Unternehmen kaufen weiterhin Anleihen vor Fälligkeit zurück

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Unternehmen kaufen weiterhin Anleihen vor Fälligkeit zurück — Unternehmen kaufen aktiv Anleihen vor Fälligkeit zurück. Illustration: Luc Giang

Angesichts des Fälligkeitsdrucks auf dem Markt für Unternehmensanleihen fördern zahlreiche Unternehmen aktiv vorzeitige Anleihenrückkäufe, um ihre Schulden umzustrukturieren und den Druck zu verringern, der mit der Zahlung von Kapital und Zinsen auf fällig werdende Anleihen verbunden ist.

Dementsprechend hat die IPA Investment Group Corporation (IPA) gerade den vorzeitigen Rückkauf eines Teils von zwei Anleihen IPAH2225001 und IPAH2124002 mit einem Gesamtrückkaufwert von 900 Milliarden VND angekündigt, der verbleibende Anleihewert nach dem Rückkauf beträgt 800 Milliarden VND. Die Fälligkeiten dieser beiden Anleihen werden voraussichtlich im November 2024 und Februar 2025 erfolgen.

Seit Jahresbeginn hat IPA fünf vorzeitige Anleiherückkäufe von drei Anleihecodes durchgeführt, darunter die beiden oben genannten Anleihecodes und IPAH2124003 mit einem Gesamtrückkaufwert von 1.740 Milliarden VND. Nach dem Rückkauf beträgt der Restwert dieser drei Anleihen 1.260 Milliarden VND.

Die ausstehenden Anleihen von IPA belaufen sich zum 30. Juni 2024 auf 6.775 Milliarden VND, darunter 2.700 Milliarden VND an fälligen langfristigen Anleihen und 4.075 Milliarden VND an langfristigen Anleihen. Davon entfallen 5.851 Milliarden VND auf IPA-Anleihen, die restlichen 924 Milliarden VND sind Anleihen der Bac Ha Energy Joint Stock Company (einer Tochtergesellschaft von IPA). In den ersten sechs Monaten des Jahres 2024 muss IPA Anleihezinsen in Höhe von 130 Milliarden VND und Anleiheemissionskosten in Höhe von 859 Milliarden VND zahlen.

Trung Thuy – Da Nang Joint Stock Company hat außerdem gerade den vorzeitigen Rückkauf eines Teils der Anleihe mit dem Code TDNCH2225001 mit einem Rückkaufwert von 1 Milliarde VND angekündigt. Dies ist die fünfte Rückkaufankündigung von Trung Thuy – Da Nang in diesem Jahr. Nach fünf Runden hat das Unternehmen insgesamt mehr als 411 Milliarden VND dieses Anleihencodes zurückgekauft.

Den Aufzeichnungen zufolge sind bei Trung Thuy – Da Nang derzeit nur die oben genannten Anleihen im Umlauf. Nach den Rückkäufen beträgt der verbleibende Anleihewert des Unternehmens 896,9 Milliarden VND.

Ebenso kaufte die An Viet Infrastructure Investment and Development Joint Stock Company vor Fälligkeit Anleihen mit dem Code AVICH2124001 im Wert von 76,3 Milliarden VND zurück. Es handelt sich um den zweiten Rückkauf dieses Anleihencodes in diesem Jahr. Nach dem Rückkauf beträgt der Restwert der Anleihen 1,5 Milliarden VND, dieser Restbetrag wird am 8. November 2024 fällig.

Die Long Thanh Cement Joint Stock Company hat gerade eine Anleihe mit dem Code LTCCH2136001 im Wert von 10,7 Milliarden VND zurückgekauft. Seit Jahresbeginn hat Long Thanh Cement drei vorzeitige Rückkäufe dieser Anleihe im Gesamtwert von 31,1 Milliarden VND getätigt.

Nach dem Rückkauf beträgt der Restwert dieser Anleihen 1.883,9 Milliarden VND. Dies ist zugleich die einzige Anleihecharge von Long Thanh Cement, die derzeit im Umlauf ist und deren Fälligkeitsdatum noch recht weit entfernt ist, nämlich erst im Mai 2036.

Insbesondere das Immobilienunternehmen S-Homes Real Estate Investment and Trading Joint Stock Company hat seit Jahresbeginn 19 vorzeitige Anleihenrückkäufe angekündigt. Zu den zurückgekauften Codes gehören: SSHCH2123001, SSHCH2123002 mit einem Gesamtrückkaufwert von über 520 Milliarden VND. Nach der Übernahme beträgt der Restwert der Anleihe mit dem Code SSHCH2123001 1,453 Milliarden VND. Der Restwert der Anleihe mit dem Code SSHCH2123002 beträgt 159,2 Milliarden VND.

Bis Ende 2023 werden die ausstehenden Anleihen von S-Homes Real Estate 2.139 Milliarden VND betragen, was einem Rückgang von 36 % gegenüber 2022 entspricht.

Eine Reihe anderer Unternehmen wie etwa Taseco Group Corporation, North Star Holdings Corporation, Saigon Glory Company Limited, Phu Tai Corporation, Nam Hong Hydropower Investment and Construction Corporation ... fördern ebenfalls aktiv Aktivitäten zum Rückkauf von Anleihen vor Fälligkeit, um Schulden umzustrukturieren und die Schuldenlast der Unternehmen zu reduzieren.

Nach Angaben der Vietnam Bond Association (VBMA) kauften Unternehmen im Juli Anleihen im Wert von 32.094 Milliarden VND vor Fälligkeit zurück, was einem Anstieg von 17 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023 entspricht. Im verbleibenden Jahr 2024 werden schätzungsweise Anleihen im Wert von etwa 121.854 Milliarden VND fällig, wovon der größte Teil Immobilienanleihen mit 51.603 Milliarden VND sind, was 42 % entspricht.

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