Trang chủKinh tếĐầu tư - Tài chínhCó nên chuyển từ cổ phiếu sang trái phiếu lúc này?

Có nên chuyển từ cổ phiếu sang trái phiếu lúc này?


Theo chuyên gia, thị trường trái phiếu hiện chưa phù hợp với nhà đầu tư cá nhân do hạn chế trong việc đánh giá khả năng trả nợ của doanh nghiệp.

Tôi đang có gần 500 triệu đồng đầu tư cổ phiếu. Trong giai đoạn xu hướng tăng giá (uptrend) trước đây, tôi lãi được tầm 10% nhưng hiện giờ thị trường lên xuống thất thường nên rất nản.

Tôi thấy khá nhiều doanh nghiệp phát hành trái phiếu với lãi suất tốt, có lô lên 13-14% một năm. Liệu tôi có nên bán bớt cổ phiếu hoặc toàn bộ để chuyển sang trái phiếu không?

Mỹ Hạnh





Một trong những hợp đồng trái phiếu được mua qua ngân hàng. Ảnh: Anh Tú

Một trong những hợp đồng trái phiếu được mua qua ngân hàng. Ảnh: Anh Tú

Chuyên gia tư vấn:

Tôi rất đồng cảm với trải nghiệm của bạn trên thị trường chứng khoán và đây cũng là tình cảnh chung của phần lớn nhà đầu tư cá nhân hiện nay, đặc biệt là các nhà đầu tư mới.

Thật ra, thị trường chứng khoán dài hạn vẫn là kênh sinh lời hiệu quả giúp nhà đầu tư xây dựng tài sản cá nhân. Thống kê hơn 50 năm qua ở hầu hết quốc gia trên toàn cầu, cho thấy kênh đầu tư chứng khoán vẫn là một trong những kênh sinh lãi tốt nhất. Tuy nhiên khi nhìn ngắn hạn, chứng khoán thường được xem là kênh đầu tư rủi ro do tính biến động lớn, phản ánh yếu tố tâm lý khá mạnh và tính chất thị trường (mark-to-market).

Với hai khía cạnh rất khác nhau như trên, nhà đầu tư cần hiểu rõ thị trường, hiểu rõ mục đích của bản thân đến với kênh này để có phương pháp đầu tư phù hợp. Trong đó, việc tận dụng biến động ngắn hạn của thị trường là rất khó và rủi ro cao, thậm chí đối với nhà đầu tư chuyên nghiệp, nên không phù hợp cho những cá nhân không chuyên, không có nhiều thời gian phân tích, giao dịch, quan sát thị trường liên tục. Nhiều thống kê cho thấy tỷ lệ nhà đầu tư chứng khoán cá nhân thua lỗ sau 2 năm đầu tư lên tới hơn 85%, dù thị trường chứng khoán sinh lãi tốt trong cùng thời kỳ. Các thống kê từ thị trường Đài Loan hay Việt Nam đều cho kết quả tương tự. Hay nói cách khác, với phần lớn nhà đầu tư cá nhân, phương pháp phù hợp vẫn là đầu tư dài hạn với một danh mục cân bằng.

Một lựa chọn thay thế mà bạn đưa ra là trái phiếu doanh nghiệp. Trước tiên, đầu tư trái phiếu doanh nghiệp tương tự như bạn đang cho doanh nghiệp vay, được trả lãi (coupon) định kỳ và trả lại số tiền gốc vào ngày đáo hạn trái phiếu. Việc mấu chốt là đánh giá được khả năng trả lãi, gốc đúng hẹn của tổ chức phát hành và đây là yếu tố quyết định bảo đảm những kỳ vọng của nhà đầu tư về tiền gốc, lãi ở trên trở thành hiện thực.

Tại các thị trường phát triển, khả năng trả nợ của tổ chức phát hành được đánh giá bởi các tổ chức xếp hạng tín nhiệm uy tín như Moody’s hay S&P, giúp cho thị trường minh bạch hơn và nhà đầu tư nhận diện được rủi ro tốt hơn. Với Việt Nam, thị trường trái phiếu doanh nghiệp còn non trẻ, độ minh bạch chưa cao và thiếu xếp hạng tín nhiệm uy tín.

Do đó, việc đầu tư trái phiếu doanh nghiệp tại Việt Nam hàm chứa nhiều rủi ro và không phù hợp cho số đông nhà đầu tư cá nhân. Trong thời gian gần đây, chúng ta đã nghe nhiều vụ việc các tổ chức phát hành mất khả năng thanh toán và gây thiệt hại cho người sở hữu trái phiếu (trái chủ) là do khả năng hạn chế của nhà đầu tư cá nhân trong việc đánh giá khả năng trở nợ của doanh nghiệp. Theo đó, thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam hiện tại chỉ thật sự phù hợp với các nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Với những chia sẻ của bạn, tôi cho rằng bạn đang nhìn thị trường chứng khoán ở góc độ ngắn hạn, vốn không phải cách tiếp cận phù hợp với nhà đầu tư cá nhân. Trong khi đó, bạn đang bị thu hút bởi mức sinh lãi tốt do trái phiếu doanh nghiệp mang lại nhưng chưa hiểu hết các rủi ro tiềm tàng. Đây là quan điểm chung của đa phần nhà đầu tư không chuyên mà chúng tôi đã tư vấn trước đây. Theo những thông tin bạn đã chia sẻ và giả định số tiền 500 triệu đồng có thể đầu tư dài hạn và không ảnh hưởng lớn đến cuộc sống, tôi đưa ra các khuyến nghị sau đây.

Trước hết, bạn không nên chuyển danh mục đầu tư cổ phiếu sang trái phiếu mà nên thay đổi cách tiếp cận về đầu tư chứng khoán theo hướng dài hạn hơn. Việt Nam vẫn là một trong các nền kinh tế dẫn dầu tăng trưởng ở châu Á trong 5 năm tới, theo báo cáo triển vọng tháng 10/2023 của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF).

Thị trường chứng khoán đang ở vùng định giá tốt trong lịch sử (P/B thị trường đang ở mức 1,64 – thấp hơn 21,5% so với mức trung bình 2,09 lần). Theo đó, việc đầu tư chứng khoán trong giai đoạn hiện nay sẽ giúp bạn xây dựng tài sản nhờ vào tiềm năng tăng trưởng mạnh của nền kinh tế và thị trường chứng khoán trong tầm nhìn 3 năm sắp tới.

Để khắc phục tâm lý trong đầu tư như cảm giác “chán nản”, ngoài việc nhìn dài hạn, bạn cần xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng và bền vững. Nếu không thể tự làm, bạn có thể lựa chọn thay thế bằng việc đầu tư vào các quỹ mở được quản lý chuyên nghiệp và có danh mục đa dạng. Bên cạnh đó, trong trường hợp muốn đầu tư trực tiếp vào các cổ phiếu, bạn cần được tư vấn từ các chuyên gia về tài chính cá nhân, tư vấn đầu tư để giúp xác định danh mục phù hợp với bản thân và đồng hành cùng bạn trong suốt quá trình đầu tư.

Đầu tư chứng khoán chưa bao giờ là dễ và việc kiên nhẫn luôn đem lại thành quả sau cùng. Mong những chia sẻ trên sẽ giúp bạn tìm được hướng đầu tư phù hợp.

Đoàn Minh Tuấn
Trưởng phòng Nghiên cứu và Phân tích đầu tư
Công ty Tư vấn đầu tư và Quản lý tài sản FIDT




Source link

Cùng chủ đề

Doanh nghiệp bất động sản sắp xếp nguồn lực, sẵn sàng cho giai đoạn tăng trưởng mới

(Dân trí) - Theo nhiều chuyên gia, thị trường bất động sản bắt đầu có chuyển biến tích cực trong những tháng vừa qua, kỳ vọng sẽ khởi sắc hơn trong năm 2025. Động lực thúc đẩy thị trườngTại tọa đàm "Nhận diện thị trường bất động sản cuối năm 2024 và đầu năm 2025" tổ chức tại TPHCM đầu quý IV, các chuyên gia đã đưa ra những nhận định khả quan về thị trường bất động sản (BĐS)...

TNR Holdings và các ‘đại gia’ liên tiếp giãn nợ trái phiếu

Trong khi một số doanh nghiệp kéo dài kỳ hạn trái phiếu, TNR Holdings Việt Nam cũng gia hạn thành công 6 lô trái phiếu sắp đáo hạn trong tháng 11 này. Công ty bà Nguyễn Thị Nguyệt Hường nới thời hạn đáo hạn trái phiếuCụ...

Phân loại doanh nghiệp để tránh “nghẽn” thị trường

Dự thảo một luật sửa 7 luật thuộc lĩnh vực tài chính vừa được Chính phủ trình Quốc hội đã bỏ quy định cấm nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp cá nhân mua trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ. Dù vậy, với các điều kiện khắt khe, cơ hội tham gia thị trường này của nhà đầu tư cá nhân là rất nhỏ. Cá nhân được mua trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ: Phân loại doanh nghiệp để tránh...

Giải phóng nguồn lực cho tăng trưởng

Theo chương trình Kỳ họp thứ 8 Quốc hội khóa XV, Quốc hội sẽ thông qua một Dự án luật sửa 7 luật trong lĩnh vực tài chính bao gồm Luật Chứng khoán, Luật Kế toán, Luật Kiểm toán độc lập, Luật Ngân sách nhà nước, Luật Quản lý, sử dụng tài sản công, Luật Quản lý thuế và Luật Dự trữ quốc gia. Chia sẻ với báo chí, Thứ trưởng Bộ Tài chính Nguyễn Đức Chi khẳng...

Tin tức sáng 31-10: Lịch trả lương hưu, trợ cấp bảo hiểm xã hội tháng 11

Một số tin tức đáng chú ý: Quốc hội xem xét đề xuất bỏ thủ tục chuyển tuyến với bệnh hiếm, bệnh hiểm nghèo; Giá USD ngân hàng cùng 'chợ đen' bất ngờ quay đầu giảm; Một sếp Vietcombank xin từ nhiệm... ...

Nổi bật

Mới nhất

Cùng tác giả

Thứ trưởng Đỗ Hùng Việt đánh giá phiên đối thoại báo cáo UPR của đoàn Việt Nam

Thứ trưởng Bộ Ngoại giao Đỗ Hùng Việt cho biết Việt Nam đã có một phiên đối thoại UPR rất thành công với sự tham gia của đông đảo các nước thành viên Liên hợp quốc. Ngày 10/5 (giờ Thụy Sĩ), Nhóm làm việc về Cơ chế rà soát định kỳ phổ quát (UPR) chu kỳ IV của Hội đồng Nhân quyền Liên hợp quốc đã đồng thuận thông qua Báo cáo quốc gia UPR của Việt Nam. Chia sẻ với...

Khối sỏi san hô chiếm gần hết thận người phụ nữ

TP HCMBà Phương, 59 tuổi, bị sỏi thận nhiều năm, ba tháng nay đau thắt lưng nhiều hơn, bác sĩ phát hiện khối sỏi san hô 7 cm to gần bằng quả thận. Ngày 9/5, thạc sĩ, bác sĩ Nguyễn Tân Cương, Phó khoa Tiết niệu, Trung tâm Tiết niệu - Thận học - Nam khoa, Bệnh viện Đa khoa Tâm Anh TP HCM, cho biết khối sỏi san hô nhiều nhánh nằm ở thận phải bệnh nhân, gần...

Venezuela trở thành quốc gia đầu tiên mất tất cả sông băng 

Venezuela từng có 6 sông băng rộng 1.000 km2 vào năm 1910, nhưng chúng nhanh chóng trở thành những vùng băng nhỏ không đủ tiêu chuẩn xếp loại sông băng. Sông băng Humboldt hiện nhỏ đến mức được phân loại là cánh đồng băng. Ảnh: Jorge ferrer Sự biến mất của sông băng cuối cùng, Humboldt, đưa Venezuela về nhất trong cuộc đua trở thành quốc gia đầu tiên trong thời hiện đại chứng kiến toàn bộ sông băng tan...

Cuộc chiến pháp lý dài hơi giữa TikTok với chính phủ Mỹ

TikTok và ByteDance kiện chính phủ Mỹ về đạo luật có thể cấm ứng dụng này, châm ngòi cuộc chiến pháp lý có thể kéo dài đến giữa năm 2025. TikTok và công ty mẹ ByteDance, trụ sở Trung Quốc, ngày 7/5 đệ đơn kiện lên Tòa phúc thẩm liên bang Quận Columbia, sau khi Tổng thống Joe Biden ngày 24/4 ký ban hành Đạo luật Bảo vệ người Mỹ khỏi ứng dụng do đối thủ nước ngoài kiểm...

HLV Văn Sỹ Sơn: ‘V-League cần kiểm tra doping cầu thủ’

Quảng NamSau sự việc năm cầu thủ Hà Tĩnh bị bắt vì sử dụng ma tuý, HLV Văn Sỹ Sơn cho rằng cần tăng cường kiểm tra doping ở V-League. Hôm qua, Công an tỉnh Hà Tĩnh thông cáo về việc bắt giữ 10 người có hành vi tổ chức, sử dụng trái phép chất ma túy diễn ra vào ngày 4/5 tại một khách sạn trên địa bàn thành phố Hà Tĩnh. Trong đó có năm cầu thủ...

Bài đọc nhiều

100 nơi làm việc tốt nhất Việt Nam 2023

Ngoài Nestlé Việt Nam và Abbott, top 5 nơi làm việc quy mô lớn được đánh giá 'tốt nhất Việt Nam' có thêm nhân tố mới Acecook, Coca-Cola, FPT. Tối 23/11 tại TP HCM, Công ty cổ phần Anphabe kết hợp với Công ty nghiên cứu thị trường Intage công bố danh sách những nơi làm việc tốt nhất Việt Nam năm 2023. Đây là năm thứ 10 đơn vị này công bố danh sách này.Dẫn đầu danh sách...

Tập đoàn Dầu khí Saudi Aramco có doanh thu 500 tỉ USD hợp tác với PVN

Tập đoàn Saudi Aramco quan tâm và có kế hoạch hợp tác đầu tư tại Việt Nam, hợp tác với Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam (PVN), trước mắt trong lĩnh vực thương mại dầu khí. Cử đoàn công tác sang Việt...

SCG tạm ngừng vận hành thương mại tổ hợp hóa dầu Long Sơn ở Việt Nam

Tổ hợp hóa dầu Long Sơn tạm dừng hoạt động thương mại và sẽ tái khởi động sản xuất khi thị trường phục hồi. Tổ hợp này cũng sẽ được đầu tư 700 triệu USD để nâng cấp, dùng được nguyên liệu có giá thành cạnh tranh hơn. ...

Giá vàng hôm nay 5/11/2024 vụt tăng trước bầu cử Mỹ, trong nước mất phanh

Giá vàng hôm nay 5/11/2024 trên thị trường quốc tế quay đầu tăng nhờ lực mua vào mạnh của giới đầu tư với kỳ vọng giá sẽ còn tăng sau ngày bầu cử tổng thống Mỹ. Trong nước vàng nhẫn và vàng miếng giảm sâu. Giá vàng trên sàn Kitco lúc 21h00 (ngày 4/11, theo giờ Việt Nam) giao dịch ở mức 2.746,3 USD/ounce, tăng 0,37% so với đầu phiên. Giá vàng tương lai giao tháng 12/2024 trên sàn Comex...

Tạm dừng vận hành tổ hợp hóa dầu Long Sơn 5 tỉ USD, cả ngàn lao động sẽ ra sao?

Sau một thời gian vận hành thương mại, tổ hợp hóa dầu 5 tỉ USD Long Sơn tại Bà Rịa - Vũng Tàu của Tập đoàn SCG đã tạm ngưng vận hành, người lao động của tổ hợp này sẽ ra sao? Một nhà...

Cùng chuyên mục

Người Việt cần ít nhất 3 tuần để chuyển nhà, ổn định nơi ở mới

Phần lớn người dùng mất hơn hai tuần để tìm được nơi ở phù hợp (50%), và cần ít nhất một tuần nữa để tìm được dịch vụ chuyển nhà như mong muốn (63%). Báo cáo của Mordor Intelligence cho biết thị trường bất...

Nâng cao vai trò của kiểm toán trong bảo vệ môi trường tại các cụm công nghiệp

(PLVN) - Ngày 5/11, tại Hà Nội, Kiểm toán nhà nước (KTNN) Việt Nam đăng cai tổ chức Hội thảo chia sẻ kiến thức của Tổ chức Các cơ quan Kiểm toán tối cao Đông Nam Á (ASEANSAI) với chủ đề “Công tác quản lý, bảo vệ môi trường tại các cụm công nghiệp và làng nghề”. Chung tay hướng đến các Mục tiêu phát triển bền vững Hội thảo thu hút sự tham dự của khoảng hơn 40 khách...

Quảng Ninh thu hồi đất 30 dự án với hơn 80ha

Tại kỳ họp thứ 22 (kỳ họp chuyên đề), HĐND tỉnh Quảng Ninh đã thông qua nghị quyết thu hồi đất của 30 dự án để chuyển đổi mục đích sử dụng. Ngày 5/11, HĐND tỉnh Quảng Ninh khóa 14, nhiệm kỳ 2021-2026 đã khai mạc kỳ họp thứ 22 (kỳ họp chuyên đề) để thảo luận, quyết nghị một số nội dung thuộc thẩm quyền của HĐND tỉnh. Trên cơ sở ý kiến thảo luận của đại biểu, báo cáo...

Số tài khoản chứng khoán cán mốc 9 triệu, lượng mở mới tiếp tục giảm

Cá nhân trong nước mở mới hơn 1,7 triệu tài khoản chứng khoán trong 10 tháng từ đầu năm 2024. Đến cuối tháng 10/2024, tổng lượng tài khoản chứng khoán đã vượt 9 triệu Số tài khoản chứng khoán cán mốc 9 triệu, lượng mở mới tiếp tục giảmCá nhân trong nước mở mới hơn 1,7 triệu tài khoản chứng khoán trong 10 tháng từ đầu năm 2024. Đến cuối tháng 10/2024, tổng lượng tài khoản chứng khoán đã vượt...

Ra mắt sản phẩm bảo hiểm chăm sóc sức khỏe toàn cầu 24/7

Công ty Bảo hiểm Nhân thọ Dai-ichi Việt Nam vừa ra mắt sản phẩm bảo hiểm chăm sóc sức khỏe toàn cầu 24/7, một giải pháp chăm sóc sức khỏe toàn diện cho khách hàng và gia đình. Nhân dịp ra mắt sản phẩm,...

Mới nhất

Không khí bầu cử Tổng thống Mỹ tại Thủ đô Washington, Hoa Kỳ

Tại Washington, D.C, trong sáng 5/11 theo giờ địa phương, nhiều cử tri đã bỏ phiếu bầu cử Tổng thống Mỹ tại các điểm đã được chính quyền Thủ đô thiết lập sẵn. Hôm nay, từ 7h sáng ngày 5/11 theo giờ địa phương (tức từ 18h Hà Nội), người dân trên khắp 50 bang của...

Vấn đề tiêu hóa ít ngờ tới làm tăng nguy cơ đau tim, đột quỵ

Táo bón dù là vấn đề sức khỏe hết sức thông thường nhưng nếu kéo dài có thể gây ra những tác hại...

Kiến nghị xác lập quyền sở hữu toàn dân tài sản của Dự án BOT Quốc lộ 51

Đây là lần thứ 3 trong vòng 6 tháng vừa qua, Bộ Tài chính được đề nghị xác lập quyền sở hữu toàn dân về tài sản của Dự án mở rộng Quốc lộ 51 trên địa phận tỉnh Đồng Nai và tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu. Kiến nghị xác lập quyền sở hữu toàn dân tài sản của...

Chuyên gia chia sẻ cách tốt nhất để ăn tỏi nhằm tối đa hóa lợi ích

Tỏi là loại gia vị và dược liệu mạnh mẽ, được ca ngợi vì những lợi ích sức khỏe tiềm ẩn của nó....

LA Sol – không gian sống rộng mở tại phía Tây Hồ Chí Minh

LA Sol là phân khu đầu tiên mở bán của LA home. Sở hữu những tiện ích đẳng cấp của toàn dự án: trung tâm thể dục thể thao, phòng tập gym, yoga, hồ bơi; tuyến phố mua sắm, ẩm thực … đáp ứng nhu cầu của cư dân LA Sol - không gian sống rộng mở tại phía Tây...

Mới nhất