ANTD.VN - تساعد تعبئة رأس المال منخفض الفائدة البنوك على خفض تكاليف رأس المال، وبالتالي تحسين هوامش الفائدة الصافية. وتستمر الديون المعدومة في التزايد، ولكن نسبة الديون من المجموعة 2 تتناقص تدريجيا، مما يدل على أن معدل تشكل الديون المعدومة يتباطأ.
القطاع المصرفي المملوك للدولة لديه نمو ائتماني منخفض
أعلنت شركة VNDirect Securities للتو عن تقرير نتائج أعمال القطاع المصرفي للربع الثالث من عام 2023.
وبناءً على ذلك، بلغ نمو الائتمان على مستوى النظام بنهاية الربع الثالث من عام 2023 نسبة 7.0% مقارنة ببداية العام - وهو أقل بكثير من 11.0% في الفترة نفسها من العام الماضي، ولكنه ارتفع بشكل كبير من 4.48% في نهاية أغسطس 2023.
سجلت مجموعة البنوك المملوكة للدولة، فيتكوم بنك وبي آي دي في، نموا متواضعا في الائتمان بنسبة 1.0% و1.4% على التوالي مقارنة بالربع السابق، وهو أقل بكثير من متوسط نمو الائتمان البالغ 2.4% لأكبر 25 بنكا مدرجا. ويقول الخبراء إن ضعف نمو الائتمان هو نتيجة لضعف الطلب على الائتمان حيث لم يتعاف الاقتصاد بالكامل بعد وانخفاض شهية هذه البنوك لمخاطر الإقراض.
وفي الوقت نفسه، شهدت بعض البنوك التجارية المساهمة نمواً قوياً في الائتمان مع التركيز على الإقراض للعملاء من الشركات. ويمكننا أن نذكر بنك VPBank بزيادة قدرها 6.4% مقارنة بالربع السابق، وبنك VIB بنسبة 4.6%، وبنك LPBank بنسبة 4.0% مقارنة بالربع السابق.
وتعتقد شركة VNDirect أن البنوك التي تتمتع بنسبة كبيرة من قروض العملاء من الشركات وحدود نمو الائتمان الكبيرة (VPBank، MB، HDBank) ستحافظ في الربع الرابع على مكانتها الرائدة في نمو الائتمان في الصناعة.
وقال التقرير "إننا نحافظ على توقعاتنا لنمو الائتمان بنسبة 10% على أساس سنوي في عام 2023، ارتفاعًا من 7.0% في نهاية الربع الثالث، ولكن لا يزال أقل من هدف 14% الذي حدده بنك الدولة الفنزويلي".
 |
تساعد أسعار الفائدة المنخفضة على الودائع البنوك على خفض تكاليف رأس المال |
تساعد أسعار الفائدة المنخفضة على خفض تكاليف رأس المال
وبحسب البيانات، انخفض إجمالي هامش الفائدة الصافي لـ 25 بنكاً مدرجاً بنحو 47 نقطة أساس إلى 3.32% في الربع الثالث، مع انخفاض هامش الفائدة الصافي في 22/25 بنكاً مقارنة بالفترة نفسها بسبب معدل نمو أسعار الفائدة على الإقراض الذي كان أقل من معدل نمو تكاليف التعبئة لدعم عملاء هذه البنوك.
ومن بين البنوك التجارية المساهمة ذات القيمة السوقية المتوسطة والكبيرة، فقط بنوك Sacombank وVIB وVietinBank كانت قادرة على الحفاظ على صافي هامش الفائدة مستقراً أو أعلى مقارنة بنفس الفترة. وعلى وجه الخصوص، استفاد بنك VIB وبنك VietinBank من الإقراض بين البنوك بنسبة عالية مقارنة بنفس الفترة (كانت هذه النسبة لدى البنوك في أدنى مستوياتها منذ عام 2022) في هيكل رأس المال الخاص بهما لتقليل تكاليف رأس المال.
بالنسبة لـ Sacombank، لم يعد هناك ضغط من الفائدة المتراكمة مما أدى إلى تعزيز نمو صافي هامش الفائدة بقوة في عام 2023.
وفي الوقت نفسه، استمر صافي هامش الفائدة للبنوك ذات نسبة ملكية السندات المؤسسية المرتفعة مثل VPBank وTechcombank في الانخفاض بشكل كبير.
ومع ذلك، كانت هناك علامة إيجابية حيث انخفض الإنفاق الرأسمالي للصناعة بمقدار 33 نقطة أساس مقارنة بالربع السابق وكان أول انخفاض ربع سنوي (مقارنة بالربع السابق) منذ أوائل عام 2022.
ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى بدء فعالية مصادر التمويل منخفضة التكلفة وارتفاع نسبة الحسابات الجارية والحسابات التوفيرية (من 18.1% في نهاية الربع الثاني من عام 2022 إلى 18.9% في نهاية الربع الثالث من عام 2023).
"في الربع الرابع، نتوقع أن تنخفض تكاليف التمويل بشكل أكبر حيث ستشكل الودائع منخفضة التكلفة نسبة أعلى من مزيج تمويل البنوك (انخفضت أسعار الفائدة على الودائع بشكل كبير بنحو 40-100 نقطة أساس عبر جميع الآجال في الربع الثالث).
ومع ذلك، فإن صافي هامش الفائدة قد لا يتحسن على الفور في ظل ضعف الطلب على الائتمان في الوقت الحالي. "نعتقد أن بعض البنوك التي تتمتع بنسبة عالية من القروض الشخصية ونسبة منخفضة من الودائع بالدولار الأمريكي سيكون لديها فرصة أفضل لتحسين صافي هامش الفائدة مقارنة بالبنوك الأخرى"، كما يتوقع خبراء VNDirect.
وتعتقد شركة VNDirect أن صافي هامش الفائدة سوف يتعافى على الأرجح في عام 2024 بفضل عودة الطلب على الائتمان إلى جانب النمو الاقتصادي.
لقد تباطأ تشكيل الديون المعدومة.
واصلت نسبة القروض المتعثرة لأكبر 25 بنكًا مدرجًا في السوق المالية الحفاظ على اتجاه تصاعدي إلى 2.24% بنهاية الربع الثالث، وهو أعلى مستوى منذ عام 2017. ومع ذلك، انخفضت نسبة تغطية القروض المتعثرة بشكل طفيف إلى 94% بنهاية الربع الثالث، مقارنة بـ 98% بنهاية الربع الثاني، وهو ما يعادل نهاية عام 2020. وهذا يُظهر تحسن احتياطيات القطاع على مر السنين.
وبالإضافة إلى ذلك، فإن الإشارة الإيجابية هي أن النسبة الإجمالية للديون من المجموعة 2 (الديون التي تتطلب الاهتمام) انخفضت إلى 2.3% مقارنة بـ 2.5% في نهاية الربع الثاني، مما يدل على أن تشكيل الديون المعدومة يتباطأ.
ومع ذلك، وفي سياق الصعوبات الاقتصادية، يتوقع الخبراء أن تستمر تكاليف التخصيص في تآكل أرباح البنوك في الأرباع المقبلة. وسوف تتعرض البنوك التي تتمتع بمخزونات عالية من المخصصات (فيتكوم بنك 270%، وفيتين بنك 172%، وبى آي دي في 158%) لضغوط أقل فيما يتصل بالتخصيص مقارنة بالبنوك الأخرى.
[إعلان 2]
رابط المصدر
تعليق (0)