gesamtmarktwachstum, und erwirtschaftete allein im Versicherungssektor einen Umsatz von 14.466 Milliarden VND – der Hauptfaktor, der zum Gesamtumsatz von 16.083 Milliarden VND beitrug.

Laut Statistiken von mehr als 10 börsennotierten Versicherungsunternehmen (Bao Viet Group zählt nur das Nichtlebenssegment) stiegen die Einnahmen aus Versicherungsprämien im Jahr 2023 um etwa 6 % und damit stärker als die Gesamtwachstumsrate der gesamten Nichtlebensversicherungsbranche.

PVI hat sich ein Ziel für das Jahr 2024 gesetzt und ist nicht die einzige Einheit mit hohen Erwartungen hinsichtlich des Umsatzwachstums. Obwohl Military Insurance nur 77 % seines Umsatzplans erfüllte und eine über 10 Jahre andauernde Wachstumsphase beendete, strebt das Unternehmen weiterhin an, im Jahr 2024 mit einem Anstieg der Prämieneinnahmen um 33 % in die Top 4 der Marktanteile aufzusteigen.

Unterdessen gaben die Verantwortlichen von BIDV Insurance laut dem den Aktionären zur Vorbereitung der kommenden Hauptversammlung vorgelegten Geschäftsplan an, dass die angestrebten Einnahmen aus Versicherungsprämien im Jahr 2024 bei 4.774 Milliarden VND liegen und damit um 14,2 % gegenüber dem Vorjahr steigen würden.

Herausforderungen durch sinkende Zinsen

Im Gegensatz zu vielen Nichtlebensversicherungsunternehmen, die ihre Geschäftspläne zum jetzigen Zeitpunkt bekannt gegeben haben, setzt sich PJICO ein eher vorsichtiges Umsatzziel: Der ursprüngliche Versicherungsumsatz soll lediglich „nicht unter den im Jahr 2023 erzielten Ergebnissen liegen“. Die Aufgabe für dieses Jahr besteht darin, den Weg einer sicheren, nachhaltigen und effektiven Geschäftsentwicklung zu verfolgen und gleichzeitig die Aktivitäten zur digitalen Transformation sowie die Verbesserung des Kundenerlebnisses zu begleiten.

Laut Statistiken von mehr als 10 börsennotierten Versicherungsunternehmen stiegen die Einnahmen aus Versicherungsprämien im Jahr 2023 um etwa 6 % und damit stärker als die Gesamtwachstumsrate der gesamten Nichtlebensversicherungsbranche.

Ein gemeinsamer Punkt, der in den diesjährigen Geschäftsplänen recht leicht zu erkennen ist, ist die Vorsicht bei der Erstellung eines Gewinnplans. Einlagenzinsen – ein Faktor, der die Finanzerträge stark beeinflusst, da Versicherungsunternehmen einen großen Teil ihres Portfolios in Einlagen investieren.

Laut Frau Nguyen Thi Huong Giang, Generaldirektorin von PJICO, wird der starke Rückgang der Bankzinsen um etwa 35 % im Vergleich zum durchschnittlichen Einlagenzinssatz im Jahr 2023 zu einem erheblichen Rückgang der Einlageneinnahmen führen. Die von der PJICO-Führung vorgeschlagene Lösung besteht darin, eine Zusammenarbeit mit Banken mit Vorzugszinsen anzustreben, um den Cashflow aus Investitionen zu optimieren, Finanzanlageportfolios regelmäßig zu überprüfen, den Zeitpunkt für Kapitalabzüge, Aktienverkäufe usw. zu wählen.

Hanoi Reinsurance ist der Auffassung, dass die Zinssätze für Bankeinlagen niedrig sind und im Jahr 2024 voraussichtlich nicht steigen werden. Das Unternehmen kommt auch zu dem Schluss, dass dies die größte Herausforderung darstellt und sich direkt auf die Finanzinvestitionstätigkeit auswirkt.

PJICO setzt sich unverändertes Gewinnziel. Obwohl BIDV Insurance eine Umsatzsteigerung von über 14 % plant, peilt das Unternehmen lediglich eine Gewinnsteigerung von 4,5 % an. Diese Versicherungsgesellschaft verzeichnete im Jahr 2023 ein Gewinnwachstum von fast 20 %, dank einer Steigerung der Einlageneinnahmen um 58 % im Vergleich zu 2022.

PVI war unterdessen vorsichtiger und legte einen Gewinnplan fest, der trotz eines positiven Umsatzanstiegs Rückschläge von über 13 % vorsah.

Die Militärversicherung ist ein seltener Fall, in dem weiterhin ein hohes Wachstum bei Gewinn (+25 %) und Umsatz (+33 %) erwartet wird. Das Unternehmen geht davon aus, dass neben der Erholung der Gewinne der an der Börse notierten Unternehmen gegenüber einer niedrigen Vergleichsbasis auch die niedrigen Zinsen im Jahr 2024 eine der treibenden Kräfte für ein Wachstum des Aktienmarktes sein werden.

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