Letzte Woche zeigte der Aktienmarkt viele negative Signale, der VN-Index fiel stark um 33 Punkte; Ankündigungen von Wertpapierfirmen zeigen, dass die Gewinne der Branche zurückgegangen sind... Was denken Experten diese Woche über die Börse?
Letzte Woche ist der VN-Index um fast 33 Punkte gefallen.
Nach einer Woche mit negativem Handel blieb der VN-Index kontinuierlich im Abwärtstrend, verlor fast 33 Punkte und fiel unter die Schwelle von 1.252,7 Punkten. Der Verkaufsdruck setzte sich durch und die rote Linie breitete sich auf dem gesamten Markt aus, während der Cashflow in den Markt schwach blieb.
Die gesamte Marktliquidität erreichte lediglich 14.800 Milliarden VND, wovon allein der HOSE-Boden 13.784 Milliarden VND ausmachte.
Die Midcap-Immobiliengruppe sticht mit PDR (Phat Dat, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE) usw. hervor, die einen Anstieg von 1–2 % verzeichnen.
Banken, Stahl- und Einzelhandelskonzerne haben unter Druck plötzlich eine Kehrtwende gemacht und den Markt leicht angepasst.
An der Spitze der Gruppe der in der letzten Woche negativ betroffenen Aktien standen ACB (ACB, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE), STB (Sacombank, HOSE), FPT (FPT, HOSE), MBB (MBBank, HOSE), MSN (Masan, HOSE),...
Aktiengruppe, die den VN-Index beeinflusst
Die Verkaufsseite dominierte, der VN-Index stürzte letzte Woche kontinuierlich ab (Foto: SSI iBoard)
Die Gruppe der aktiven Aktien mit unzureichendem Beitrag, um Widerstand gegen den Rückgang zu leisten, angeführt von EIB (Eximbank, HOSE), GMD (Gamadept, HOSE), VNM (Vinamilk, HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE), …
Ausländische Investoren hielten den Verkaufsdruck elf aufeinanderfolgende Sitzungen lang auf dem gesamten Markt aufrecht, wobei der Gesamtverkaufsdruck 400 Milliarden VND überstieg. MSN war mit 242 Milliarden VND dem stärksten Verkaufsdruck ausgesetzt, gefolgt von DGC, TCB (Techcombank, HOSE) und HPG (Hoa Phat Steel, HOSE) mit einem Verkaufsdruck von 50-100 Milliarden VND. Aktiv gekauft wurde hingegen VPB (VPBank, HOSE) mit 6,8 Millionen Stück, was zum Wochenschluss 0,2 Punkte zum Indexanstieg beitrug.
Gewinne der Wertpapierbranche sinken im zweiten Quartal in Folge
Nach einem guten ersten Quartal zeigte die Geschäftsentwicklung der Wertpapiergruppe Anzeichen einer Verlangsamung und war zwei Quartale in Folge rückläufig. Im dritten Quartal erreichte der Gesamtgewinn vor Steuern (PBT) der Wertpapierfirmengruppe (CTCK) rund 6.900 Milliarden VND, was dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023 entspricht, aber fast 7 % weniger als im vorherigen zweiten Quartal ist.
Dies ist auch eine Zeit, in der die Börse nicht sehr günstig ist. Der VN-Index schwankte stark um die 1.300-Punkte-Marke und beeinflusste die Stimmung der Anleger. Der Handel im dritten Quartal verlief düster. Der Durchschnittswert von HOSE erreichte weniger als 15.000 Milliarden VND pro Sitzung, etwa 25 % weniger als im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 sowie in der ersten Hälfte dieses Jahres.
Diese Dinge haben erhebliche Auswirkungen auf die Handelsaktivitäten von Wertpapierfirmen. Sowohl Makler als auch Händler haben mit Schwierigkeiten zu kämpfen, die Kreditvergabe ist für Wertpapierfirmen zu einer gewinnsichernden Aktivität geworden.
Im dritten Quartal wurden die Zinsen aus Krediten und Forderungen von Wertpapierfirmen auf 5.800 Milliarden VND geschätzt, 20 % mehr als im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 und fast 4 % mehr als im Vorquartal. Dies ist das dritte Quartal in Folge, in dem dieser Umsatz im Vergleich zum Vorquartal gestiegen ist und einen historischen Rekordwert erreicht hat.
Die Gewinne der Wertpapierbranche im dritten Quartal waren deutlich differenziert, wobei viele Wertpapierunternehmen im Vergleich zum zweiten Quartal einen Rückgang des Vorsteuergewinns von mehr als hundert Milliarden verzeichneten, wie beispielsweise: SSI Securities (SSI, HOSE), HSC Securities, APG Securities und insbesondere SHS Securities (SHS, HNX).
Im Gegenteil, VPS Securities (VPS, HOSE), VNDirect Securities (VND, HOSE), VIX Securities (VIX, HOSE) und ACBS Securities verzeichneten im Vergleich zum vorherigen zweiten Quartal einen starken Anstieg des Vorsteuergewinns.
Die 10 profitabelsten Wertpapierunternehmen der Branche verzeichneten im dritten Quartal 2024 allesamt einen Vorsteuergewinn von über 200 Milliarden VND. Nur TCBS Securities erzielte einen Gewinn von über einer Milliarde Dollar mit einem Vorsteuergewinn von fast 1.100 Milliarden VND. Allerdings ging auch der Vorsteuergewinn im dritten Quartal im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 und dem vorherigen zweiten Quartal zurück.
Die Verluste betrafen vor allem kleine Wertpapierfirmen, wobei APG mit einem negativen Gewinn nach Steuern von fast 150 Milliarden VND den schwerwiegendsten Fall darstellte.
Generell war das dritte Quartal für Wertpapierfirmen keine wirklich günstige Zeit. Alle Erwartungen beruhen auf den Bemühungen der Regierung, die Wirtschaftswachstumsziele zu erreichen, dem Inkrafttreten des Rundschreibens 68, das ausländischen Investoren den Handel ohne 100-prozentige Marge ermöglicht, …
„Der Bruder, der tausend Schwierigkeiten überwand“ hilft Yeah1, seinen Umsatz zu verdreifachen
Laut dem jüngsten Finanzbericht erzielte die Yeah1 Group Corporation (YEG, HOSE) im dritten Quartal 2024 einen Umsatz von mehr als 345 Milliarden VND, dreimal mehr als im gleichen Zeitraum. Dies ist ein Rekordumsatz des Unternehmens seit dem vierten Quartal 2020.
Es ist bekannt, dass Yeah1 in das Programm „Anh trai vu ngan cong gai“ investiert hat – die vietnamesische Version des berühmten Programms „Call me by fire“ aus China für Stars über 30 Jahre, das ab Ende Juni ausgestrahlt wird.
„Der Bruder, der tausend Schwierigkeiten überwand“ verhalf Yeah1 zum höchsten Umsatz der letzten vier Jahre (Foto: Internet)
Dank der Millionen von Aufrufen erreichten viele Auftritte die Top-Trends auf YouTube und wurden in sozialen Netzwerken und auf Medienplattformen ausführlich diskutiert. Das Programm zog Dutzende Sponsoren an, von denen Techcombank der größte war.
Seitdem haben die Aktivitäten in den Bereichen Werbung und Medienberatung mehr als 89 % zum Gesamtumsatz des Unternehmens beigetragen und dazu beigetragen, dass sich der Umsatz dieses Segments im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um das 4,5-fache erhöht hat. Yeah1 verzeichnete einen Bruttogewinn von über 79 Milliarden VND, eine Steigerung um das 3,6-fache. Dies ist zugleich der höchste Bruttogewinn des Unternehmens seit dem vierten Quartal 2018.
Obwohl die Geschäftsführungskosten aufgrund der Geschäftserholung um das 2,5-fache stiegen, erzielte Yeah1 dennoch einen Nachsteuergewinn von fast 34,3 Milliarden VND, 10,7-mal mehr als im dritten Quartal 2023. Dies ist der höchste Gewinn seit 2022.
In den ersten neun Monaten des Jahres verzeichnete Yeah1 einen Umsatz von über 629 Milliarden VND, was einer Steigerung um das 2,5-fache gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht, und der Gewinn erreichte fast 55,8 Milliarden VND, was einer Steigerung um das 4,5-fache entspricht. Damit hat das Unternehmen in diesem Jahr knapp 79 % des Umsatzes und 86 % des Gewinns wie geplant erzielt.
Stahlaktien profitieren von der Antidumpingpolitik
In den letzten Jahren war die vietnamesische Stahlindustrie mit zahlreichen großen Herausforderungen konfrontiert: starken Schwankungen der Rohstoffpreise und dem Druck durch billigen Importstahl, insbesondere aus China. Der Wendepunkt kam jedoch, als das Ministerium für Industrie und Handel beschloss, auf aus China und Südkorea importierte Stahlprodukte eine Antidumpingsteuer (CBPG) zu erheben.
Laut MB Securities (MBS) tragen diese Maßnahmen nicht nur dazu bei, den unlauteren Wettbewerb durch billigen Stahl zu verringern, sondern schaffen auch Möglichkeiten für die Umstrukturierung, Erholung und Entwicklung einheimischer Stahlunternehmen.
Die Einführung einer Antidumpingsteuer auf warmgewalzten Coil-Stahl (HRC) aus China hat für inländische Unternehmen große Chancen geschaffen. Der Marktanteil vietnamesischer Unternehmen dürfte deutlich steigen, da das Angebot an billigem Stahl aus China begrenzt ist. Dies hilft vietnamesischen Unternehmen nicht nur, ihre Produktion zu steigern, sondern auch ihre Gewinnspannen zu verbessern.
Shinhan Securities betonte jedoch, dass die Branche trotz vieler positiver Aussichten noch immer mit einigen großen Herausforderungen konfrontiert sei, wie etwa Schwankungen bei den Rohstoffpreisen und dem Risiko einer weltweiten Wirtschaftsrezession.
Insgesamt sind und bleiben Antidumpingmaßnahmen ein wichtiger Faktor bei der Umgestaltung der Struktur der vietnamesischen Stahlindustrie. Stahlunternehmen müssen weiterhin ihre Kosten optimieren, ihre Produktionskapazität verbessern und ihre Exportmärkte erweitern, um neue Chancen zu nutzen.
Kommentare und Empfehlungen
Laut TPS Securities wird empfohlen, MBB-Aktien (MBBank, HOSE) der Military Commercial Joint Stock Bank – MB (MBB, HOSE) mit einem Kursziel von 29.000 VND/Aktie zu kaufen. Der Kurs dürfte gegenüber dem Schlusskurs vom 25. Oktober um 18 % steigen.
Aktuelle Entwicklungen der MBB-Aktie (Foto: SSI iBoard)
Laut TPS ist in den letzten fünf Jahren erkennbar, dass sich die Geschäftsstrategie der MB Bank auf Einzelkunden konzentriert. Konkret erreichten die sonstigen Kundeneinlagen von MBB bis Ende Juni 2024 230.210 Milliarden VND und lagen damit nur noch über dem Niveau der Big4-Bankengruppe.
Unterdessen erreichten die kurzfristigen Einlagen (CASA) von MBB im Jahr 2019 lediglich 92.352 Milliarden VND, was den Einlagen von TCB entspricht und etwas höher ist als die anderer Geschäftsbanken. Viele dieser bedeutenden Veränderungen sind deutlich erkennbar, seit MBB Mitte 2019 mit der digitalen Transformation begonnen hat.
Darüber hinaus liegt MB dank der großen Anzahl an Einzelkunden mit einer Marge von über 37 % an der Branchenspitze, gefolgt von TCB und VPB, die ebenfalls sehr stark in der digitalen Transformation sind und bis Ende Juni 2024 36 % bzw. 33 % erreichen.
Man kann sagen, dass die MB Bank mit ihrer auf Privatkunden ausgerichteten Geschäftsstrategie nicht nur über große Einlagenbestände, sondern auch über eine gute CASA-Quote verfügt, was dazu beiträgt, den Druck auf die Nettozinsmargen zu verringern und eine stärkere Preispolitik und bessere Kreditprodukte zu ermöglichen.
Herr Vu Manh Minh, Anlageberater bei Mirae Asset Securities , schätzte, dass der Markt mit ziemlich schwierigen kurzfristigen Faktoren konfrontiert sei: Der USD/VND-Wechselkurs eskaliere, was die Staatsbank dazu zwinge, USD zu verkaufen, um den Wechselkurs zu stabilisieren, und VND vom Markt zu nehmen; Gleichzeitig kaufte das Staatsministerium erneut, was den kurzfristigen Druck auf die VND-Liquidität erhöhte.
Ausländische Faktoren geben auch dann Anlass zur Sorge, wenn kein klarer Trend, kontinuierliche Käufe und Verkäufe in einem kurzen Zeitraum und eine sehr klare Differenzierung vorliegen. Dies führt zu Unsicherheit bei der Stimmung der Anleger.
Der VN-Index durchläuft eine „schwierige“ Phase, aber es gibt immer noch viele positive fundamentale Faktoren.
Dies ist eine herausfordernde Zeit für Investoren, da die Weltwirtschaft und die vietnamesische Wirtschaft unterschiedliche Wege einschlagen und zahlreichen unvorhersehbaren Schwankungen unterliegen. Das Wichtigste ist jedoch, dass Anleger Ruhe bewahren, Risiken gut managen und die Marktentwicklungen stets aufmerksam beobachten.
Kurzfristig sollten Anleger ihre Investitionen in Aktien, die empfindlich auf Wechselkursschwankungen reagieren, begrenzen, insbesondere in Aktien mit einem hohen Fremdwährungsanteil. Gleichzeitig sollten Sie Aktien mit Jahresendgeschichten wie Immobilien und öffentlichen Investitionen den Vorzug geben, da diese Branchen direkt von den für 2025 genehmigten öffentlichen Investitionspaketen profitieren werden.
Zwar kann es kurzfristig zu starken Korrekturen kommen, doch bleiben die Marktgrundlagen mittelfristig sehr positiv. Daher sollten sich Anleger auf die Strategie konzentrieren, Aktien mit langfristigem Wachstumspotenzial anzuhäufen, wenn die Aktienkurse in attraktive Preisspannen fallen, wie etwa in den Bereichen Bankwesen, Immobilien und Industrieparks. Jagen Sie dem Markt nicht hinterher, wenn er heiß läuft, sondern bauen Sie Ihre Position geduldig auf, indem Sie kaufen, wenn sich der Preis mit mehreren Spread-Käufen entsprechend anpasst.
KB Securities ist der Ansicht, dass die Verkaufsseite weiterhin dominiert. Ein positiver Punkt tritt ein, wenn der Angebotsdruck durch niedrige Preise besser kontrolliert wird und es kein Verkaufsphänomen mehr gibt, was Chancen für eine baldige Erholung eröffnet. Allerdings ist die Seitwärtsbewegung dominant, Erholungsreaktionen an schwachen Unterstützungszonen sind oft nur von kurzer Dauer und das Risiko eines Abfalls in stärkere Unterstützungszonen bleibt bestehen.
Vietcap Securities kommentierte, dass der Rückgang des VN-Index letzte Woche durch die mangelnde Kaufkraft verstärkt wurde. Die wichtigste Unterstützungszone liegt diese Woche bei 1.240 – 1.250 Punkten. Die 1.265-Punkte-Marke fungiert als Widerstand für den Markt, wo der hohe Verkaufsdruck der letzten Woche wiederkehren wird. Allerdings sind derzeit weder Anzeichen für einen nachlassenden Verkaufsdruck noch für eine Besserung auf der Käuferseite erkennbar. Anleger sollten daher vor einem Kauf auf klarere Nachfragesignale warten.
Dividendenplan diese Woche
Laut Statistik gibt es 9 Unternehmen, die vom 21. bis 25. Oktober dividendenberechtigt sind und alle 9 Unternehmen zahlen in bar.
Der höchste Satz beträgt 4 %, der niedrigste 20 %.
Zeitplan für die Auszahlung der Bardividende
*Ex-Right-Datum: ist das Transaktionsdatum, an dem der Käufer mit der Übertragung des Aktieneigentums keine damit verbundenen Rechte mehr besitzt, wie etwa das Recht auf Dividenden oder das Recht zum Kauf zusätzlicher ausgegebener Aktien, aber weiterhin das Recht zur Teilnahme an der Aktionärsversammlung hat.
| Code | Boden | GDKHQ-Tag | Datum DO | Anteil |
|---|---|---|---|---|
| GHC | SCHLAUCH | 1/11 | 22.11. | 20 % |
| TFC | HNX | 1/11 | 20.11. | 12% |
| CLW | SCHLAUCH | 31. Oktober | 25.11. | 4 % |
| PCC | UPCOM | 31. Oktober | 11/14 | 15 % |
| BHA | UPCOM | 31. Oktober | 11/12 | 6% |
| ABR | SCHLAUCH | 30. Oktober | 21.11. | 20 % |
| DHT | HNX | 30. Oktober | 29.11. | 5 % |
| BDW | UPCOM | 30. Oktober | 20.11. | 12% |
| XDH | UPCOM | 29.10. | 8/11 | 8 % |
* Die im Artikel enthaltenen Kommentare und Empfehlungen dienen nur als Referenz.
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Quelle: https://phunuvietnam.vn/nhan-dinh-ve-thi-truong-chung-khoan-tuan-28-10-1-11-20241028083653896.htm
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