Hoher Druck bei der Schuldentilgung, viele Unternehmen beantragen Verlängerung der Anleihen

Der Druck auf die Fälligkeiten von Unternehmensanleihen bleibt hoch. Illustration: Luc Giang

Die Hoang Son 2 Energy Investment Joint Stock Company hat gerade einen Beschluss der Anleihegläubiger zur Verlängerung des Anleihepakets im Wert von 500 Milliarden VND um zwei weitere Jahre und zur gleichzeitigen Anpassung des Zahlungsplans und des Anleihezinssatzes bekannt gegeben.

Dementsprechend hat Hoang Son 2 Energy Informationen gemäß der Anleihegläubigerresolution Nr. 1217/2024/NQ/NSHTP-HS2 vom 1. Juli 2024 bekannt gegeben. Die Anleihecharge HS2.H.20.23.001 wird um weitere 2 Jahre verlängert, das Fälligkeitsdatum ist der 25.3.2025. Der für die 2-jährige Verlängerung angewandte Anleihezinssatz beträgt 8 %/Jahr. Der Zahlungsfortschritt ist in 3 Zeiträume unterteilt, die ersten beiden Zeiträume werden im Jahr 2024 ausgezahlt, der 3. Zeitraum wird am 25. März 2025 ausgezahlt.

Bezüglich dieses Anleihenpakets kaufte Hoang Son 2 Energy am 5. Juli 2024 vorzeitig 39.769 Milliarden VND zurück, wodurch sich das verbleibende Volumen nach dem Rückkauf (zum Nennwert) des Anleihenpakets HS2.H.20.23.001 auf über 464,23 Milliarden VND beläuft.

Der Hauptgeschäftsbereich von Hoang Son 2 Energy ist: Investitionen in Unternehmen im Energiesektor.

Laut Jahresabschluss 2023 verlor das Unternehmen 77,4 Milliarden VND, im vergangenen Jahr verzeichnete Hoang Son 2 Energy ebenfalls einen Verlust von 66,7 Milliarden VND. Bis Ende 2023 belief sich das Eigenkapital des Unternehmens auf 38,6 Milliarden VND, ein Rückgang von 66,7 % im Vergleich zum Kapital von 116 Milliarden VND im Jahr 2022.

Die Fremdkapitalquote beträgt das 14,55-fache, was der Verschuldung des Unternehmens Ende 2023 in Höhe von 561 Milliarden VND entspricht, einem starken Anstieg von 15 % im Vergleich zu 2022. Somit sind die Schulden von Hoang Son 2 Energy 14,5-mal höher als das Eigenkapital des Unternehmens.

Das Verhältnis von Anleiheschulden zu Eigenkapital beträgt das 12,95-Fache, was einer Anleiheschuld von 499 Milliarden VND Ende 2023 entspricht und im Vergleich zu 2022 unverändert bleibt.

Ebenso kündigte die Vinh Xuan Real Estate Company Limited kontinuierlich Änderungen und Ergänzungen der Bedingungen von Anleihen mit den Codes VINHXUAN2020-01, VINHXUAN2020-02 und VINHXUAN2020-03 an. Dementsprechend werden alle Anleihecodes um ein weiteres Jahr verlängert und laufen im Juni und Juli 2025 aus.

Vinh Xuan Real Estate beantragt ständig eine Verlängerung der Fristen für die Rückzahlung von Anleihen, da das Unternehmen einem großen Druck bei der Rückzahlung seiner Schulden ausgesetzt ist und fortlaufende Geschäftsverluste erleidet. Der Jahresabschluss von Vinh Xuan Real Estate für 2023 verzeichnete einen Verlust nach Steuern von 19,4 Milliarden VND, und im Jahr 2022 meldete das Unternehmen ebenfalls einen Verlust von 1,2 Milliarden VND.

Zum 31. Dezember 2023 erreichte das Eigenkapital von Vinh Xuan 252,2 Milliarden VND, ein Rückgang von 7 % gegenüber 2022. Die Fremdkapitalquote betrug das 4,23-fache, was Verbindlichkeiten in Höhe von 1.066 Milliarden VND entspricht, was einem leichten Anstieg von 1,3 % gegenüber 2022 entspricht.

Davon belaufen sich die ausstehenden Unternehmensanleihen auf 1.000 Milliarden VND, was 93,8 % der Schuldenstruktur entspricht. Bemerkenswert ist, dass die Gesamtverschuldung von Vinh Xuan Real Estate 4,2-mal höher ist als das Eigenkapital des Unternehmens.

Ein Immobiliengigant, der kontinuierlich positive Schritte bei der Umstrukturierung von Schulden und der Verlängerung von Krediten unternommen hat, ist die Novaland Group, die vor kurzem einen Plan zur Umstrukturierung ihres Wandelanleihenpakets im Wert von 300 Millionen US-Dollar genehmigt hat.

Der ausstehende Kapitalbetrag (nach Zinsen) beträgt zum Stichtag 5. Juli des Umstrukturierungsplans 320,9 Millionen USD. Die Zahlungsfrist dieser Anleihen verlängert sich bis Juni 2027 oder ist vorzeitig kündbar.

Ende Juni erhielt Novaland von den Anleihegläubigern die Genehmigung, 8/17 NVL2020-Anleihenpakete mit einem Gesamtemissionswert von fast 3.200 Milliarden VND zu verlängern und die Laufzeit der Anleihen auf 60 Monate, d. h. eine Fälligkeit von Juni bis August 2025, zu ändern. Auch die Tochtergesellschaften der Gruppe erzielten ähnliche positive Vereinbarungen.

Allein in der ersten Juliwoche 2024 kündigten neun Unternehmen verspätete Tilgungs- und Zinszahlungen auf Anleihen sowie Änderungen der Anleihebedingungen an, hauptsächlich eine Verlängerung der Anleihelaufzeiten um 12 bis 24 Monate.

Quelle: https://laodong.vn/kinh-doanh/ap-luc-tra-no-cao-loat-doanh-nghiep-xin-gia-han-no-trai-phieu-1366734.ldo