ارتفاع عدد الشركات المعرضة لخطر التأخر في سداد السندات في أغسطس 2024

وتقدر وكالة DNVN - Vis Ratings أنه في أغسطس 2024، سيكون هناك حوالي 7.3 تريليون دونج من أصل 18.6 تريليون دونج من السندات المستحقة ذات المخاطر العالية لعدم القدرة على سداد أصل الدين في الوقت المحدد، وهي زيادة مقارنة بالشهر السابق لأن مبلغ الاستحقاق هذا الشهر أعلى بثلاث مرات من شهر يوليو.

وأظهر تقرير سوق السندات للشركات الذي أصدرته مؤخرًا شركة فيتنام للاستثمار الائتماني للتصنيفات الائتمانية (Vis Ratings) أن حجم السندات الجديدة الصادرة في يوليو 2024 بلغ 42.8 تريليون دونج، وهو أقل من قيمة 82.4 تريليون دونج المسجلة في الشهر السابق.

من السندات التي أصدرتها المجموعة المصرفية في يوليو 2024، 55٪ هي سندات دين ثانوية صادرة عن بنك المساهمة العسكرية التجاري، وبنك التنمية المشترك التجاري لمدينة هوشي منه، وبنك المساهمة التجارية نام أ، وبنك المساهمة التجارية في فيتنام للاستثمار والتنمية بمتوسط ​​مدة 7.1 سنوات ومعدلات فائدة من 5.9٪ - 7.5٪ في السنة الأولى، وتتغير في السنوات التالية بفارق 1.2٪ - 28٪ مقارنة بالمرجع.

وتبلغ مدة سندات الدين ذات الأولوية الأخرى التي تصدرها البنوك الأخرى 3 سنوات مع أسعار فائدة ثابتة طوال المدة من 4.6% إلى 5.5%.

في النصف الأول من عام 2024، بلغ حجم السندات الجديدة المصدرة 202.4 تريليون دونج، منها 70% أصدرها القطاع المصرفي.

وتشير تقديرات وكالة فيس للتصنيف الائتماني إلى أنه في أغسطس/آب 2024، سيكون حوالي 7.3 تريليون دونج من إجمالي 18.6 تريليون دونج من السندات المستحقة معرضة لخطر كبير بعدم القدرة على سداد أصل الدين في الوقت المحدد.

وفيما يتعلق بالسندات المستحقة ذات المخاطر العالية، تقدر وكالة فيس للتصنيف الائتماني أنه من بين 18.6 تريليون دونج من السندات المستحقة في يوليو/تموز 2024، لن تتمكن حوالي 7.3 تريليون دونج من السندات عالية المخاطر من سداد أصل الدين في الوقت المحدد.

على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة، سيكون حوالي 20% من السندات المستحقة البالغة قيمتها 259 تريليون دونج عبارة عن سندات ذات مخاطر عالية تتعلق بالتأخر في سداد أصل الدين.

وفي الوقت نفسه، فإن قيمة السندات المستحقة ذات المخاطر العالية في أغسطس 2024 أعلى مما كانت عليه في يوليو 2024. وعلى وجه التحديد، في أغسطس 2024، تقدر شركة Vis Ratings أن حوالي 7.3 تريليون دونج من أصل 18.6 تريليون دونج من السندات المستحقة معرضة لخطر كبير بعدم القدرة على سداد أصل الدين في الوقت المحدد، وخاصة من قطاعي العقارات السكنية والطاقة. وارتفع رقم 7.3 تريليون دونج مقارنة بالشهر السابق بسبب كون مبلغ الاستحقاق في أغسطس 2024 أعلى بثلاث مرات من الشهر السابق.

وبحسب شركة التصنيف الائتماني، من بين السندات عالية المخاطر المستحقة في أغسطس 2024، تم إصدار سندات بقيمة 4.3 تريليون دونج من قبل شركات في قطاع البناء والعقارات السكنية.

ومن بين هذه الشركات، نوفا لاند، وهونج ثينه لاند، وداي ثينه فات هي الشركات المصدرة التي أخرت سداد العديد من السندات منذ عام 2023. أما البقية فقد أصدرتها شركة في مجموعة قطاع الخدمات. حتى تاريخ إعداد التقرير، لم تكشف الشركة بعد عن بياناتها المالية لعام 2023 كما هو مطلوب على بوابة بورصة هانوي.

وفيما يتعلق بمدفوعات رأس المال/الفائدة المتأخرة الناشئة حديثًا، ووفقًا لبيانات Vis Ratings، فإن القيمة الإجمالية لسندات الدفع المتأخرة الناشئة حديثًا منذ بداية العام تبلغ 12.2 تريليون دونج. بلغت القيمة الإجمالية لسندات التأخر في السداد لأول مرة في يوليو 2024 نحو 1.24 تريليون دونج، وهو أقل من قيمتها في يونيو 2024 (2.2 تريليون دونج).

في يوليو 2024، تم الإعلان عن تأجيل إصدار 5 سندات لأول مرة من قبل شركة Sunrise Vietnam Investment and Construction JSC (Sunrise) وشركة Big Gain Investment LLC وشركة Song Han Sun LLC بقيمة إجمالية للسندات المؤسسية القائمة تبلغ 1.24 تريليون دونج، وهي قيمة أقل من الشهر السابق. ومن بين هذه الشركات، شركتا Sunrise وHan River Sun، اللتان انتهكتا سداد السندات لأول مرة.

على وجه التحديد، تأخرت شركة Big Gain Investment Company Limited في سداد أصل السندات المستحقة البالغة 438 مليار دونج لأنها لا تستطيع سداد سوى 562 مليار دونج من إجمالي 1000 مليار دونج من السندات المستحقة في 30 يوليو 2024.

تأخرت شركة صن رايز فيتنام للاستثمار والإنشاءات في سداد القسط الأول من أصل الدين والفائدة المستحقة في 15 يوليو 2024. ثم، في 1 أغسطس 2024، حصلت الشركة على موافقة حاملي السندات على تمديد تاريخ الاستحقاق لمدة عامين إضافيين حتى 15 يوليو 2026.

تأخرت شركة سونغ هان صن المحدودة في سداد الرصيد الرئيسي البالغ 300 مليار دونج في 4 يوليو 2024، ثم سددته بالكامل في 1 أغسطس 2024، ولا يوجد لديها حاليًا أي رصيد سندات متبقي.

الخميس آن

المصدر: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/tai-chinh-ngan-hang/tang-so-doanh-nghiep-co-nguy-co-cham-tra-trai-phieu-trong-thang-8-2024/20240815035937320