خسائر مستمرة وعبء ديون ثقيل

شركة مساهمة مجموعة دوك لونغ جيا لاي (DLG) هي مؤسسة كبيرة ومشهورة في جيا لاي، تبدأ من صناعة معالجة الأخشاب للاستهلاك المحلي والتصدير. قامت شركة رئيس مجلس الإدارة بوي فاب بتوسيع عملياتها في العديد من الصناعات وأحدثت هزة في سوق الأوراق المالية من خلال الاستحواذ على شركة المكونات الأمريكية Mass Noble في عام 2015. تمتلك هذه الشركة مصنعًا في الصين.

ومنذ ذلك الحين، حصلت شركة Duc Long Gia Lai على مصدر دخل إضافي كبير من قطاع المكونات الإلكترونية. وتعتبر هذه أيضًا صناعة استراتيجية للمجموعة، إلى جانب الخشب والعقارات والطاقة الكهرومائية والفنادق والمطاعم...

ومع ذلك، بعد مرور 20 عامًا على تشغيل محطة دوك لونج جيا لاي، لم تحقق الاختراق المتوقع. إن استراتيجية الصناعات المتعددة التي تشمل الزراعة والطاقة والبنية الأساسية وتصنيع المكونات الإلكترونية... تسببت في تعثر أعمال السيد بوي فاب في العديد من المجالات وتشغيلها بشكل غير فعال.

تراجعت أسهم شركة دوك لونج جيا لاي وعانت من الخسائر على مدى العامين الماضيين على التوالي. وبنهاية الربع الأول من عام 2024، بلغت الخسائر المتراكمة 2,637 مليار دونج، مقارنة برأس المال التأسيسي البالغ 2,993 مليار دونج. انخفضت الأسهم إلى 1960 دونجًا، وهي لا تساوي حتى كوبًا من الشاي المثلج. يصل رأس المال الحالي إلى أكثر من 595 مليار دونج.

تعاني شركة DLG من ديون ضخمة، تصل إلى أكثر من 2722 مليار دونج بنهاية شهر مارس؛ بما في ذلك ما يقرب من 1,073 مليار دونج من القروض قصيرة الأجل وديون التأجير التمويلي.

DLGtoaanphasanأكتوبر 2023 phandoi.jpg
شركة دوك لونغ جيا لاي هي شركة مشهورة في بلدة جيا لاي الجبلية. الصورة: DLG

كما اقترضت شركة Duc Long Gia Lai أيضًا عدة آلاف من مليارات VND من العديد من البنوك مثل: BIDV، وVietinBank، وSacombank. بحلول نهاية مارس 2024، كان لدى DLG ديون مستحقة تبلغ حوالي 1700 مليار دونج مع بنك BIDV، بما في ذلك ما يقرب من 1329 مليار دونج في قروض طويلة الأجل.

تتكون الضمانات الخاصة بقروض Duc Long Gia Lai في BIDV بشكل أساسي من الأصول الثابتة ومشاريع BOT،...

ويوجد لدى دوك لونج جيا لاي أيضًا دين مستحق يبلغ حوالي 410 مليار دونج لدى بنك فييتين، مرهون بحق استغلال وجمع الرسوم في محطات BOT على الطريق السريع الوطني 14 في مقاطعة داك نونج.

كانت أسهم شركة DLG في حالة تحذير منذ أبريل 2023 بسبب استثناء المدقق على البيانات المالية لعام 2022. اعتبارًا من 11 أبريل 2024، تم نقل شركة DLG من حالة التحذير إلى حالة التحكم بسبب الربح السلبي بعد الضريبة في البيانات المالية المدققة خلال العامين الماضيين.

وفيما يتعلق بالسندات، في نهاية عام 2023، دفعت شركة DLG جزءًا صغيرًا فقط من إجمالي 200 مليار دونج من رأس المال والفائدة المستحقة على دفعة من السندات. والسبب هو أن وضع الإنتاج التجاري للمؤسسات يواجه العديد من الصعوبات بسبب تأثير الكوارث الطبيعية والأوبئة. وفي عام 2022، قامت شركة DLG أيضًا بتأخير سداد أصل السندات والفوائد.

في النصف الثاني من عام 2023، تورطت شركة Duc Long Gia Lai في فضيحة عندما قدمت شركة Lilama 45.3 التماسًا إلى محكمة الشعب في Gia Lai تطلب فتح إجراءات الإفلاس لأنها لم تتمكن من تحصيل دين بقيمة 20 مليار دونج.

وقالت شركة DLG في ذلك الوقت إن الشركة ليست معسرة ولديها إجمالي أصول يبلغ نحو 6000 مليار دونج. تكون الموارد المالية للمؤسسة كافية لسداد الديون للشركاء والعملاء والبنوك من أنشطة الإنتاج والأعمال التجارية وكذلك المستحقات من الشركاء.

فكر في بيع "آلة طباعة النقود"

وبحسب إعلان صدر في 15 يوليو، أعلنت شركة Duc Long Gia Lai Group Joint Stock Company أنها تخطط لإعادة هيكلة استثمار رأس مالها في شركة Mass Noble Investments Limited Company (Mass Noble). ترغب الشركة في التخلص من جميع مساهماتها الرأسمالية في هذه الشركة الفرعية.

في السابق، استثمرت شركة Duc Long Gia Lai أكثر من 249 مليار دونج، وهو ما يعادل 97.73% من رأس المال المصرح به لشركة Mass Noble.

وهذه هي الصفقة التي جذبت انتباه المستثمرين قبل 9 سنوات. في مايو 2015، أعلنت شركة Duc Long Gia Lai أنها استحوذت على شركة Mass Noble من خلال إصدار أسهم لمساهمي Mass Noble بسعر صرف 12500 دونج/سهم، بقيمة إجمالية 249 مليار دونج. نسبة التبادل هي 1:1.4 (1 سهم DLG مقابل 1.4 سهم Mass Noble).

DLG2024JulthoaivonMassNoble.gif
تريد شركة Duc Long Gia Lai التخلص من جميع مساهماتها الرأسمالية في Mass Noble.

في منتصف عام 2016، استحوذت شركة DLG على شركات أجنبية واستثمرت في التكنولوجيا العالية فقط لإنتاج البراغي... في محاولة للانضمام إلى سلسلة الإنتاج العالمية. في ذلك الوقت، استحوذت شركة Mass Noble Investments Limited رسميًا على شركة Hanbit (كوريا) بإجمالي استثمار أولي قدره 10 ملايين دولار أمريكي.

ومن خلال أن تصبح "المالك" الجديد لشركة DLG-Hanbit المحدودة (Hanbit)، دخلت DLG رسميًا إلى صناعة تصنيع المكونات الإلكترونية الكورية، لتصبح شريكًا للشركات العملاقة في هذا المجال.

حتى الآن، يساهم قطاع المكونات الإلكترونية بأغلبية إيرادات شركة DLG. تملك الشركة 3 مصانع لتصنيع المكونات في فيتنام وكوريا والصين.

وأبرز هذه المصانع هو مصنع ANSEN للمكونات الإلكترونية، الذي يقع في المدينة. دونغقوان (مقاطعة قوانغدونغ، الصين). المصنع لديه مساحة 40،000 متر مربع، ويتخصص في تصنيع ومعالجة المنتجات الإلكترونية والاتصالات عالية التقنية مثل مصابيح LED الراقية للديكورات الداخلية والسيارات وشاشات LCD ...

وفي التقرير المالي، اضطرت شركة DLG إلى دفع مبلغ 30 مليار دونج للجانب الصيني مقابل إيجار الأرض للمصنع لمدة 50 عامًا.

على الرغم من أن المكونات الإلكترونية تشكل مصدرًا رئيسيًا للإيرادات لشركة DLG، إلا أنها في اتجاه تنازلي. من المتوقع أن تبلغ الإيرادات من هذا القطاع في عام 2023 نحو 573 مليار دونج، بانخفاض عن عام 2022 بسبب الاضطرابات في سلسلة التوريد.

وبحسب خطة التخارج التي تم الإعلان عنها مؤخرا، فإن شركة DLG سوف تستعين بشركة تقييم لإعادة تقييم قيمة شركة Mass Noble ونقلها بسعر لا يقل عن القيمة الاسمية وكذلك قيمة ملكية Duc Long Gia Lai في Mass Noble.

بالإضافة إلى المكونات الإلكترونية، تستثمر شركة Duc Long Gia Lai أيضًا بشكل كبير في طاقة الرياح والطاقة الشمسية والطاقة الكهرومائية في Gia Lai بسعة إجمالية تبلغ حوالي 4000 ميجاوات، ومعظمها ينتظر إضافته إلى التخطيط.

تخطط شركة Duc Long Gia Lai في عام 2024 لزيادة صافي الإيرادات بنسبة 25٪ إلى 1400 مليار دونج وأرباح بعد الضريبة بقيمة 120 مليار دونج.

دوك لونغ جيا لاي: أصول تقدر بآلاف المليارات، إجراءات الإفلاس بدأت بسبب ديون تبلغ 20 مليار دولار؟ تم بيع أسهم شركة DLG التابعة لمجموعة Duc Long Gia Lai في سياق قرار محكمة الشعب الإقليمية في جيا لاي بفتح إجراءات الإفلاس ضد هذه المجموعة. وفي الوقت نفسه، تشكك شركة التدقيق أيضًا في قدرة شركة DLG على مواصلة العمل.